налоги

Как сообщает «Коммерсантъ», в заключении по законопроекту о налоге на сверхприбыль комитет Госдумы по энергетике предложить освободить от уплаты windfall tax непрофильные дочерние структуры нефтяных компаний с госучастием.

В этом случае от уплаты налога освобождаются не включенные в консолидированную группу налогоплательщиков дочерние компании в сфере ИТ, нефтехимии и поставок нефтепродуктов. Комитет Госдумы по энергетике также предложил не распространять налог на Транснефть, которая в основном получает выручку за счет тарифов на транспортировку.

Мы считаем новость в целом нейтральной для Транснефти и нефтяников с госучастием, а именно Роснефти и Газпром нефти. Даже если непрофильным «дочкам» придется доплатить windfall tax, то в периметре самих нефтяных компаний сумма окажется незначительной.

Транснефть в принципе не может существенно пополнить бюджет путем уплаты этого налога: его база рассчитывается как прирост средней величины прибыли за 2021–2022 гг. над средней величиной прибыли за 2018–2019 гг. Наш рейтинг по акциям Роснефти и Транснефти — «Покупать», Газпром нефти — «Держать».

Бахтин Кирилл

( Читать дальше )

💯 Российские банки, которые получили сверхприбыль, заплатят налог на неё, заявил — замминистра Минфина РФ Алексей Сазанов:

🗣 «Безусловно, банковский сектор входит. Также туда входят сектора металлургические, «удобренщики». Соответственно, ряд крупных промышленных и торговых предприятий тоже подпадают под налог».

Речь идёт о Windfall Tax — налог на сверхприбыль. Давайте рассмотрим его основные параметры, условия:

📄 Законопроект по налогу пока ещё не опубликован, но у заинтересованных лиц он уже есть на руках, его обсуждают различные издания и комментируют известные личности в финансовых кругах. Налоговой базой для Windfall Tax будет превышение средней арифметической величины прибыли за 2021 год и за 2022 год над прибылью за 2018 и за 2019 годы. К плательщикам налога отнесены российские компании, а также иностранные, которые ведут деятельность в России (исключение — нефтянка, СПГ, МСП, компании с чистой доналоговой прибылью за 2021-2022 годы менее 1₽ млрд).

( Читать дальше )

Правительство готовит доклад для президента Путина, касающийся уточнения ценовых индикаторов на нефть для налогообложения нефтегазовых компаний.

В настоящее время используются либо котировки Urals от агентства Argus, либо Brent с дисконтом в $25.

«Роснефть» предложила использовать котировку сорта Dubai вместо Brent, учитывая перенаправление российской нефти в Азию. Министерство финансов рассматривает варианты сокращения дисконта к Brent и привязки к котировке Dubai с уменьшением дисконта для налогообложения.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6068906

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️84,6642 💶EUR — ↗️92,2969 💴CNY — ↗️11,6875 

▫️Российский фондовый рынок начал новую неделю на минорной ноте – индекс Мосбиржи по итогам основной сессии снизился на 1,36%.

▫️Доходы бюджета от таможенных пошлин за 2023 г. снизились на 1,1 трлн руб. (-70,1% г/г) из-за сокращения нефтегазовых поступлений вследствие снижения цен на энергоресурсы и падения объемов экспорта. Всего за 1-ю половину 2023 г. в бюджет было уплачено 949,7 млрд руб. таможенных сборов – это 29% от годового плана (3,3 трлн). 

▫️Главы МИД европейских держав предложили начать работу над 12-м пакетом санкций. В частности, замминистра иностранных дел Польши Петр Вавжик сообщил, что в него собираются включить запрет на импорт алмазов, установить дополнительные ограничения на обход санкций, а также ввести санкции против Росатома.

▫️FinEx изучит вариант кросс-листинга ETF на дружественной бирже. Группа FinEx сообщает, что с помощью профессиональных зарубежных юридических компаний провела дополнительный анализ текущего состояния санкционных ограничений применительно к специфике функционирования рынка ETF.

( Читать дальше )

Заместитель министра финансов А. Сазанов рассказал «Ведомостям» о возможных изменениях в принципах начисления нефтяных налогов, для расчета которых сейчас используется цена на нефть Urals и механизм ее дисконта к североморской смеси. Первый вариант — уменьшить предельную величину дисконта с $25 до $20 за баррель. Второй — использовать в качестве ценового бенчмарка котировки сорта Dubai вместо Brent, но тогда предельный дисконт предлагается уменьшить до $15–16/барр.

Мы считаем новость негативной для настроений относительно акций нефтяников; с другой стороны, дискуссии об изменении параметров налогообложения длятся уже больше месяца. Поскольку переход на котировки Dubai начнет обсуждаться лишь осенью, очень вероятно, что поправки в налогообложение вступят в силу лишь в начале 2024 г.

Бахтин Кирилл
Мордовцев Василий
ИБ «Синара»

Если станет применяться максимальная скидка Urals к North Sea Dated в $20/барр., это может и не оказать давления на нефтяные компании: фактический дисконт опустился с $34/барр.

( Читать дальше )

Или как обобрать бобра... инвестора.
Здравствуйте, дорогие смартлабчане. В этом посте я хотел бы поднять вопрос двойного налогообложения внутри одной выплаты по русским облигациям в России. Я вовсе не про ценные бумаги других стран.
Представим реальную ситуацию, когда инвестор покупает облигацию за 3-и дня до ежегодной выплаты по облигации. В такой ситуации он выплатит максимальный (почти, без 3-ёх дней) купон покупателю, а покупатель через 3-и дня  получит купон от эмитента. Получается, что покупатель отдаст налог с купона от эмитента, а продавец налог с прибыли. Ни тот, ни другой не увидят весь купон. Но это не «соль» истории. Главное в том, что этот купон одно и тоже для рынка, он как бы переходящий. И получается что его «проналожили» два раза. Первый раз «ободрали» когда он был продан покупателю (прибыль продавца), а второй раз — когда это была купонная выплата от эмитента (типо прибыль покупателя от купонной выплаты эмитента).
Т.е, что я имею ввиду. Покупатель отдал продавцу купон, который продавец заслуживает.

( Читать дальше )

Непонятна оказалась 2-я часть фразы Андрея Макарова: «Мы чемпионы мира не только по тем санкциям, которые ввели против нас, но и чемпионы мира по тем санкциям, которые накладываем на собственных граждан!»
Бывает, поэтому для всех - Глава комитета Госдумы по бюджету и налогам Андрей Макаров:

«Порядок заготовки грибов гражданами для собственных нужд устанавливается законом субъектов Российской Федерации… Теперь, коллеги, консультация юристов для всех вас.

Запрещается разгребать подстилку для сбора грибов, необходимо срезать у основания или осторожно выкручивать – запомните, это очень важно для последующего моего изложения. Следующая тема – диаметр шляпки заготавливаемых грибов не может составлять для лисичек менее 1,5 см, а для груздей – менее 2,5 см. Коллеги, я вижу здесь губернаторов, в чьих регионах такие законы приняты. Дело в том, что если вы это нарушили, то наступает административная, а если вы действительно заготовили, закрутили в банки и захотели продать на рынке, то есть занялись предпринимательской деятельностью, там уже – и это наша общая заслуга – может наступать уголовная.

( Читать дальше )

💎 «Алроса может выплатить дивиденды по итогам 1 полугодия 2023 года, если ситуация на рынке алмазов останется стабильной. Такой подход согласовали основные акционеры компании — правительство РФ и Якутия», сообщил в интервью глава Якутии Айсен Николаев на ПМЭФ (Петербургский международный экономический форум).

Если рассматривать дивидендную политику компании, то выплаты производятся 2 раза в год. В случае если текущее и прогнозное значение коэффициента Чистый долг/EBITDA не превышает уровень 1,5х, выплачивается минимальный уровень дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО за год. Алроса в апреле прошлого года попала в SDN List и не выплачивала финальные дивиденды за 2021 год, за I полугодие 2022 года, а также финальные за 2022 год. Почему я считаю выплату дивидендов за 1 полугодие 2023 года маловероятной (как акционер данного эмитента я всеми руками за выплату, но много внешних факторов):

▪️ Отсутствие отчётности. По словам, того же Николаева ситуация на алмазном рынке: «в принципе, нормальная». Отследить экспортные поставки — невозможно. Любая отчётность компании скрыта от частного инвестора, поэтому инвестиции происходят вслепую. Проверить эту «нормальность» не под силу и какая на самом деле выручка, чистая прибыль, FCF, долг компании — загадка;

( Читать дальше )

Дивиденды Фосагро уменьшатся на размер единовременного платежа в бюджет, который оценивается в RUB 7 млрд, сообщил журналистам замгендиректора Фосагро. Дивидендная политика компании не меняется.

Выплата дивидендов может сократиться на четверть. Если предположить, что размер потенциальных квартальных дивидендных выплат составит порядка RUB 25 млрд (хотя цифры будут зависеть от цен на минеральные удобрения и валютные курсы в 4К23), то выплата может сократиться на четверть. Еще одним фискальным фактором является возможное изменение правил оплаты таможенных пошлин (из-за низкой собираемости), что обсуждается сейчас в правительстве и тоже может привести к росту оттока в случае изменений.

Цены на фосфорные удобрения и обменный курс — важные показатели для прибыли Фосагро. Пока мы исходим из того, что цены на фосфорные удобрения будут постепенно снижаться в течение оставшейся части года. Соответственно, мы считаем, что результаты за 2К-4К23, скорее всего, будут чуть хуже г/г. Ключевой момент для акционеров — готовность Фосагро платить высокую долю свободного денежного потока в виде дивидендов.

( Читать дальше )