комментарий

После сохранения ключевой ставки (КС – далее) ЦБ РФ на прежнем уровне в 16% 16.02.2024 и умеренно-жестком комментарии регулятора, доходности на вторичных торгах незначительно подросли. На первичном же рынке вновь стали пользоваться повышенным спросом флоатеры качественных эмитентов.

Газпром нефть предложила два своих трехлетних бонда с купонами с привязками к КС ЦБ РФ +135 б. п. (изначально: не выше +140 б. п.) и к RUONIA +140 б. п. (изначально: не выше +150 б. п.). Высокий спрос позволил увеличить объем по первому выпуску с изначально предложенных от 15 млрд руб. до 50 млрд руб., а по второму – от 10 млрд руб. до 20 млрд руб.

СОПФ «Инфраструктурные облигации» (структура банка «ДОМ.РФ» для финансирования объектов жилищного строительства) успешно провело букбилдинг по своему флоатеру с купоном привязанным к RUONIA +130 б. п. (+140 б. п. маркетировалась первоначальная ставка).

Другие выпуски на прошлой неделе были по преимуществу из сегмента ВДО с фиксированными ставками по купонам.

Список новых американских санкций представлен на сайте Минфина США.

Санкции введены против 90 компаний.

Среди публичных компаний:

👉ПИК

👉Мечел

👉ТМК

👉Южуралзолото

👉Банк Авангард

👉Совкомфлот и 14 судов компании (отдельное сообщение)

_

Косвенное влияние:

👉Новатэк-Мурманск (100% дочка Новатэк)

👉РТК-ЦОД (дочка Ростелекома, к-я собиралась провести IPO в этом году)

👉”Современный морской арктический транспорт СПГ" (50/50 Новатэк, Совкомфлот)

👉СПБ Банк (дочка СПБ Биржи, которая уже под санкциями)

👉Алмазювелирэкспорт (экспорт алмазов)

👉Эльбрус-Капитал (доли в Headhunter и ЦИАН)

_

Минфин США также опубликовал анализ, из которого следует, что санкции оказывают негативный эффект на доходы нашей страны: по их данным, дисконт с которым продается российская нефть вырос с $12-13 в октябре до $19 за последний месяц.

РА АКРА 21.02.2024 подтвердило кредитный рейтинг М.Видео-Эльдорадо на уровне A(RU), улучшив прогноз до «позитивного». Насколько это отразится на облигациях компании и стоит ли в них сейчас вкладываться?

Группа М.Видео-Эльдорадо (ПАО «М.видео») –  одна из крупнейших российских компаний в сфере электронной коммерции и розничной торговли электроникой, и бытовой техникой. Ее сеть насчитывает более 1,2 тыс. магазинов в более чем 370 городах РФ. Эмитентом облигаций выступает дочерняя компания ООО «МВ ФИНАНС», а поручителем для них – ООО «МВМ» (операционная компания группы).

Рейтинги (АКРА/Эксперт РА): A(RU)/ruA с «позитивным»/«развивающимся» прогнозами

В октябре прошлого года писал о сохраняющимся тяжелом положении АО «РОСНАНО» и вероятности дефолта по его облигациям (https://smart-lab.ru/mobile/topic/947212/). 21.02.2024 В. Юнусов − управляющий финансовый директор компании, сделал ряд важных заявлений ИНТЕРФАКСу. Вкратце рассмотрим их и оценим вероятность неисполнения обязательств в текущих условиях.

Минфин РФ 21.02.2024 провел аукционы по доразмещению ОФЗ-ПД серии 26226 с погашением 07.10.2026 и серии 26244 с погашением 15.03.2034.

ОФЗ-26226

• Предложение:10,0 млрд руб.
• Спрос: 8,9 млрд руб.
• Размещено: 5,7 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 91,02%
• Средневзвешенная доходность: 12,39%
• Премия к открытию дня: 8 б. п.

ОФЗ-26244

• Предложение: доступный остаток (414,9 млрд руб.)
• Спрос: 99,9 млрд руб.
• Размещено: 53,5 млрд руб.
• Средневзвешенная цена: 94,66%
• Средневзвешенная доходность: 12,55%
• Премия к открытию дня: 1 б. п.

План/факт размещения ОФЗ

Размещено ОФЗ по видам с начала 2024 г., млрд руб.

ЦБ РФ 21.02.2023 отозвал лицензию на осуществление банковских операций у КИВИ Банк (АО) за нарушение банковского законодательства и систематическое нарушение требований по процедурам ПОД/ФТ. В банк назначена временная администрация из АСВ, которая будет действовать до назначения конкурсного управляющего или ликвидатора. Напомню, что проблемы кредитной организации с регулятором тянутся еще с декабря 2020 г., когда стали вводиться ограничения на проведение операций.

Решение ЦБ РФ: https://cbr.ru/press/pr/?file=638441030839855571BANK_SECTOR.htm

В январе 2024 г. была закрыта сделка по продаже материнской компанией QIWI Plc АО «КИВИ» (на которой консолидированы российские активы) гонконгской компании Fusion Factor Fintech Ltd, принадлежащей главному исполнительному директору Qiwi Plc А. Протопопову.

Актуальный пост про QIWI можно посмотреть у коллеги – Анатолия Полубояринова: https://smart-lab.ru/mobile/topic/990013/

Утро!
Ну наконец-то поинтереснее стало!

Самое смешное что IMOEX так снижается, как будто из базы расчета выкинули всю Транснефть😁😁 -1,5%
📉TRNFP -99% после сплита))

📉QIWI -25% после отзыва лицензии у Киви Банка. Справедливости ради надо отметить, что мы давно предупреждали что это оч рискованная история
📉GEMA -8%. Ну че, разгон закончили?
📉SFIN -5% Бумагу колбасит чисто по привычке, хотя еще ни одной новости официально не было
📉HNFG -5%, хосподи, что случилось вдруг?

В целом конечно народ так отвык от снижений акций, что вчера аж подсели все на очко.
Посмотрите на график — год назад в этих числах февраля тоже примерно была коррекция на три дня. И чем она потом закончилась.
Тогда все боялись годовщины СВО, а после того, как ничего не произошло, начали расти с понедельника 27 февраля и туда уже никогда не возвращались