сегежа

Вчера на эфире поднимали данную тему. Так вот, объемы покупок были мощные и идет их тест. Быки снова могут активироваться и запустить в рамках волны (3).

Короче говоря, прошлый план без изменений.

Телега: https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy

✔Крупнейший лесопромышленный холдинг.

✔Не имеет аналогов (конкурентов) из публичных компаний.

✔29/06 на срочном рынке Мосбиржи стартовали торги фьючерсом на акции компании.

✔Помимо основной деятельности развивает деревянное многоэтажное домостороение.

▶Компания отчиталась о финансовых результатах за II кв. 2023 г. по МСФО.

🔻Выручка -7,3% до ₽21,1 млрд. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года

✅Чистый убыток в размере ₽7,7 млрд против прибыли ₽12 млрд годом ранее.

🗣Мнение: результаты Группы ожидаемо слабые. Идёт структурная трансформация рынков сбыта после санкций в отношении России. Это в свою очередь привело к падению доходов и росту издержек, в особенности логистических затрат.

Открытие брокерского счета в КИТ Финанс бесплатное, абон. платы — за ведение счета нет!

 Кроме этого, давление на маржинальность оказали низкие цены на производимую продукцию, которые упали после рекордных за 2021-2022 г.

Цены на продукцию в валюте во II кв. 2023 г. продолжили снижаться. Есть вероятность, что на рынке пиломатериалов проходим дно. Со временем, после переориентации на азиатские рынки, логистические расходы должны стабилизироваться.

Вступление

1. Выручка упала на 31% г/г, до 39,8 млрд руб.
2. OIBDA: -76% г/г, до 4 млрд руб.
3. Маржинальность по OIBDA: 14% против 28% в 2022 г. (в 2021 было 31%, когда Вам продавали компанию)

Взглянув на квартал назад, на что нам делают огромный упор в презентации вынося это всё на первый слайд, надеясь подсластить пилюлю.

1. Выручка: увеличилась на 13% кв/кв, до 21,1 млрд руб.
2. OIBDA: увеличилась в 2.7х, до 2,9 млрд руб.
3. Маржинальность по OIBDA: показала тоже рост на 800 п.п. с  6% до 14%.

 Препарирование

• Славнефть
• Комбинат Южуралуголь
• Пермэнергосбыт
• Саратовский НПЗ
• Инарктика
• ТНС энерго Ярославль
• ДИОД
• Северсталь
• Татнефть
• АФК Система
• Сахалинэнерго
• Ашинский
• Казаньоргсинтез
• Сегежа
• Глобалтранс
• Куйбышевазот
• НКНХ
• Россети Кубань
• Россети Северный Кавказ
• ЧТПЗ
• Акрон
• СМЗ
• ТМК
• ММК
• Наука-связь
• МТС
• Россети Волга
• Россети центр
• Россети Северо-запад
• НПО Наука
• РКК Энергия
• Совкомфлот
• ВУШ
• ТГК-14
• Полюс
• Бурятзолото

• Позитив
• Сравниваем обещания с фактом
• Цены на продукцию падают
• Сегежа перестаёт быть экспортёром
• Долг становится всё более опасным
• Итоги и выводы

Слежу за отчётами внимательно. В обзоре на компанию говорила, что если дела начнут налаживаться, тут может быть идея.

Позитив

На первом же слайде Сегежа пытается объяснить, что не всё так плохо:

Из позитива:

• выручка во втором квартале больше, чем в первом (спасибо слабому рублю);
• OIBDA кв/кв выросла очень хорошо, хотя это и не спасло от роста убытка;
• долг не вырос (успех!).

Из позитива на этом всё.

Если не хотите расстраиваться, дальше лучше не читать.

Сравниваем обещания с фактом

Кстати, результаты интересно сравнить с тем, что Сегежа рассказывала на конференции Смартлаба.

Как выглядят результаты за первое полугодие 2023 года по сравнению с 2022 годом:

🔼Пока рынок идет в рост, коротко расскажу о важных событиях этой недели

🪓 28 августа (сегодня) — Сегежа отчитается за 2-й квартал 2023 года; пока ничего не могу сказать про компанию, планирую посмотреть отчетность в ближайшее время и сделать обзор.

🏦 29 августа (завтра) — Тинькофф отчитается по международным стандартам за 2-й квартал 2023 года; я покупал по 2 800 и зафиксировал прибыль по 3 500, потому что в конце июля ЦБ опубликовал отчетность банка по российским стандартам, и там была цифра 5,7 млрд руб. прибыли за 2-й квартал (для сравнения, за первый 13,4 млрд руб.). Настроен негативно, буду рад, если ошибся. При прибыли 70 млрд руб. за 2023 год Тинькофф оценен справедливо.

🏠 29 августа (завтра) – Самолет опубликует отчет за 1-е полугодие 2023 года. Много популярных инвесторов продвигали идею покупки Самолета, тоже посмотрю отчет и планирую обзор в ближайшее время.

💎 Ждем новостей от Алросы по дивидендам, в эту субботу прошел совет директоров, скоро мы с вами должны узнать результаты. Прогнозы давал вот тут t.me/Vlad_pro_dengi/434