отчеты МСФО

💭 Разбираем основные риски и возможности для инвесторов...


💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка компании составила 148 млрд рублей, увеличившись на 4,5% по сравнению с предыдущим периодом. Скорректированная EBITDA снизилась на 35% и достигла отметки в 9 млрд рублей. Чистая прибыль уменьшилась на 56% и составила 3,9 млрд рублей. Показатель чистого долга улучшился и теперь составляет 9,8 млрд рублей по сравнению с 11,8 млрд на конец 2024 года. Отношение скорректированного чистого долга к EBITDA также улучшилось и составило 0,3х против 0,4х на конец предыдущего отчетного периода.

🤓 Финансовые показатели оказались слабыми. Увеличение выручки произошло преимущественно благодаря росту среднего чека на 5,2%, что отражает влияние инфляции. Однако сопоставимый трафик (LfL) упал на 4,3%. Несмотря на это, компания продолжает расширять свою розничную сеть, открыв за последние шесть месяцев 300 новых торговых точек.

🤔 Также отмечается снижение рентабельности EBITDA с 9,7% до 6,1%. Основной причиной стало увеличение затрат на оплату труда персонала, составившее 16,5% от общей выручки, тогда как в первой половине 2024 года этот показатель составлял лишь 13,4%.

( Читать дальше )

Яковлев МСФО 1п 2025г:

выручка не раскрывается
📈чистая прибыль ₽2,54 млрд (+28,3% г/г)





www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=76&type=4

Яковлев Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1896916


( Читать дальше )

Компания сегодня отчиталась по МСФО за I полугодие, самое время изучить результаты: 

• Выручка: ₽28,4 млрд (+36% г/г) 

• Скорр. EBITDA: ₽11,6 млрд (+42% г/г) 

• Чистый убыток: ₽2,15 млрд (–59% г/г) 

• Президент Селигдара Александр Хрущ:

«Убыток действительно есть, но мы больше ориентируемся на динамику, тренд в том, что он сокращается, полугодовая отчетность непоказательна».

Что ж, нас пытаются убедить в том, что убыток за период не важен, но меня это сильно смущает. Достаточно изучить отчет Полюса ⛏, разбирал его позавчера: smart-lab.ru/blog/1197495.php

Какой смысл замораживать капитал в такой бумаге? Я смысла в этом, если честно, не вижу. Тем более, что у Полюса долгосрочный потенциал роста основного бизнеса намного выше за счет разрабатываемых месторождений. 

Уверенный рейтинг «Продавать» от меня и закономерная реакция рынка в виде падения котировок SELG на -4,2% за день.

Посмотрим, какие цифровые проекты компания запускает и какой от них эффект:

( Читать дальше )

https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1896886

«Башинформсвязь» Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1896903


( Читать дальше )

Вот и завалило меня окончательно отчетами так что их в день падает больше, чем я обычно разбираю за неделю) Пока вал отчетов хочется брать на разбор что-то действительно интересное, поэтому давайте смотреть Самолет, тем более, что их отчет и отчет ПИК я прямо ждала. Все же мне хочется присмотреться к стройке и для себя определиться на кого я буду сделать ставку на восстановление спроса в жилищном строительстве под снижение ключевой ставки.

 

Что в отчете:

 

• Выручка — 171 млрд. рублей (+0,08% г/г)
• adj. EBITDA – 57,5 млрд. рублей (+7% г/г)
• Чистая прибыль — 1,8 млрд. рублей (-60,9% г/г)
• Рентабельность по EBITDA – 30,5%
• Чистая рентабельность — 1,1%
• ND/EBITDA – 3,37х с учетом денег на эскроу-счетах и около 6.2х без учета

 

Выручка осталась практически без изменения. На первый взгляд кажется негативом, но в первом полугодии прошлого года был эффект высокой базы, так как все стремились успеть купить недвижимость до сокращения программ льготной ипотеки, поэтому на самом деле околонулевой результат в этой ситуации — не самый плохой результат.

( Читать дальше )

Группа «Аэрофлот» публикует финансовые результаты за 6 месяцев 2025 года по МСФО. 

✈️ Выручка Группы «Аэрофлот» выросла на 10,0% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года до 414,8 млрд руб.

✈️ Расходы росли опережающими темпами на фоне роста затрат на аэропортовые сборы и техническое обслуживание. Расходы на керосин впервые за долгое время стабилизировались, а стоимость топлива показала небольшое снижение. Однако укрепление рубля и другие макроэкономические факторы привели к значительному снижению топливного демпфера, несмотря на сохранение цен на керосин на высоком уровне. 

✈️ Скорректированная EBITDA (за вычетом эффекта от страхового урегулирования и ряда других разовых эффектов) составила 82,8 млрд руб.

✈️ Чистая прибыль составила 74,3 млрд руб. по сравнению с 42,3 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Оба показателя включают эффект курсовой переоценки, а также ряд других разовых факторов.

✈️ Группа продолжила реализацию сделок страхового урегулирования по воздушным судам, в результате чего отражен неденежный доход в размере 42,9 млрд руб.

( Читать дальше )

Москва, 29 августа 2025 г. – Группа «Аэрофлот» (далее «Группа», тикер на Московской Бирже: AFLT) сегодня опубликовала консолидированную промежуточную финансовую отчетность за шесть месяцев 2025 года, подготовленную в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности.

Андрей Чиханчин, Первый заместитель генерального директора по коммерции и финансам ПАО «Аэрофлот»:

«В первом полугодии Группа «Аэрофлот» выполнила свои операционные цели по поддержанию пассажиропотока и перевезла 25,9 млн пассажиров, что на 2,0% выше уровня прошлого года. Положительную динамику показывали пассажирооборот, занятость пассажирских кресел, а также доходные ставки, что обеспечило рост выручки на 10,0%.

Вместе с тем компания столкнулась с рядом как ожидавшихся, так и новых вызовов в части расходов. Мы видели продолжение роста расходов на обслуживание пассажиров, прежде всего за счет аэропортовых сборов, увеличившихся вследствие реконструкции терминалов российских аэропортов. Продолжился рост расходов на оплату труда в связи с улучшением условий труда работников и повышением окладов, утвержденным еще в прошлом году. Рост расходов на техническое обслуживание год к году сохранился, но его темпы снизились по сравнению с предыдущими кварталами.

( Читать дальше )

ТГК-2 МСФО 1п 2025г:

📈выручка ₽34,72 млрд (+13,3% г/г)
📈чистая прибыль ₽2,92 млрд против убытка ₽11,84 млн годом ранее






www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=7968&type=4