смартлаб премиум

 Продолжаем отслеживать тенденции в одной из крупнейших горно-металлургических компаний в мире — ГМК Норникель. 

Акции Норникеля — одни из немногих, которые сложились в 2 раза и все еще не выросли после СВО

Компания выпустила производственный отчет за 1-е полугодие + снизила прогноз по добыче на 2025 год.

Оцифруем все в табличку и графики — прогноз по добыче на 2025 год несильно ухудшился (но в свою модель это занесем), указываю средний диапазон прогноза Норникеля (они его обычно перевыполняют исторически)

Доброго дня, дорогие товарищи! В этой заметке быстро взглянем на события прошлой недели и расскажу коротко основные идеи своего выступления.

***
Последнюю неделю рынок рос.
14 июля Трамп дал шанс помириться.
Дедлайн = 2 сентября. Позже мы узнали, что на эту дату может быть запланирована трехсторонняя встреча Трамп-Путин-Си в Пекине.

IMOEX впервые за последние почти 4 месяца перевернулся вверх из медвежьего состояния:

С 20-х чисел декабря 2024 г., когда ЦБ РФ отказался от дальнейшего повышения ключевой ставки (КС – далее), сохраняется в целом тенденция по снижению доходностей рублевых облигации сужению G-спредов (корпоративных облигаций к ОФЗ). Ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики (ДКП) регулятором на фоне постепенного снижения инфляционного давления, а также внешнеполитическое разрядки и сохраняющегося структурного профицита банковской ликвидности, будут поддерживать данные тренды по долговым бумагам. 

Изменения спредов и доходностей рублевых облигаций с начала текущего года

Морские порты — важная транспортная артерия российской экономики. Большая часть сырья идет через перевалку в Морских портах России, а основная часть импортных товаров идет через контейнеры также через них.

В прошлый раз писал пост 3 месяца назад (перед отчетностями компаний за 1-й квартал 2025 года) и в основных тенденциях оказался прав, ссылка на прошлый пост тут — smart-lab.ru/mobile/topic/1146738/

Начинаем с экспорта нефти и нефтепродуктов (основной экспортный товар России)

Экспорт нефти во втором квартале 2025 года упал на 5,7% г/г, но “дно” 1-го квартала уже позади, это хорошо

Помесячная динамика показывает восстановление (основной провал был в апреле)

В Telegram будет разыграно:

1 год, 3 по полгода и 10 месячных подписок.

Участвовать легко:

1. Переходите в наш MozgovikBot и запускаете

2. Вам предложат подписаться на Tg-канал Mozgovik Research

3. Появится кнопка «Участвовать в розыгрыше» — жмём!

Успейте до 17:00, 25 июля!

Зачем нужны MozgovikBot и канал Mozgovik Research?

• В MozgovikBot периодически появляются полезные материалы. Сейчас можно найти: материалы с только прошедшей SmartLab Conf, обучающие видео, в будущем ещё больше пользы, а также информация об акциях и подарках.
• В Tg-канале Mozgovik Research вы можете бесплатно следить за тем, о чём пишет команда аналитиков и читать материалы с отметкой #бесплатныйдоступ.

Итоги:

Победителям напишут лично в этот же день, до 19:00, 25 июля.

А ещё озвучим имена победителей в понедельник, 28 июля в прямом эфире программы «Антикризис» на YouTube и VK.

Желаем удачи!

Прошедшая неделя была довольно активной на первичном рынке рублевых корпоративных облигаций в преддверии предстоящего 25 июля заседании Совета директоров ЦБ РФ. Ожидания снижения ключевой ставки и позитивные настроения на вторичном рынке, поспособствовали повышенному интересу инвесторов к «первичке». Переспрос по бумагам приводил к заметному снижению ставок купонов относительно первоначальных максимальных ориентиров.

Текущая неделя будет также довольно активной по сборам заявок (букбилдингам). Отмечу наиболее интересные истории.

3-летний выпуск инфраструктурного застройщика – Группы ВИС − ВИС ФИНАНС-БО-П09 (книга 22.07, A+) объемом до 3 млрд руб. будет предложен с максимальным ежемесячным купоном 20% (YTM 21,94%, дюр. 2,3 г.). Обращающийся выпуск эмитента ближайший по дюрации (2 г.) – ВИС Ф БП01 торгуется с доходностью 18,75%. Облигации Peer-группы дают доходность ок. 18% в соответствующей точке дюрации. YTM не сильно ниже 20% (куп. 18,4%) по ВИС ФИНАНС-БО-П09 может быть интересна в моменте, на мой взгляд.

Взгляд на потери Винлаба из-за хакерской атаки. 

14 июля группа подверглась атаке хакеров, в результате чего сеть Винлаб не работает уже 4-ый день. 

Сколько прибыли может потерять компания?