Философия

         На каждом этапе свои проблемы, до некоторых – надо еще дорасти. Правильное инвестирование, как и правильный трейдинг, вещи довольно скучные. А трейдинг – еще и нервная. И пусть торгуют сугубо твои механические системы, все равно как-то немного переживается… За связь, за сайз, за свою паранойю…

         У меня не было никаких эпических сливов, и каждый год более-менее в плюс. Но иногда — достает, и накатывает чувство, что занимаюсь чем-то не тем. Когда начинал, его не было.

         Вообще варианты судьбы любого трейдера, как я понимаю:

         1). Заработал денег столько, что в системки уже не влезает, ну его на фиг, буду пассивным инвестором. 

         2). Системки со временем истощились, новые думать лень, ну его на фиг, буду пассивным инвестором.  

         3). Системки работают, но адски все надоело, ну его на фиг, буду пассивным инвестором. 

( Читать дальше )

       Вот такой макет для медитации. Зеленый цвет – умиротворяет.

  

       Сама книжка в апреле. На всякий случай, это не продолжение «Денег без дураков». Хотя как сказать… Талеб и Канеман ведь тоже не про биржу, но чтение их полезнее для кошелька, чем справочника по теханализу. Здесь не рыба и не удочка, скорее описание принципов, по которым делают удочки. И про всякие глупости, которую люди принимают за принципы.

         Как часто бывает: чем хуже вокруг, тем лучше для трейдинга. У многих алгошников сейчас также, как у меня, если не лучше. Важно было не забить на торговлю, например, в начале этого года, когда многие системы у многих людей чувствовали себя не ахти.

         У меня – могло быть сильно получше, если бы не… можно это назвать трусость, можно риск-менеджмент. На повышенной волатильности сайз режется, в некоторые моменты – в 2-3 раза. На выходные вся поза не переносится и т.д. Тогда черный лебедь точно не спалит депозит, но в лучшие дни ты не добираешь прибыль, и сильно. Будь на моем месте отважный парень, прибыль от трейдинга последних дней, вероятно, можно было бы умножить на два.

        А так она примерно равна убыли портфелей акций, где ничего не происходило и не будет. Но пассивные портфели, кстати, весят больше спекулятивных. Это, увы, следствие моей лени и осторожности. А будь я чистый спекулянт… Но повторюсь, я ленивый и осторожный.   

        График с Финама, моя стратегия по доллару.

( Читать дальше )

Напоминаю ошибку №1.

Ошибка №1 начинающих: Покупать то, что упало. Шортить то, что слишком сильно выросло. Ну и пирамидить лосей на плечи.

Почему в заголовке я говорю по-злому, «лохам»? Потому что реально многие люди считают себя достаточно умными, чтобы не обладая знаниями и компетенциями инвестировать в рынок, рассчитывая заработать больше банковского депозита. Люди начинают думать, что они умнее рынка. А это всегда заканчивается одинаково. То есть средний лох совершенно не осознает себя как лоха.

Все, кто подбирал рынок на этой неделе, тем более с плечами, осознал, что:

1. Если вы покупаете что-то только по той простой причине, что оно стало дешевле, чем было когда-то, вы конченая лошара.

Для покупки у вас должно быть побольше аргументов, чем просто: «стало дешевле, чем было». Бычий тренд обычно спасает лахов при покупках того, что упало. Так что лахи за последние годы сильно окрепли в своих собственных силах. 

Инвесторы имеют право покупать долгосрочно любые ножи, если делают это без плечей. Но при этом они должны помнить, что:

2. Зарабатывать доходность даже 5% годовых в реальном выражении но на протяжении многих лет подряд, — это задача совершенно нетривиальная, и не стоит думать, что текущие дивидендные доходности 10% годовых обеспечат вам стабильный доход 10% годовых на вложенный капитал.

Самые высокие дивдоходности обычно бывают тогда, когда экономика на пике потребления. А самые высоко дивидендные компании — это не развивающиеся компании. Они уже не могут реинвестировать кэш, поэтому отдают дивиденды акционерам. Когда случается кризис, доходы компаний и их доходность пропадут. 

Вот средний инвестор думает так: «куплю Газпром, когда упадет, все равно 14-16 рублей по итогам 2019 заплатит», это будет супер доходность. Окей. А кто-то думает вообще, что Газпром может и не заплатить по итогам 2020 года? Может вы забыли что дивдоходность акций того же Газпрома с 2001 по 2010 годы не поднималась выше 2%?

Газпром тут условно, для примера. Так может быть с любой акцией.

В чем мораль?
Не стоит недооценивать рынок. Это индустрия создана отчасти чтобы выкачивать бабло из лахов.
Да, на рынке работают очень простые вещи.
Но стабильно обыгрывать рынок будет очень нелегко.

p.s. я тоже лох и дилетант. Но мой плюс в том, что я это осознаю.

Коронавирус сегодня всколыхнул весь мир. Ведь в Китае обнаружился новый тип инфекции, который приводит к тяжелым осложнениям в виде пневмонии. Власти Китая отметили, что вирус передается от человека к человеку. ВОЗ бьет тревогу и собирает экстренные совещания.

Плотность населения Китая – 139 человек на 1 кв. км. В восточных провинциях (где как раз находится Ухань) до 400 человек на 1 кв. км, в Тайване 650. Поэтому вирусы идут в основном из Китая… не потому что они плохие, просто они слишком густонаселены.

Для сравнения: в России на 1 кв. км в среднем живет 8,56 человека. Население – 146 млн против 1,33 млрд.

В самом городе Ухань живет 12 млн человек. Примерно как в Москве.

Кстати, коронавирусы — это ОРВИ:


Вот тут вся статистика:


( Читать дальше )

Мировая экономика слишком огромна, последствия чувствуются не сразу. Но мне важнее то, как дальше будет себя вести РФ.

Локомотив «роста» неплохо так разогнали. С учетом экспорта углеводородов, стагнация продолжается стабильно. В любой момент готовы сорваться в штопор. 

Почему? Все просто. Сам министр финансов об этом открыто заявляет: нам не нужен крепкий рубль, а на смену жесткой девальвации грядет более мягкая и плавная. Ничего нового. Кроме +10% к курсу рубля за полтора месяца с начала года (обычно благоприятного).

Еще один немаловажный пункт – цены на энергоносители и конкуренция на этом рынке. Тут без комментариев: Венесуэла, Ближний восток, Китайский и Европейский рынок. И даже перекрыв кислород крупнейшему нефтяному бассейну в мире, цены продолжают стремительно снижаться.

Прибавим к этому ухудшающуюся демографию: цифры не умеют молчать. Логично что меры соц. поддержки не окажут необходимого и достаточного воздействия для исправления ситуации. Людской ресурс медленно, но верно истощается.

( Читать дальше )

         Известно, что среди трейдеров почти нет женщин. Да и среди инвесторов их не особо. Примерно так же их мало среди великих ученых, художников, конкистадоров, мошенников, наркоманов, алкоголиков и т.д. Встречаются, конечно, но их меньше на порядок.

         Что роднит эти столь разные занятия? Все это, хоть и по-разному, стратегии риска. С наркоманом и шулером пояснять не надо. Но и ученый тоже риск. Сидишь и бьешься головой об задачу. Гарантий, что ее решишь, нет, иначе в этом месте не было бы задачи. Кстати, нет гарантии, что есть решение. Может, здесь просто место, где веками принято биться головой.

         Даже в самом лучшем случае трейдинг – аналог такой вот деятельности. Роешь рабочие торговые модели без гарантии, что нароешь. Почти как золотоискатель былых времен. Может быть, там золото. А может, копаешь, как дурак.

         Женщины – хедж популяции, мужчины – венчур. Для той половины, которая хедж, это почти невозможная деятельность, ведь золотоискатель – это еще в лучшем случае. В худшем случае неудачный трейдер это безумный алхимик… Тем более это не женское дело.

( Читать дальше )

Приближается очередная интересная дата. Решил выложить и зафиксировать свои мысли для анализа, осмысления и возможного дополнения в будущем.

 

Несколько слов о становлении инвестора. (14.03.2017 г.)

Для того чтобы не быть голословным постараюсь описать на личном примере. Вдруг кому-то будет полезно.
Ну и я не могу говорить о всех стадиях становления инвестора, так как лично я сам нахожусь все еще в самом начале пути. И до рассуждений на подобные темы как Баффет с Мангером мне еще ой как далеко!

Первая стадия. ЗНАКОМСТВО.
Вторая стадия. Я ВСЕ ЗНАЮ!
Третья стадия. Я НИЧЕГО НЕ ЗНАЮ!
Четвертая стадия. ЧТО ДЕЛАТЬ?
Пятая стадия. Я НЕ ЗНАЮ! Оказывается с этим можно жить!
Шестая стадия. К чему Грааль, раз это реально работает!
Седьмая стадия. А? ЧТО? Да какая разница? ВСЕ БУДЕТ ХОРОШО!

Сейчас постараюсь подробней расписать, как это было со мной.

Первая стадия. ЗНАКОМСТВО. (Приход на фондовый рынок, знакомство с ним).
Я пришел на фондовый рынок в 2007 и очень много времени посвящал его изучению. Большую часть времени тратил на технический анализ. Изучал множество сайтов, обзоров, аналитики. Постоянно следил за новостями компаний, изучал, что происходит в мире. Тратил массу времени на разработку различных систем и всевозможных методик. Читал литературу, смотрел обучающее видео. Общался на трейдерских форумах. Короче поглощал информацию тоннами.

( Читать дальше )

         На счет пришла загадочная сумма в 100001 рубль (сто тыщ и один, ага). Ни ответа, ни привета, никаких сообщений ни от кого. Подумал, вот они, наконец-то рептилоиды. Заметили, заценили. Закинули на пельмени, чтоб и дальше мутил устои. А лишний рубль докинули, типа подмигнули, масонский знак.

         Но… Как-то мелко для мирового правительства… Решив, что от рептилоидов я подожду большего, начал перебирать, кто и по какому поводу – может быть мне должен.

         Короче, итог изысканий – это аванс от «Эксмо». За пару будущих книжек (не про биржу на сей раз, про мышление вообще, хотя ничто не мешает мыслить и на бирже). Будем считать народной приметой, что скоро их издадут.

         Почему не издательство «Альпина», где я уже издавался, спросил бы меня Тимофей Мартынов (я помню наш диалог по осени!). А это не та ситуация, где я сидел бы и выбирал. Вот есть новая книжка. При этом первый тираж «Денег без дураков» — распродан полностью, второй распродан где-то наполовину. Есть книжка №2, но «Альпина» обещала над ней подумать «где-то после нового года, может быть». Только подумать и только может быть.

( Читать дальше )

 

Доброго времени суток.

Спустя года затворничества решил заглянуть на trader`ский форум и вставить свои скромные 5 копеек на тему спекулятивной торговли на бирже. Надеюсь данная информация остановит хоть кого-нибудь от ошибок, которые, в конечном итоге, могут стоить не столько денег, сколько психического здоровья.

Все ниже напечатанное — сугубо мой скромный опыт и мнение (в это слово можно и плюнуть разок).

Так-с, увлажнили, можно и …

Не лезьте на рынок в двух случаях: когда у Вас есть деньги и когда у Вас их нет.

Раз есть деньги, значит идем их преумножать. Но не терять. И именно этот Страх потери будет руководить Вами. От него невозможно избавиться, здесь уже не важна ни стратегия, ни менеджмент.

В случае их отсутствия Вам нечего терять. Именно поэтому новичкам советуют начинать с малых депозитов: сольешь – не беда. Да только сливать здесь помогает уже Жадность. Незаметно для себя Вы пройдете все психологические стадии «игромана», постепенно или шустро сливая депо.

( Читать дальше )