#RTKM flat

🧾МСФО за 1П 2025.
📈Выручка выросла на 11% г/г до 393,6 миллиардов рублей
📈OIBDA выросла на 5% до 154,3 миллиардов рублей
📉Чистая прибыль упала на 51% г/г до 12,8 миллиардов рублей из-за роста процентных расходов (за 2024 год – 80млрд).
📕Нарастили долг до 708,5 миллиардов — на 22% за год (+127млрд).
📕5% ДД за 2025 максимум, и обычка, и префы.
📕IPO ЦОД оценивается в ₽15–25 млрд, то есть вопрос с долгом не будет решен. Скорее допка поможет, да снижение ставки к 14%.

🤔Интересный момент — во многих городах России не работает мобильный интернет. Выход – проводной, а это — Ростелеком. Высокий спрос, очереди на подключение. Это может привести к росту выручки и прибыли в 3-4 кварталах 25г.

🤷🏼‍♂️Ростелеком торгуется по P/E = 10,7x, это дорого и не предполагает существенного апсайда.

😎Ожидаю ретест 69р и снова вниз на проторговку около 60р. Покупать будет интересно у 50р.