акции

Ставка и комменты сверхжесткие Набиуллиной требуют продолжения банкета для медведей на рынке акций.
Наметившийся отскок по нефти на фоне израильско- ливанско- турецких терок, а главное наличие перспективы в развитии самого этого конфликта, отвлекающего США от Украины- дают видимость мощного позитива.
. Заработать на падении хочется конечно, но как видно, легким этот заработок не будет.

Проанализируем движение рынка, используя нашу стратегию «Ключи к рынку». Основная идея стратегии заключается в анализе взаимосвязей между основными индексами на российском рынке. А если проще: куда пойдет IMOEX?

 

📌 $IMOEX — основной индекс, за которым идут большинство акций

 

На этой неделе индекс был весьма волатильным. В начале недели рынок восстанавливался на фоне возвращения выплаченных дивидендов, а под конец немного «остыл» когда на пресс-конференции ЦБ заявили, что денежно-кредитная политика может быть более жесткой, и в следующий раз возможно еще одно повышение.

Мы считаем, что это повышение ставки и последующая коррекция — вполне логичное движение. Рынок уже учёл возможность такого повышения, и часть игроков решили зафиксировать свои позиции из-за повышенной волатильности. Но получится ли у индекса удержаться и пойти выше 3000, давайте посмотрим, что говорят наши ключики:

 

📌 MM1! — фьючерс на IMOEX, показывает настрой игроков, их прогнозы на дальнейшее движение рынка

( Читать дальше )

📣 Наблюдательный совет Банка Санкт-Петербург объявил о проведении очередной программы buy back, на сей раз в объёме 20 млн обыкновенных акций, что составляет около 4,4% от всего объёма выпущенных акций. Процесс обратного выкупа будет осуществляться в периодс 29 июля 2024 года по 29 января 2025 года.

Для тех, кто не в курсе, за последние три года это уже третий обратный выкуп акций. В рамках предыдущих операций банк погашал приобретённые ценные бумаги, и, вероятно, в этот раз сделает точно также.

🏛 В российском банковском секторе только Банк СПБ регулярно осуществляет обратный выкуп акций и надо признать, что за последние пять лет уровень корпоративного управления в этом банке значительно улучшился. А ведь именно из-за этого фактора я когда-то избавился от этих бумаг, так и не дождавшись ралли в котировках, которое в итоге случилось несколькими годами позже, в 2023-2024 гг. Но что поделаешь, так бывает.


Возвращаясь к теме доп. эмиссии Банка СПБ, стоит также отметить, что если раньше руководство банка могло в любой момент объявить допэмиссию акций и анонсировать низкие дивидендные выплаты, то в последние два года банк начал выплачивать акционерам щедрые дивиденды и проводить обратный выкуп акций с последующим их погашением.

( Читать дальше )

Компания «Силовые машины» Алексея Мордашова может задержать поставку турбин для модернизации Каширской ГРЭС «Интер РАО». Задержка отгрузки четырех газовых турбин ГТЭ-170 может составить четыре месяца, а двух паровых турбин — один год. Причиной отставания является «срыв поставки крупногабаритных корпусных заготовок» от российских поставщиков.

Влияние на проект

«Интер РАО» обязана запустить два парогазовых блока на Каширской ГРЭС к 2028 году. Стоимость проекта составляет 63 млрд руб. Однако компания может сдвинуть срок запуска на три года без штрафов, поскольку газовые турбины имеют статус «инновационных».

Проблемы и решения

Представитель «Интер РАО» сообщил о возможной задержке на совещании у замглавы Минэнерго Павла Сниккарса 5 июня. Мощность двух энергоблоков составит 896,4 МВт. В «Силмаше» заявили, что принимают меры по минимизации сдвига производства и обеспечению поставок турбин в 2025 году. Однако качество чугунных заготовок российских поставщиков вызывает беспокойство, и предложено не применять требования по локализации в течение двух лет.

( Читать дальше )

Похоже, случилось то, о чем предупреждали большевики чего я опасалась и предупреждала  об этом своих подписчиков.

Что рост с 16 июля был всего лишь отскоком и нас ждет дальнейшее погружение.

И порция негатива,  которую мы получили от ЦБ, играет в пользу данного сценария. 

Основной негатив для рынка акций, это то, что ЦБ существенно повысил прогнозы по средней ставке и инфляции на ближайшие годы. А ещё допустил, что может поднять ставку до 20% уже в сентябре.

В представленном мною варианте снижение по Индексу может быть весьма существенным и достигать уровней вплоть до 2438. Возможные цели указаны на графике.

Возможен ли оптимистичный сценарий? 

Только если мы не пробьем минимум от 16 июля, а пробьем максимум от 3 июля (3226,16) Но объективных причин для этого я пока не вижу, увы.

В целом, стоит запомнить, что пробитие минимума от 16 июля(2879,23) отправит рынок в дальнейшее погружение, которое может быть весьма болезненным.

А разворот Индекса вверх можно будет констатировать только после пробоя уровня 3226,16.

( Читать дальше )

Текущая цена: 5932₽

Целевая цена: 7200₽
Потенциал роста: 21,3%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 604,5 млрд руб
— Выручка 2023: 2,5 млрд руб (+8,2% г/г)
— EBITDA 2023: 166,3 млрд руб (+3,6% г/г)
— Чистая прибыль 2023: 66,1 млрд руб (+94% г/г)
— Чистый долг/EBITDA 2023: 1,0x (+0,3x г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Рост инфляции;
— Регулярные дивиденды и их повышение;
— Раскрытие планов по выкупленным акциям;
— Увеличение доли рынка.

Факторы риска:

— Конкуренция с X5;
— Увеличение расходов на инвестиции.

( Читать дальше )

 ✅Всем добрый день!
На прошлой неделе пришли купоны/дивиденды от следующих компаний:
✅ 2024-07-23 Дивиденды за 2023 год по акциям ПАО «Казаньоргсинтез» (ао) Дата фиксации реестра: 09.07.24 Размер выплаты на 1 цб (в руб.) — 6.22 или 5 660.20 р.
✅ 2024-07-22 Купон ООО «ДиректЛизинг», Тип КД: INTR Выплата купонного дохода, Рег.номер 4B02-02-00308-R-002P Дата регистрации 15.11.2023, № купона 8, Купонная ставка годовая, % 19. Дата фиксации реестра: 19.07.24 Размер выплаты на 1 цб (в руб.) — 13.79 или 1 116.99 р.
✅ 2024-07-22 Купон ООО МФК «ВЭББАНКИР», Тип КД: INTR Выплата купонного дохода, Рег.номер 4B02-04-00606-R-001P Дата регистрации 13.02.2024, № купона 5, Купонная ставка годовая, % 21. Дата фиксации реестра: 19.07.24 Размер выплаты на 1 цб (в руб.) — 17.26 или 1 536.14 р.
✅ 2024-07-22 Купон ООО «ОЙЛ РЕСУРС ГРУПП», Тип КД: INTR Выплата купонного дохода, Рег.номер 4B02-01-00146-L Дата регистрации 11.04.2024, № купона 3, Купонная ставка годовая, % 21. Дата фиксации реестра: 19.07.24 Размер выплаты на 1 цб (в руб.) — 17.26 или 1 812.30 р.

( Читать дальше )

Всем доброе утро!👋

Индекс Московской биржи в пятницу окончил торги с откатом -1,58%, на отметке 2993,23.

Сильный пролив нашего рынка произошел после повышения ключа. Рынок ожидал более мягкой политики от ЦБ на фоне положительных данных по инфляции за последние две недели. Однако регулятор решил закрепить успех и повысил ключ до прогнозируемого большинством значения = 18%.

Текущее снижение котировок возможно станет началом очередной волны отката на нашем рынке.🤔

На дневном графике видим, что котировки коснулись верхней границы медвежьего канала, достигнув целевой отметки 3057 (max 10.07), откуда начался откат. Пятничная медвежья свеча перекрыла всю бычью динамику прошлой недели, что может указывать о кардинальной смене настроения (на медвежье). Важно также то, что пробита зона поддержки в районе 3000-3010.

👆Все это может привести к тому, что котировки вновь протестируют минимумы 15-16 июля, в районе 2912 и 2879. В рамках медвежьего канала это было бы вполне логично.
___________________

( Читать дальше )

Всё больше странных IPO на падающем российском рынке, некоторые вызывают откровенное недоумение. Похоже, эмитенты вдохновились удачными примерами размещений конца 2023 — начала 2024 годов, и стремятся поскорее отхватить кусок «лишних» денег у отечественной хомячьей братии, пока эти самые деньги не закончились.

⛩️Вот и цифровая российско-китайская (внезапно!) платформа под именем «КИФА» уже открыла сбор заявок на IPO на Мосбирже. Меня в комментариях на разных площадках уже несколько раз просили рассказать, что я по этому поводу думаю. А я, если честно, до прошлой недели вообще про такую компанию не слышал. Поэтому давайте разберёмся вместе.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🛒Эмитент: ПАО «КИФА»

🇨🇳КИФА (QIFA)  — российско-китайская B2B-платформа цифровой торговли, работает с 2013 г. Управляется смешанной командой менеджеров из Китая и РФ.

⛩️Позволяет российским покупателям взаимодействовать напрямую с китайскими производителями. При этом ни одной из сторон не нужно знать язык, быть участником ВЭД и разбираться в тонкостях трансграничных сделок.

( Читать дальше )

Главная машина по добыванию денег для АФК Системы — МТС, ежегодно кормит материнскую компанию дивидендами. На этот раз отсечка состоялась 16 июля и 35 рублей на одну акцию улетели акционерам телекома. Дивидендный гэп увел котировки на 15% вниз, а сама компания представила отчет за первый квартал, который мы сегодня и разберем.

Итак, выручка компании за отчетный период выросла на 17,4% до 161,3 млрд рублей. При этом чистая прибыль составила 39,5 млрд рублей, увеличившись на 211% г/г. Но такой рост прибыли дали лишь бумажные разовые факторы.

Только 19,3 млрд рублей принесла прибыль от продажи бизнеса в Армении. Еще 11,2 ярда — переоценки финансовых активов. Если убрать эти факторы, то останется около 9 млрд чистой прибыли. В итоге вместо роста увидим падение на 29% год к году. OIBDA, которая выросла всего на 4,8% до 59,1 млрд рублей отражает настоящее положение дел в компании. Рентабельность медленно падает, прирост затрат идет быстрее роста выручки. 

Сегмент финтеха в лице МТС Банка может зарабатывать 18-20% ROE. Чистая прибыль по итогам 1 квартала 2024 года увеличилась на 43% до 6,4 млрд. руб. И мы уже знаем его результаты за 5 месяцев по МСФО: чистые процентные доходы — 17 млрд руб. (+18% г/г), чистые комиссионные доходы — 11 млрд руб., (+63% г/г) и чистая прибыль — 6,4 млрд руб., (+43% г/г).    

( Читать дальше )