Фикспрайс мнение о компании

📌Никому ненужный FIX PRICE
$FIXR
2022-2025❗️ БЕРУ❗️

В июле 2025 произошла «редомициляция» через обмен акций Fix Price. В обмене участвовали и бумаги из-за бугра. В итоге на Мосбирже
$MOEX
фри флоут Фикс Прайс составил 17% против около 2% ранее. Основным акционером Фикс Прайс остается казахстанский холдинг Fix Price с долей 83%.
Что по итогам 1 полугодия 2025 говорят цифры по МСФО:
Нейтрально:
🔸Выручка составила 148,2 мрд рублей, рост к аналогичному периоду 2024 – 4,5%;
Негативно:
🔹Прибыль получилась 3,9 мрд рублей, СНИЖЕНИЕ к аналогичному периоду 2024 – 56%;
Позитивно:
📌Снизилась кредитная нагрузка. Закредитованность состоит из долгосрочных займов 3,334 млрд руб и краткосрочных 8,998 млрд руб. Всего 12,33 млрд рублей или 4,1 % от годовой выручки 2024 года или 63,7% от чистой прибыли 2024. Если посмотрите мой предыдущий пост, то увидите, что это ОЧЕНЬ хороший показатель на рынке в сравнении с другими конкурентами
$X5
или
$MGNT
;
📌При этом за 1 полугодие 2025 КРАТКОСРОЧНЫЕ займы снизились на, ВНИМАНИЕ, аж на 40%. Мне нравится…;
📌Активы (основные средства) выросли на 3 млрд руб., которые в основном представлены неотделимыми улучшениями арендованного имущества и торговым оборудованием (+ в карму и будущую прибыль);
📌Кредиторская задолженность снизилась на 13,8 млрд руб. в сравнении с 2024 и уменьшился срок ее оборачиваемости на 5,7%;
📌Чистая норма прибыли превышает среднеотраслевое значение на 133,82%;
📌Рентабельность продаж превышает среднеотраслевой уровень на 74,07%;
📌Валовая рентабельность выше среднеотраслевого значения на 68,39%.

Что хочу донести и сказать😊:

Акции под давлением из-за «навеса» предложения после обмена. Скорее всего, что основная причина – это купленные за бугром акции с дисконтом к рыночной цене и желание их продать и фиксануть прибыль.

Прибыль снизилась за счет роста CAPEX и расходов на обслуживание кредитов. Ждем снижение ставки и роста прибыли.
Замечу, что основные погашения краткосрочных кредитов намечено на 2025-2026, а значит до конца 2026 года компании, если снизят ставку, удастся уменьшить расходы на % снижения ставки и направить ее на ДИВЫ и развитие компании и получение прибыли.

Комментарии компании: «Фикс Прайс планирует регулярно выплачивать дивиденды после проведенного обмена бумаг (как минимум 50% чистой прибыли за год). Есть даже прогнозы, что дивдоходность будет около 13% и выплатой в следуещем году…»

Во второй половине 2025 г. Фикс Прайс планирует ввести алкоголь в ассортимент, а это ОЧЕНЬ существенный кластер к будущим доходам. Есть даже статистика, что это одна из крупнейших категорий продаж 2024 года на рынке в потребительском секторе. Ждем роста выручки…

Покупатели выбирают Фикс Прайс как раз из-за низких цен: 76% отметили это осенью.

Вывод субьективный🤔: ПРЕДУПРЕЖДАЮ, что риск высокий, ликвидности пока мало, компанию укатывают уже с 2022 года. Компания для меня интересна на срок от 1 года до 3х лет. Однозначная покупка. Доля маленькая. Перспектива и апсайд мне нравится. Рискну… Ставь лайк если было полезно.