сбер

Сбербанк опубликовал результаты за ноябрь 2024 года. Чистая прибыль составила 117.3 млрд рублей — чуть больше, чем год назад (115.4 млрд). Вроде всё стабильно, но внимание привлекает замедление темпов роста кредитования.

Корпоративные кредиты прибавили 2.4% за месяц, что уже ниже октябрьских 2.7%. Если убрать влияние валютной переоценки, рост сокращается до 1%. Потребительские кредиты продолжают падать второй месяц подряд — рынок физлиц явно теряет активность.

Отдельно отметим, что прибыль банка сжалась из-за валютных переоценок, а не из-за резервов. Стоимость риска остаётся без изменений, что говорит о стабильности в банковской части бизнеса. Но общее замедление кредитования намекает на ослабление экономической активности.

Впереди декабрь и январь — традиционно слабые месяцы для кредитного рынка. Тем не менее Сбер держит курс на высокую доходность: в банке в 2025 году ждут процентную маржу не ниже 5.6% и рентабельность капитала выше 22%. Но всё это зависит от состояния экономики и доступности кредитных ресурсов.

( Читать дальше )

230 — сильный локальный уровень, который остановил падение цены в неделях, что видно на графике.

Подъем максимумов и минимумов в неделях, закрытие выше 230, и остановка падения, говорят о том, что скорее всего цена идет в зону распродаж предыдущего ноября месяца 250 — 260. Где будет решаться дальнейшее направление цены в неделях — месяцах.

Банковская палитра. Посмотрим внимательно на самые популярные цвета нашей финансовой системы.

Зеленый банк идет по году на обновление рекорда по ЧП, хоть и с приростом менее 5%. Сбер долго тянул с начислением резервов и в результате под конец года начал отдуваться за весь период повышенными начислениями. Банк хорошо контролирует операционные расходы и судя по информации в сети, в следующем году затянет пояса еще сильнее. Это хороший подход в тяжелые времена. Государственное владение дает банку максимальную надежность, что в период высоких ставок помогает привлекать средства от вкладчиков под более низкий процент, увеличивая маржу самому банку. А вот темпы роста кредитного портфеля замедляются. Это снизит давление на достаточность капитала, который на грани для выплаты дивидендов. Учитывая, что это топ 1 позиция частных инвесторов, отмены по дивам допустить не должны, разве что до весны прилетит совсем черный лебедь. Сейчас торгуется за 0,75 капитала, что относительно среднего исторического — дешево, а относительно ставки безриска — нет.

( Читать дальше )

Зеленый гигант отчитался за ноябрь 2024г по РПБУ, не будем нарушать традиции и рассмотрим результаты!

📌Розничный кредитный портфель (кредиты населению) вырос на 0,5% за ноябрь (в прошлом месяце было +0,8%)

📌Корпоративный кредитный портфель (кредиты бизнесу) увеличился на 1% за ноябрь (в прошлом месяце было +2,7%)

📢Герман Греф: «Мы видим снижение спроса и со стороны корпоративных заемщиков по сравнению с третьим кварталом этого года»

👆Позитивный сигнал для Центрального банка РФ.

📊Результаты за ноябрь 2024г:

✅Чистый процентный доход вырос на 8,8% г/г до 244 млрд руб.

❌Чистый комиссионный доход снизился на 2,4% г/г до 58,9 млрд руб.

‼️Расходы на резервы составили 148 млрд руб. (в 2,2 раза больше, чем в прошлом месяце)

✅Чистая прибыль выросла всего лишь на 1,6% г/г до 117,3 млрд руб.

Про рост резервов я писал еще в июле👇

https://t.me/c/1746416885/3748

❗️Рост прибыли год к году опять поддерживается за счет прочих доходов, которые составили 75,1 млрд рублей в ноябре.

Герман Греф: «Вы видите, что мы выполняем свои обязательства по дивидендам, но впритык от выплаты к выплате, удерживая зубами цифры достаточности капитала. И в следующем году, надеюсь, мы тоже выполним в полном объеме свои обязательства перед вами».

( Читать дальше )

( Читать дальше )

1. Индекс остается в проторговке накоплении 2492-2590 в ожидании триггеров

2. Вчера начал снова восстанавливать спеклонг на 2536. Как оказалось рановато

3. Сегодня от нижней границы 2492-2502 жду попытку роста в рамках текущего боковика

4. А среднесрочно ставки сделаны. Смысла дергаться не вижу. Ждем

5. Остальное в области управления рисков. Потенциал на перспективу 1-2 года максимальный. Депозиты отдохнут. Скажем отскок 2500-2800 с акцияи с 15% дивдоходностью уже легко дает 28%. А цели выше 2850.

6. Но пока конечно красиво ездят и пугают ставкой. И это пройдет. Правда судя по всему нервы выдержат не у всех. Много физиков уже продало акции и сбежало в депозиты

7. На декабрь диапазон понятен. Ждем ключевых событий декабря

8. На внешке активная торговля до 22.12. Ожидания там прежние

9. Итог — продолжаем проторговку текущего диапазона. Режим накопления. Акции как никто вбирают в себя инфляцию. Остальное вопрос времени и терпения. Сегодня приоритет росту в рамках боковика

10. Удачи

t.me/ATOR_INVEST

( Читать дальше )

( Читать дальше )

📌 Недавно Сбер проводил День инвестора, поэтому сегодня предлагаю ознакомиться с важными моментами, на которые должен обратить внимание каждый держатель акций зелёного банка.

1️⃣. Текущая денежно-кредитная политика ЦБ повлияет на снижение темпов роста кредитования в Сбере. Менеджмент компании прогнозирует по итогам 2024 года уровень рентабельности капитала в 23%, по итогам 2025 года – снижение ROE до 22%.

2️⃣. Выплата дивидендов по итогам 2024 года ожидается на уровне 50% от чистой прибыли, при этом переход на выплату дивидендов более одного раза в год не планируется.

3️⃣. Согласно прогнозам Сбера, в 2025 году ВВП вырастет на 1,3%, инфляция снизится до 6-7%, а начало цикла снижения ключевой ставки стоит ожидать во втором полугодии 2025 года.

4️⃣. За год клиентами Сбера стали ещё 1,3 млн человек (всего 110 млн клиентов), а число подписчиков СберПрайм выросло на 50% до 18 млн человек. Программа лояльности СберСпасибо была перезапущена, в результате чего к ней присоединились 12,8 млн человек, общее количество пользователей СберСпасибо достигло 90 млн клиентов.

( Читать дальше )