прогноз по акциям

Российский ЖД-перевозчик Globaltrans отчитался за 1 полугодие

 

Globaltrans:

МСар = ₽23 млрд

Р/Е = 5

 

💰Выручка за отчетный период выросла до ₽48 млрд (+50%) в основном благодаря продолжающемуся восстановлению цен на рынке полувагонов. 

💸Чистая прибыль составила ₽12 млрд (рост в 3 раза). 

🔹Чистый долг сократился до ₽13 млрд (-31%). 

 

😳В отчетном периоде компания зафиксировала обесценение основных средств на сумму почти ₽4 млрд. Случилось это из-за того, что 3 тыс. единиц подвижного состава (в основном полувагонов) оказались заблокированы на Украине. 

😔В то же время компания приостановила выплаты дивидендов из-за того, что ее материнская компания зарегистрирована на Кипре.

 📉Депозитарные расписки Globaltrans (GLTR) на Мосбирже падают на 2%. Что, впрочем, неудивительно: с начала прошлой недели инвесторы в ожидании хорошего отчета разогнали котировки на 10%. 

 🚀Несмотря на заминку с дивидендами, аналитики Market Power считают, что акции компании — хорошая покупка.  Ставки на полувагоны остаются высокие, рыночные игроки пока не видят проблем в этой области. 

( Читать дальше )

🛒 Fix Price представила свои финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2022 года:



Резюме:
🔸Бизнес компании устойчив, проблем с ликвидностью нет, а низкая долговая нагрузка позволяет продолжать инвестирование в расширение торговой сети.
🔸На операционном уровне бизнес выглядит крепко, адаптация к новой реальности прошла хорошо, на что красноречиво указывают финансовые и операционные результаты компании.
🔸 Перспективная история роста.

Анализ финансовой отчётности:
📈 С января по июнь выручка Fix Price увеличились на 24,2% (г/г) до 131,8 млрд рублей, благодаря росту среднего чека и расширению торговой сети. Количество активных клиентов  при этом превысило отметку в 10,5 млн человек, а общее кол-во участников программы лояльности уже превысило 20 млн человек!

Любопытно, но ещё в минувшем году ведущая международная компания в области консалтинга OliverWyman сделала прогноз, что до 2025 года среднегодовой темп роста выручки магазинов фиксированных цен ожидается на уровне 20%. Как мы видим, уже по итогам 6m2022 года эта динамика подтверждается, что не может не радовать.

( Читать дальше )

Индекс за неделю практически не изменился (-0,7%).

Откровенно говоря, богатыми на события последний месяц назвать трудно. Масштабного исхода нерезидентов не случилось, а кол-во акций, которые нельзя торговать нерезидентам под контролем российских лиц расширилось до 71. В списке компаний есть, например, ОКС — компания, которая известна тем, что в феврале 2019 года влетела в топ-10 по капитализации на Мосбирже, подорожав в 75 раз за месяц до 1,3 трлн рублей, а через месяц все откатилось обратно. Сбербанк, который известен тем, что у них более 100 млн клиентов в этом списке до сих пор отсутствует.

Главное событие недели произошло в пятницу. ЦБ снизил ключевую ставку на 0,5 п.п. до 7,5%. Ожидаемое снижение, а кривая ОФЗ осталась в прежнем адекватном виде (чем дальше, тем выше доходность).

( Читать дальше )

По итогам 2021 года:

— Прибыль на акцию: 53,95 ₽ (+52% г/г)
— Собств. ср/ва: 5,6 трлн ₽
— Резервы под кредитные убытки: 1,4 трлн ₽ (-12,5% г/г)
(5,2% валовой стоимости кредитов покрыто, против 6,8% в 2020 году)

— Европейские активы: 1,56 трлн ₽

👉 Все обзоры: t.me/taurenin/651

✅По данным ЦБ, убытки банковского сектора РФ за 1П оказались значительно меньше, чем предполагалось ранее. С января по июнь банки понесли убытки в размере 1,5 трлн ₽, большинство из которых пришлись на крупнейшие банки. На Сбер из этого пришлось вероятно около половины из этих убытков

( Читать дальше )

Результаты 1П 2022 года

С операционными и финансовыми результатами Globaltrans за 1П 2022 года можно ознакомиться на сайте:

www.globaltrans.com/investors/news/detail/2387

Мероприятие для аналитиков и инвесторов

Публикация финансовых и операционных результатов Группы будет сопровождаться онлайн-мероприятием для аналитиков и инвесторов, которое проведут генеральный директор Валерий Шпаков и финансовый директор Александр Шенец.

Дата: понедельник 19 сентября 2022г.

Время: 13:00 (Лондон) / 15:00 (Москва) / 08:00 (Нью-Йорк)

Вебкаст: https://www.webcast-eqs.com/globaltrans20220919

Язык мероприятия: во время мероприятия будет обеспечен синхронный перевод — будут доступны английский и русский языки.

Сессия вопросов и ответов (Q&A): обратите внимание, что при подключении к вебкасту будет доступно только прослушивание мероприятия. Если у вас есть вопросы, просим прислать их до 11:30 по московскому времени 19 сентября 2022г. на адрес 

( Читать дальше )

Вчера разобрал данные по добыче и экспорту нефти в целом по стране

Оказывается что «oil exports» МЭА включает в себя нефть и нефтепродукты

( Читать дальше )

К сегменту e-commerce у меня традиционно позитивное отношение. Считаю его одним из самых перспективных направлений в России. Компании сектора в будущем могут показать кратный рост показателей, и как следствие, котировок.

Итак, Ozon отчитался за первое полугодие ростом выручки на 73% до 122,1 млрд рублей. При этом в GMV эквиваленте рост вообще превысил 113% и составил 348,1 млрд рублей. Выросло также и количество заказов на 144%, превысив 183 млн заказов за счет расширения клиентской базы и увеличения ассортимента.

💬 Да и как не расти, когда компания вырученные от IPO деньги активно вкладывает в развитие, открывая новые пункты выдачи и развивая свой маркетплейс, доля которого достигла 76,1% в процентах от GMV. 

Несмотря на активную инвестиционную программу, денежных средств и их эквивалентов на счетах остается в сумме $1,1 млрд. Это и есть кубышка Ozon’а, которая позволяет убыточной компании оставаться на плаву. 

К слову, об убытках. За полугодие себестоимость компании выросла всего на 24%, расходы на продажи и маркетинг на 45%, проигрывая взрывному росту выручки. Все еще печалят высокие косты на доставку в 53,2 ярда, но компании сектора потихоньку начинают вводить плату за доставку, что в будущем сократит эту статью расходов.

( Читать дальше )

 

Всем привет! Вы на канале «Инвестиции Поколения Z» и сегодня я разберу отчет Роснефти. В целом, я уже выкладывал материалы и небольшой пост по этой компании в своем Телеграмм-канале, когда она выпустила отчетность, но многие не поняли, почему я считаю отчет слабым, поэтому решил подробнее объяснить свою точку зрения.

Для начала предлагаю освежить информацию по отчету, вернее по пресс-релизу, так как отчета компания не представила. Основные данные:

• Выручка увеличилась на 32,5% до 5 172 млрд руб.
• Прибыль выросла на 13,1% до 432 млрд руб.
• Капитальные затраты увеличились на 14,1% до 527 млрд руб.
• Сумма задолженности по предоплатам и чистого финансового долга за 1 полугодие сократилась на 12%

( Читать дальше )

Коммерсант написал, что власти в поиске источников закрытия дефицита бюджета и обдумывают введение экспортной пошлины на уголь по аналогии с удобрениями.

«Предварительно предполагается, что механизм будет предполагать цену отсечения, выше которой пошлина вступает в силу. Другой источник “Ъ” оценивает размер пошлины в текущих условиях в $9–10 с тонны».

В 2022 году с января для угольщиков был повышен НДПИ до 1,5% от средней цены австралийского бенчмарка. За пол года в среднем НДПИ вырос в 9,5 раз. Стоит отметить, что подняли в целом справедливо, так как до этого был фиксированный еще в 2010 году размер в 57 рублей за тонну коксующего угля, который из-за девальвации снизился.

Далее в основном буду судить по отчетам Распадской, так как самый релевантный и обширный источник на данный момент.

При текущих ценах платят примерно 4 доллара за тонну НДПИ. Если добавят еще и пошлину, у Распадской выйдет, что в этом году с незначительного размера около 1 доллара на тонну в себестоимости из 39 долларов в 2021 году, налоги будут составлять порядка 10 долларов за тонну (экспорт около половины продаж). В сумме налоги встанут порядка 20% от себестоимости. Если переносить в дивидендную плоскость, которые, правда, все равно не платят, налоги съедят 18,5 рублей на акцию (было 2,4 рубля в прошлом году).

( Читать дальше )

Лукойл выглядит привлекательным в условиях высоких цен на нефть, сохранения добычи и стабильного сбыта. Считаем, что потери из-за санкционного давления коснутся в основном трейдерского низкомаржинального бизнеса компании. Таким образом, в этом году ЛУКОЙЛ сможет продемонстрировать рекордные финансовые показатели.

Основным фактором роста котировок способен выступить возврат ЛУКОЙЛа к выплате промежуточных дивидендов, которые должны быть очень высокими (по нашим оценкам, за 2022 год – 950 руб. на акцию). Получается, ЛУКОЙЛ может показать доходность более 20% по текущим ценам.

Рассчитываем, что отложенный дивиденд за 2021 год также, скорее всего, может быть выплачен до конца этого года. Ждем, что он составит около 531 руб./акцию. Наш целевой ориентир по бумагам компании – 5120 руб./акцию.

Промсвязьбанк