фонды денежного рынка

З ноября Сбер существенно снизил % по расходам внутри своего биржевого фонда Сберегательный (сделки РЕПО с ЦК) + уменьшил спред, а учитывая, что при торговле через Сбер же данным фондом комиссия брокерская отсутствует — интересно его снова рассмотреть в разрезе остальных предложений других УК на нашем рынке.

Для начала тезисно: что это за фонды и для чего они нужны?:

В условиях роста процентных ставок вырос спрос на краткосрочные ликвидные инструменты, которые дают доходность в районе ставки ЦБ. Инвесторы активно покупают облигации с плавающим купоном, но есть еще один подходящий инструмент — фонды денежного рынка.

Денежный рынок — рынок краткосрочных займов. Основные игроки на нем — крупные банки и другие финансовые организации, которые занимают друг другу деньги на срок от 1 дня (овернайт) до нескольких месяцев.

РЕПО с ЦК

Самый ликвидный сегмент денежного рынка — операции РЕПО с центральным контрагентом (ЦК), обеспеченные клиринговым сертификатом участия (КСУ).

( Читать дальше )

В этом году большую популярность получили фонды денежного рынка. Еще их называют фондами ликвидности. 

Как на них заработать?

Начнем с основного: доходность этого типа фондов сравнима с доходность депозитов и облигаций и близка к ключевой ставке ЦБ, поэтому чаще всего их используют для парковки свободного кэша на брокерских счетах. 

Ориентироваться можно на доходность индекса RUSFAR  (справедливая стоимость денег) (на сегодня — 14,58% ). 

Сейчас доходность фондов даже выше доходности гособлигаций. Зачем морочиться с поиском выгодных облигаций или скакать из банка в банк в поиске лучших условий по депозиту? Поэтому в этом году в фонды денежного рынка резкий наплыв денег от инвесторов. 

Как работают фонды денежного рынка

Если вкратце, то деньги, которые вы кладете в фонд, потом обращаются на денежном рынке, где банки дают друг другу в долг на короткий срок займы примерно под размер ключевой ставки ЦБ. 

Какие фонды ликвидности есть:

• БПИФ Ликвидность УК ВИМ — LQDT

( Читать дальше )

( Читать дальше )

В октябре 2023 года инвесторы заметно увеличили активность на рынке коллективных инвестиций. Основными бенефициарами привлечений остаются фонды денежного рынка (инвестирующие средства пайщиков, как правило, в долговые бумаги, например ОФЗ, на короткие сроки, с использованием механизма обратного выкупа, или репо). Чистый приток в такие фонды составил почти 39 млрд руб., что на 72,5% выше, чем в сентябре.

Одновременно с этим усилились оттоки из более рисковых фондов акций — с 1,4 млрд до 2,5 млрд руб. Фонды смешанных инвестиций потеряли за месяц 2,8 млрд руб. против 1,1 млрд привлечений в сентябре.

На фоне цикла ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ фонды денежного рынка уже не первый месяц рассматриваются инвесторами как «тихая гавань», куда перекладываются средства из других активов.

В фонды облигаций частные инвесторы тоже вложили больше, чем забрали,— впервые с июня.

Интерес к фондам акций могут поддержать дивиденды крупных российских компаний, в первую очередь нефтегазовых. А вот стабильный интерес к фондам рублевых облигаций появится только после разворота цикла повышения ключевой ставки или сигналов ЦБ об этом. 

( Читать дальше )