акции

По данным Института KSE, усилия России по укреплению своего так называемого теневого флота нефтяных танкеров в первой половине этого года помогли компенсировать влияние западных санкций.

За этот период около 74 новых судов начали перевозить российскую нефть, чего не было в прошлом году, говорится в отчете института. Это больше, чем 49 танкеров, на которые были наложены санкции. Дополнительные суда помогают объяснить, почему скидки на российскую нефть не увеличиваются, говорится в сообщении KSE.

Институт KSE является частью Киевской школы экономики и сторонником жестких санкций в отношении Москвы.

Россия собрала огромный флот судов, чтобы помочь доставлять свою нефть потребителям в связи с санкциями. В последние месяцы США, Великобритания и Европейский союз по-разному вводили санкции против некоторых судов этого флота, в то время как глобальный контроль за судоходством также выразил обеспокоенность его ростом.

“В целом потенциальный дедвейт теневого флота практически не изменился”, — сообщили в институте.

( Читать дальше )

В этом году российские предприятия столкнулись с резким скачком объема скопившихся за рубежом наличных, поскольку угроза вторичных финансовых санкций со стороны США приводит к увеличению задержек в международных торговых расчетах.

Иностранные финансовые активы увеличились почти на $45 млрд за 7 мес 2024г по сравнению с приростом в 21 миллиард долларов за аналогичный период прошлого года, согласно данным Банка России, опубликованным во вторник. Хотя часть из них приходится на инвестиции за рубежом, резкий рост в основном связан с накоплением дебиторской задолженности российских компаний из-за трудностей с международными платежами, сказал центральный банк.

Последние попытки США ограничить способность Кремля финансировать СВО против Украины повысили риск вторичных санкций даже для местных банков в странах, которые ведут торговлю с Россией, что приводит к более длительным задержкам и большим перебоям с платежами ключевым партнерам, включая Китай и Турцию.

“Это новая реальность”, — сказала Софья Донец, экономист T-Investments. “У банков всегда были депозиты в иностранных банках, и наоборот. В значительной степени это всегда была история о взаимных расчетах, было необходимо поддерживать их друг с другом. Теперь это приобрело другую, новую форму, отражающую торговую активность: задолженность.”

( Читать дальше )

Акции ЮГК в моменте потеряли более 4%, после того как Ростехнадзор собрался ограничить работу месторождений в Челябинской области. Давайте попробуем оценить влияние этой новости на потенциал компании.

На данный момент самого предписания нет, есть только новость от РБК
https://www.rbc.ru/business/14/08/2024/66bba5cf9a7947436eddb108👉


РБК сообщает, что работа некоторых предприятий, входящих в группу ЮГК, в ближайшее время может быть ограничена по решению надзорных органов. 

— Готовящееся предписание предусматривает ограничение работы на стандартный в таких случаях срок до 90 дней.

— Ограничения работы никак не будут затрагивать непосредственно производство золота.

ЮГК также прокомментировал эту новость https://smart-lab.ru/blog/1048768.php👉

— Возможные ограничения Ростехнадзора касаются только добычи, не производства золота. Даже если некоторое время добыча руды в Челябинском хабе будет осуществлять не в полном объеме, фабрики будут производить золото из запасов руды на складах.  

( Читать дальше )

Участники биржевых торгов в России ожидают завершения трехмесячной волны падения отечественного рынка акций. Опрошенные Ведомостями аналитики в целом сходятся во мнении, что среднесрочное дно рынка может быть найдено в районе 2800—2880 п. по Индексу МосБиржи. Рассмотрим основные аргументы за и против такой точки зрения.

Текущие фундаментальные условия

· Одной из причин спада рынка в июле выступил фактор очистки от дивидендов. Этот период неизбежно сопровождался дивидендными гэпами. Сейчас указанный фактор уже утратил свою значимость.

· В конце июля ЦБ РФ существенно повысил уровень ключевой ставки до 18% годовых. Удорожание стоимости заемных денег является аргументом в пользу сокращения притока дополнительных средств на рынок акций. Однако рынок живет ожиданиями, и посыл ЦБ о готовности поднимать ставку дальше, скорее, является жесткой риторикой. Консенсус сводится к тому, что пик уже достигнут. Инфляция последние недели неуклонно замедляется.

· Привлекательность и доступность ряда альтернативных способов вложения средств сокращается.

( Читать дальше )

«Рецессия не входит в мои прогнозы. В экономике все еще достаточно импульса, при котором мы можем увидеть замедление роста, но не увидеть ухудшения рынка труда до уровня, вызывающего значительную обеспокоенность», — заявил президент Федерального резервного банка (ФРБ) Атланты Рафаэль Бостик. 

«Сейчас мы не слышим об увольнениях. Но и не слышим о значительном найме. Все находятся в режиме ожидания», — сказал глава ФРБ Атланты.

«Было бы очень плохо, если бы мы начали снижать ставки, а затем пришлось бы развернуться и снова их повысить. Это вызвало бы всевозможную неопределенность», — добавил он.

В этом году Бостик имеет право голоса в Федеральном комитете по операциям на открытых рынках (FOMC), который принимает решение об изменении ставок.

www.finmarket.ru/database/news/6230565

 

 

В Москве в июле 2024г Росреестр зарегистрировал 11,9 тыс договоров по ипотеке (+20,9% м/м, но -11,7% г/г).

Всего за январь-июль 2024г оформлено 69,7 тыс договоров (-10,6% г/г).

www.finmarket.ru/database/news/6230462

Важная новость для ЮГК. Вопреки росту цен на золото до исторических максимумов, акции в последнее время серьезно скорректировались (правда падали вместе с рынком). Предположу, что коррекция была вызвана как раз тем, что старые планы по росту добычи (+60% к 2026 году) были слегка завышены и реальный рост добычи будет ниже +30% в год, который закладывали инвесторы в финансовую модель (по крайне мере я так считал). Отчет за полугодие может быть разочаровывающим.

Сама идея покупки золотодобывающей компании, которая должна удвоить добычу за несколько лет, выигрывает от девальвации (внезапно стало актуально всего за пару дней) и с ценами на золото на историческом пике — жива. Но, возможно, она сдвигается вправо из-за проблем на производстве и замечаний регулятора. Плюс доходность безрисковых инструментов все выше, что тоже давит на котировки.

В общем история мне нравится, но акции я продал (в том числе на стратегиях). Дождемся итогов полугодия.

https://t.me/borodainvest

В июле пассажиропоток группы увеличился на 14,7% г/г (+6,3% м/м) до 5,8 млн пассажиров, пассажирооборот вырос на 16,8% (+8,5% м/м) до 15,4 млрд пассажирокилометров, занятость пассажирских кресел увеличилась на 1,9 п.п. г/г (+0,9 п.п. м/м) до 92,5%. Пассажиропоток группы «Аэрофлот» на внутренних и международных авиалиниях вырос на 11,6% и 29,1% г/г соответственно. Пассажиропоток компании «Аэрофлот» (без учета результатов авиакомпаний «Россия» и «Победа») составил 3,2 млн пассажиров (+15,3% г/г и +7,1% м/м). За 7 месяцев 2024 года группа «Аэрофлот» перевезла суммарно 31,2 млн пассажиров (+20,1% г/г).

Группа «Аэрофлот» представила ожидаемо сильные операционные результаты за июль и 7 месяцев 2024 года, хотя и при некотором замедлении месячной динамики. Мы отмечаем продолжающийся рост международного сегмента, что является позитивным индикатором на фоне пика сезона отпусков. По нашим оценкам, «Аэрофлот» может заработать 40-50 млрд рублей чистой прибыли за 2024. С учетом этого прогноза компания оценивается в 3,1x по EV/EBITDA и 5,1x по P/E 2024П — мы считаем эти уровни справедливыми.

📱 Ростелеком раскрыл показатели по МСФО за второй квартал 2024 года.

🔥 Выручка выросла на 9% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, до 179,3 млрд рублей
🚀 OIBDA увеличилась на 15%, до 72,8 млрд рублей
🚀 Рентабельность по OIBDA прибавила 2,2 п. п. до 40,6%
🚀 Чистая прибыль выросла на 43%, до 13,6 млрд

Из минусов это капзатраты компании за квартал выросли на 31%, до 35,4 млрд рублей, но это обусловлено развитием инфраструктуры

И значительно снизится FCF, который составил 3,3 млрд против 20,6 млрд рублей годом ранее, Что очевидно повлияет на снижение дивидендов

Напомню, что ранее уже решили по дивидендам за 2023 год, в размере 6.06 рублей на акцию, с отсечкой- 27 сентября

📈 к слову там и IPO подразделения не далеко у компании, в технически выглядит достаточно интересно

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Вышел отчет за 1 полугодие 2024 у компании Ростелеком. Ничего интересного и нового отчет не показал.

📌 Что в отчете?

— Выручка. Выросла на 9% до 353 млрд (динамика одинаковая по обоим кварталам), ничего выдающегося. Если посмотреть более детально, то компанию вверх продолжают тянуть сегменты Мобильная связь (рост 14%), Цифровые сервисы (рост 15%) и Видеосервисы (рост 19%). Тянут компанию вниз сегменты Фиксированный интернет (рост 5%), Оптовые услуги (рост 0%) и Фиксированная телефония (падение 8%).

— Операционная прибыль. Немного выросла с 58.5 до 62.6 млрд. Основной рост в операционных расходах наблюдался в заработной плате (рост с 79 до 93 млрд) и амортизационных отчислениях (с 73 до 81 млрд).

— Долг. Из 62 млрд операционной прибыли компания отдала 37 млрд на финансовые расходы, а все потому, что у компании долгов на 510 млрд, такую махину дорого обслуживать, так как еще половина долга привязана к ставке.

Как-то не хочется покупать такое добро в эпоху высоких ставок, так как старые кредиты по низким ставкам придется рефинансировать под более высокие ставки.

( Читать дальше )