делимобиль

Жесткая денежно-кредитная политика ЦБ никого не щадит. В клещи попадают все без исключения закредитованные компании. Делимобиль не исключение. Компания отчиталась убытком за первое полугодие 2025 года, а «долговые метрики» сигнализируют нам о больших проблемах. Предлагаю в этой статье разобраться детальнее.

🚗 Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 16% до 14,7 млрд рублей. При этом число пользователей также выросло на 19%. Вроде бы неплохие темпы роста, но могли быть выше. Сама компания отмечает негативный эффект от проблем с геолокацией и мобильным интернетом, которые «съели» около 10% выручки.

«Сколько еще будут продолжаться полеты дронов и вызванные этим отключения не понятно. Расширение географии присутствия (на 22 августа было открыто 3 новых региона: Челябинск, Ярославль и Краснодар) должны немного компенсировать падение, но в целом ситуация остается напряженной.»

📊 Далее предлагаю вернуться к отчету. Себестоимость продаж за полугодие выросла на 33,3% до 12 млрд рублей, что в два раза превышает темпы роста выручки. Если разложить эту статью расходов в отчете МСФО, то основной прирост заметим в разделе «Вознаграждения работникам». Если возьмем РСБУ за тот же период, то в разделе «Расходы на ремонт, ТО и мойку автомобилей».

Делимобиль весной отметил год с момента ввода в автопарк грузовых автомобилей Sollers Atlant. В приложении Делимобиля появились несколько сотен автомобилей российского производства Sollers Atlant. Во втором квартале 2025 года спрос на грузовой каршеринг стал больше на 80%, чем в аналогичный период годом ранее.

В категории грузового каршеринга случилось два пика спроса. Первый пришелся на летние месяцы этого и прошлого года, когда грузовыми делимобилями активно пользуется кикшеринг для распределения самокатов, строительные и транспортные компании для перевозки мелких грузов. Второй всплеск спроса случился в ноябре – декабре 2024, когда в ритейле был высокий сезон. Некоторые предприниматели брали грузовой каршеринг для разовых доставок товаров на склады маркетплейсов, в то время как крупный бизнес использовал грузовые Sollers Atlant для временного наращивания уже имеющегося парка в условиях повышенного товарооборота.

Аренда малотоннажного грузового транспорта является активно растущим направлением. Это обусловлено ростом онлайн-торговли, повышенной активностью малого и среднего бизнеса, а также выгодой по сравнению с содержанием собственного автопарка. Сервис также востребован и у частных лиц – для разовой самостоятельной перевозки габаритных грузов, например, мебели или бытовой техники.

ПАО «Каршеринг Руссия» — крупнейший российский сервис краткосрочной аренды автомобилей. Основан в 2015 году, работает в ряде городов России под брэндом «Делимобиль». Автопарк составляет более 26 000 автомобилей.
ИНН — 9718236471

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

Топ-менеджеры Делимобиля пришли в гости к Ирине Ахмадуллиной и обсудили финансовые результаты компании по итогам 1-ого полугодия 2025. Генеральный директор Делимобиля Владимир Садовин и финансовый директор Михаил Лойко рассказали, как наша компания работает над повышением операционной эффективности и про планы на ближайшее будущее, а также про финансовую устойчивость компании и текущее состояние долга.

Смотрите на:
🎦Rutube: rutube.ru/video/c22c45aa63e8e21a3a83b44aa3b0cabb/
🎦YouTube: youtube.com/live/aoSYvjTYTJI?feature=share

Спрос на грузовой каршеринг во II квартале 2025 года вырос на 80% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее. Об этом сообщили ТАСС в каршеринговом сервисе «Делимобиль».

«Во втором квартале 2025 года спрос на грузовой каршеринг стал больше на 80%, чем в аналогичный период годом ранее. Быстрорастущий спрос на аренду грузового транспорта в B2B-сегменте связан с общим трендом на оптимизацию издержек бизнеса. Многие предприниматели, особенно с сезонным характером бизнеса, отдают предпочтение корпоративному каршерингу вместо содержания собственного автопарка, что позволяет гибко управлять расходами», — говорится в сообщении.

Как отметили в сервисе, в категории грузового каршеринга случилось два пика спроса — первый пришелся на летние месяцы этого и прошлого годов, когда грузовыми автомобилями активно пользуется кикшеринг для распределения самокатов, строительные и транспортные компании для перевозки мелких грузов. Второй всплеск спроса случился в ноябре — декабре 2024 года, когда в ретейле был высокий сезон. Некоторые предприниматели брали грузовой каршеринг для разовых доставок товаров на склады маркетплейсов, в то время как крупный бизнес использовал грузовые Sollers Atlant для временного наращивания уже имеющегося парка в условиях повышенного товарооборота.

Менеджмент Компании обсудил с Максимом Кондратьевым, старшим аналитиком по рынку ТМТ/Интернет SBER CIB, текущее состояние бизнеса и стратегические инициативы, а также ответил на ключевые вопросы инвестиционного сообщества.

С записью интервью можно ознакомиться по ссылке: sbercib.ru/publication/delimobil-pokazateli-strategiya-i-plani-kompanii

Кратко суммируем основные тезисы о бизнесе Делимобиля на текущий момент и на среднесрочном горизонте:

Текущее состояние бизнеса – Делимобиль продолжает развиваться в ключевом направлении бизнеса – каршеринге. При этом неблагоприятные погодные условия, сбои геолокации и осторожный рост автопарка заметно давили на финансовые показатели первого полугодия.

1. завершили строительство инфраструктуры – СТО и распределительный центр, это привело к росту операционных затрат; текущие мощности выстроены на 2-3 года вперед (планировали завершить цикл инвестиций за несколько лет, но сделали за полтора года), будет позволять обслуживать более 50 тыс. машин

Сенатор, ставший соавтором резонансного законопроекта о локализации автомобилей такси, подписанного президентом в конце весны, в мае обратился в правительство с инициативой схожего содержания и по каршерингу.

Разработанный Кутеповым законопроект предлагает наделить правительство правом устанавливать для каршеринговых автопарков «минимальную долю» легковых автомобилей с уровнем локализации не ниже балльной планки допуска к госзакупкам.

Уровень локализации автомобилей в России измеряется в баллах 719-го постановления правительства. Для допуска к госзакупкам легковой автомобиль в 2025 году должен набирать не менее 3,2 тысячи баллов, что подразумевает достаточно высокую степень «локальности», которой не может соответствовать, например, ряд импортируемых в страну китайских марок. При этом соответствуют указанным требованиям на данный момент, в частности, все модели «АвтоВАЗа» и бренд Xcite, автомобили «Москвича» и липецкого «Моторинвеста» (бренд Evolute), а также некоторые другие автомобили, собираемые в России на базе китайских технологий.

В скором будущем нас ждет бум IPO — на рынке накопился отложенный спрос, и многим компаниям очень нужны деньги.

Причем это больше касается частных, а не госкомпаний, ведь они вынуждены крутиться и искать средства. Но порой эти средства идут не на развитие, а в карманы владельцев — и чтобы эти суммы побольше, важно продать себя подороже.

Поэтому в ход идут любые уловки — нереалистичные планы, красивые презентации, манипуляции с отчетностью и прочее. В итоге инвесторы платят больше, чем компания того стоит — и после выхода на IPO ее акции неуклонно ползут вниз.

Эту статью я решил написать после отчета Аренадаты, которая тоже слегка смухлевала. Ее выручка рухнула на 42%, а прибыль вообще ушла в минус — похоже компания сдвигала выручку влево, чтобы получить более высокую оценку.

Ловкость рук и никакого мошенничества :) Нужно лишь «правильно» разбить выручку по периодам — перед IPO слегка ее завышаешь, а потом откатываешь обратно. Может я и наговариваю, но мажоритария компании уже арестовали за взятку.

Отчётность эмитента

️Контора Каршериг Руссия опубликовала свою отчётность за II квартал 2025 года.

🧮 Цены на такси и каршеринг в России продолжают стремительно расти, значительно опережая инфляцию, а проблема с мобильным интернетом в российских регионах встаёт всё более остро. И в таких условиях особенно интересно проанализировать, как чувствует себя крупнейший каршеринг-оператор страны Делимобиль. Давайте детальнее рассмотрим его финансовый отчет за первую половину 2025 года по МСФО и попробуем вместе с вами оценить перспективы компании.



📈 Выручка Делимобиля с января по июнь увеличилась на +16% (г/г)до 14,7 млрд руб. Этот рост обусловлен прежде всего увеличением среднего чека — стоимость аренды автомобилей действительно второй год подряд растёт высокими темпами, и я подтверждаю этот тренд, как регулярный пользователь сервиса. Причём за этими цифрами скрывается немало подводных камней:

▪️На операционном уровне ситуация выглядит менее радужно: количество проданных минут сократилось на -6% (г/г) до 851 млн. Причём это произошло несмотря на расширение автопарка и выход в новые регионы.