отчеты МСФО

Редко когда малые публичные компании из биотеха радуют сразу по нескольким фронтам. Генетико – один из тех редких кейсов, где и выручка бодро растет, и продуктовая линейка ширится, и с долгом порядок. Разбираем финансовые и операционные результаты компании за 1-е полугодие по-порядку.

Выручка выросла на 56,3% г/г, до 282,8 млн рублей. Это не просто эффект низкой базы – в компании отмечают рост исследований на 43% и консультаций на 22%. То есть, в отличие от многих медицинских стартапов, спрос здесь действительно отражается в цифрах.

( Читать дальше )

 

4й ритейлер страны представил МСФО за 1 пг. 2025 года:

🟠Выручка увеличилась на 24,3% год к году до 513,9 млрд руб.

🟠Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 12% в результате роста LFL-среднего чека на 9,6% и LFL-трафика на 2,2%.

🟠Группа открыла (с учетом закрытий и приобретения сети «Молния») 506 магазинов у дома, 4 гипермаркета, 33 супермаркета и 135 магазинов дрогери.

🟠Показатель EBITDA составил 38,5 млрд руб., увеличившись на 29,6%. Рентабельность EBITDA увеличилась на 31 б.п. и составила 7,5%.

🟠Соотношение чистого долга к EBITDA (за последние 12 месяцев) составило 1,1x на 30 июня 2025 года по сравнению с 0,9x на конец 2024 года.

Что важно отметить:

1️⃣Сеть Молния-Spar это не только рост количества точек на Урале, но и 3 дополнительных распределительных центра, которые также вольются в общую логистику. Команда Молнии планирует остаться с Лентой, как ранее это сделали топы Монетки.

Для понимания масштабов, Молния — это примерно 1% выручки Ленты.

2️⃣2 кв. 2025 — рекордный по выручке, EBITDA и чистой прибыли за всю историю.

( Читать дальше )

Компания ЭЛ5-Энерго опубликовала финансовые и производственные результаты за Q2 2025 г.:

👉Полезный отпуск электроэнергии — 4,77 млрд кВт*ч (+14,4% г/г)
👉Продажи электроэнергии — 5,68 млрд кВт*ч (+12,4% г/г)
👉Продажи тепла — 0,80 млн. Гкал (+2,6% г/г)

02 июля писал пост “Электроэнергетический срез: Как снижение выработки электроэнергии скажется на компаниях во Q2 2025г.?” — не все я угадал правильно, но по ЭЛ5 Энерго все сошлось:

( Читать дальше )

Ростелеком отчитался за 2 квартал, разбираю результаты компании для вас. 

✔️ Выручка 2 кв. 2025 = 203,5 млрд руб. (+13,5%); неплохо, в 1 кв. было +11,5%.

❌ Скор. чистая прибыль 2 кв. 2025 = 5,6 млрд руб. (в 1 кв. = 4,6 млрд руб.)

Итого — скор. прибыль за 1 пол. 2025 = 10,2 млрд руб. (в 1 пол. 2024 = 22,9 млрд руб., падение более, чем в 2 раза. 

 
❌ Чистый долг Ростелекома вырос с 560,8 до 574,5 млрд руб. 

Ставка обслуживания долга в 1 кв. = 21,15%; во 2 кв. = 20,79%. Много плавающего долга — 43%, поэтому со снижением ставки увидим снижение процентных расходов. 

Мой прогноз по прибыли 2025 года = 22,8 млрд руб. (поднял его с 16 млрд руб.). Во 2-м полугодии операционная прибыль снизится, но снижение ставки должно помочь это компенсировать. 

💸 Дивиденды

12 августа — отсечка по дивидендам Ростелекома за 2024 год. Компания заплатит 2,71 руб. на АО (4%) и 6,25 руб. на АП (8,3%). Тут интересно, что АП выросли значительно сильнее, чем АО. АП стоят 75 руб., АО — 67,5 руб., при том, что разница в дивиденде всего 3,5 руб.

( Читать дальше )

☝️В понедельник мы опубликовали финансовые результаты по итогам 1П 2025 г., а также провели коммуникацию с участниками рынка, в рамках которой обсудили наши текущие результаты и ситуацию в российской металлургической отрасли. В данном посте приводим ключевые тезисы.

🔹Российская металлургическая отрасль продолжает находится под давлением внешних вызовов;
🔹В 1П 2025 г. несмотря на разнонаправленную конъюнктуру на товарных рынках и неблагоприятную динамику обменных курсов и макроэкономических факторов, некоторые финансовые метрики компании улучшились;
🔹По мере налаживания логистики в новых условиях с учетом внешних ограничений нам удалось сократить уровень накопленных запасов и увеличить объемы продаж металлов. На данный момент компания реализует всю производимую продукцию;
🔹Последовательная работа менеджмента с расходами позволяет нивелировать негативное влияние инфляции и укрепление рубля. Темп роста денежных операционных расходов сохраняется ниже инфляции. Мы ожидаем, что наша цель «безынфляционного бюджета» по итогам года будет по большинству позиций выполнена;

( Читать дальше )

РКК Энергия Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1894441


( Читать дальше )

Компания Ростелеком сегодня опубликовала отчет за 1-е полугодие 2025 года. Отчет вышел нейтральным: выручка выросла на 11% — до 393,6 млрд рублей, но OIBDA — лишь на 5%, до 154,3 млрд рублей а чистая прибыль упала вдвое из-за высоких процентных расходов, составив лишь 12,8 млрд рублей. Долговая нагрузка повышенная, с начала года чистый долг увеличился на 22%, до 708,5 млрд рублей, а показатель NetDebt/OIBDA — 2,3x. При этом половина долгов компании краткосрочные, что в сочетании с высокими капитальными затратами привело к отрицательному FCF.

На операционном уровне сохраняется прежняя динамика: стремительный рост цифровых сервисов (+40% выручки Солар) и масштабирование облачных мощностей (добавление 1,2 тыс. стоек в дата-центрах ТРК-ЦОД) компенсируют спад в традиционных сегментах. Так абонентская база фиксированной телефонии уменьшилась на 11%, кабельного ТВ — на 4%, при этом количество домашних абонентов ШПД на оптических сетях увеличилось до 12,2 млн (+7%), а количество пользователей IPTV достигло 7,7 млн (+6%). Наибольшую динамику показала виртуальная АТС — число подключений выросло на 28%, до 1,5 млн.

( Читать дальше )

РКК Энергия Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1894431


( Читать дальше )

Ростелеком отчитался за 2 квартал 2025 года по МСФО. Результаты ожидаемо слабенькие, но обыкновенные акции за месяц сделали уже больше 20%, а префы – больше 30%. В чем дело и чего ещё ждать от Ростелека? 

🔼Выручка за квартал составила 203,5 млрд рублей, увеличившись на 13%. При этом за полгода рост на 11% – до 393,6 млрд рублей. В целом результаты достойные, если не знать, что расходы выросли быстрее – на 15%.

🔼Показатель OIBDA за квартал вырос на 11%, до 80,6 млрд рублей, за полгода – на 5% до 154,3 ярдов.

Ключевой сегмент роста –цифровые и облачные сервисы (+24% кв/кв), это самый быстрорастущий сектор. Остальные сегменты стагнируют или растут совсем чуть-чуть. И вот тут вопрос: Ростелек планирует IPO своей дочки, управляющей ЦОДами. Если это будет, то самый «жирный» сегмент уйдёт из-под прямого контроля – на чём тогда будет зарабатывать сам Ростелеком?

👉С другой стороны, инвесторы смогут переложиться из стагнирующего и малоэффективного Ростелекома в его более прибыльную дочку – ситуация примерно как с МТС и АФК Системой: резы МТС учитываются в резах Системы, но дивидендные инвесторы держат именно МТС, т.к. она платит высокие дивиденды.

( Читать дальше )

🧾МСФО за 1П 2025.
📈Выручка выросла на 11% г/г до 393,6 миллиардов рублей
📈OIBDA выросла на 5% до 154,3 миллиардов рублей
📉Чистая прибыль упала на 51% г/г до 12,8 миллиардов рублей из-за роста процентных расходов (за 2024 год – 80млрд).
📕Нарастили долг до 708,5 миллиардов — на 22% за год (+127млрд).
📕5% ДД за 2025 максимум, и обычка, и префы.
📕IPO ЦОД оценивается в ₽15–25 млрд, то есть вопрос с долгом не будет решен. Скорее допка поможет, да снижение ставки к 14%.

🤔Интересный момент — во многих городах России не работает мобильный интернет. Выход – проводной, а это — Ростелеком. Высокий спрос, очереди на подключение. Это может привести к росту выручки и прибыли в 3-4 кварталах 25г.

🤷🏼‍♂️Ростелеком торгуется по P/E = 10,7x, это дорого и не предполагает существенного апсайда.

😎Ожидаю ретест 69р и снова вниз на проторговку около 60р. Покупать будет интересно у 50р.