ФОСАГРО

💰7 августа совет директоров компании рекомендовал выплатить за 1 полугодие 2025 года дивиденды в размере 387 руб на акцию (5,7% доходности). Дата закрытия реестра — 1 октября, собрание акционеров назначено на 11 сентября.

📁Дивидендная политика Фосагро предполагает ежеквартальные выплаты не менее 50% от скорректированной чистой прибыли с учетом имеющейся долговой нагрузки. 

За прошлый год дивиденды выплачивались за каждый квартал в размере 15, 117, 126 и 87 руб. Суммарный же их объем составили 345 руб (~6% доходности).

15 мая текущего года совет директоров компании по традиции рекомендовал дивиденды за 1 квартал в размере 201 руб на акцию. Закрыть реестр предполагалось 5 июля. Однако 27 июня акционеры проголосовали против их выплаты, при этом повесткой общего собрания предполагалось выбрать из двух вариантов выплат: 144 и 201 руб на акцию.

Решение об отмене дивидендов было принято в пользу снижения долговой нагрузки Фосагро, однако с того момента долг сократился незначительно (1,25х сейчас против 1,41х по итогам работы за 1 квартал). Потому существует вероятность очередной отмены дивидендов либо уменьшение их размера (данной практикой компания активно пользуется с конца 2023 года).

( Читать дальше )

💰 Совет директоров Фосагро в качестве промежуточных дивидендов за 6 мес. 2025 года рекомендовал 387 руб. на акцию, что при текущих котировках сулит весьма неплохую полугодовую ДД= 5,6%.

 Впрочем, дивидендная история Фосагро, как показывает практика последних лет, очень непростая и неоднозначная! Поэтому категорически не рекомендую радоваться раньше времени, а лучше сначала дождаться утверждения выплат на внеочередном собрании акционеров (ВОСА), запланированном на 11 сентября 2025 года.

🤔 Здесь возможны самые разные сюрпризы, ведь ранее акционеры уже отказывались от рекомендаций СД: промежуточные дивиденды за 1 кв. 2025 года не были приняты, а финальные выплаты за 2024 год оказались почти вдвое ниже первоначально заявленных cоветом директоров значений. Цирк, да и только!

 А ведь вплоть до 2024 года Фосагро славилась стабильными и щедрыми дивидендами, но затем началась игра в русскую рулетку: Совет директоров предлагал разные варианты выплат, а акционеры либо голосовали за минимумы, либо вовсе отвергали предложения. Отмена промежуточных дивидендов за 1 кв. 2025 года была объяснена желанием снизить долговую нагрузку, однако хочется надеяться, что эта полоса неуверенности и непредсказуемости, наконец, закончится, и компания вновь обретёт статус надёжной дивидендной фишки.

( Читать дальше )

Вчера компания Фосагро опубликовала финансовый отчет по МСФО за 1-е полугодие 2025 года и операционные данные. Отчет выглядит вполне крепким: выручка подросла на 23,6%, достигнув 298,6 млрд рублей, EBITDA – на 26,8%, до 94,6 млрд рублей, а чистая прибыль подскочила на 41,3%, составив 75,5 млрд рублей, правда, этот рост во многом обеспечен курсовыми разницами, без них прибыль была бы гораздо скормнее. Рентабельность по EBITDA выросла до 31,7%. Долговая нагрузка снизилась, показатель ND/EBITDA 1,25х. Свободный денежный поток вырос более, чем вдвое.

Рост показателей происходит на фоне увеличения производства и реализации фосфорных удобрений, восстановления цен на удобрения на мировом рынке, и высокого спроса на них, особенно в Индии. Увеличение цен прежде всего затронуло азотные удобрения — их цена в январе-мае 2025 выросла на 15%, фосфорные удобрения (DAP, MAP, TSP) подорожали скромнее, на 12%, а калийные удобрения по цене практически не изменились.

Однако оценка компании остаётся высокой, а дивидендная политика — под вопросом из-за высокой чистой валютной позиции и возможности увеличения долговой нагрузки в случае витка девальвации рубля.

( Читать дальше )

Пока лудоманы всего мира следили за сигналами из Вашингтона, мы решили вписаться на аналитический квартирник и серьезно прополоскать отечественный рынок до образования пены у рта:

• Meat_coin и его (НЕ)адекватность оценки

• Норникель в долгах, дивидендов нет, но почему-то все довольны

• Облигации Серёжи: быстрые сделки на костях операционного убытка

• Легендарное Лензолото: на лоха и зверь бежит

• Делистинг Фикспрайса (рили?)

• Эталон вернулся, но дивидендов ждать не от куда

• Когда придет время покупать квартиру?

• КЛВЗ или МГКЛ: новости компаний роста

• Феномен Ленты и будущее Х5: традиционное погружение в сектор ритейла от учеников Анатолия Полубояринова

• Позитивные ожидания в Фосагро – хороший отчет был предвосхищен накануне

• Как мы пропустили рост в электросетевых компаниях

• МакроПена у рта – в чем ошибся ЦБ и почему он продолжает не замечать очевидное

 

Ссылка на Ютуб — https://youtu.be/Yl2n4EezlxY

( Читать дальше )

ФосАгро в топе, Транснефть — мимо.
Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» обновили список перспективных российских акций. В него вошла ФосАгро, а из топа убрали Транснефть — драйверов роста там не видят.

Почему выбрали ФосАгро.
Цены на фосфорные удобрения выросли: сейчас они на 10% выше среднего за 2 квартал 2025 года и на 30% выше уровня 2024-го. При таких ценах компания торгуется всего за 4,5 годовых по EV/EBITDA и даёт 12% валютной доходности FCF.

Курс рубля — ключевой фактор.
Если рубль ослабнет на 10%, EBITDA компании может вырасти на 20–25%. При курсе ₽100 за доллар FCF-доходность превысит 20%.

Дивиденды.
Совет директоров рекомендовал ₽387 на акцию за первое полугодие (5,57% доходности). Но акционеры уже показали, что могут и отказаться — в июне они не утвердили дивиденды за 1 квартал.

Реакция рынка.
После объявления о дивидендах акции подросли. Инвесторы внимательно следят за решением собрания акционеров.

💡 Моё мнение.
ФосАгро выглядит интересно на фоне роста цен на продукцию и слабого рубля. Но есть риск, что дивиденды снова могут урезать — это способно остудить энтузиазм рынка. Для долгосрока компания остаётся крепким игроком, но для спекуляций надо внимательно следить за курсом и решениями акционеров.

( Читать дальше )

$PHOR — Технический анализ

 

PHOR строит фигуру двойное дно.

🔽 При пробитии уровня сопротивления 6708 и закреплении — рост цены до 7500

 

Фундаментальный анализ ФосАгро (PHOR)

1. Финансовые результаты: устойчивость в цикличной отрасли

Выручка и прибыльность: В 2023 году выручка составила 440.3 млрд руб. (-23% г/г) в 2024 году – 507.7 млрд руб.

EBITDA – 183 млрд руб. (-29% г/г), что объясняется коррекцией цен после рекордного 2022 года. Однако 1 квартал 2025 показал мощное восстановление: выручка выросла на 33.6% г/г до 159.4 млрд руб., скорректированная чистая прибыль – на 70.9% до 36.7 млрд руб. Рост выручки был связан с увеличением объемов продаж фосфорных удобрений на фоне восстановления средних цен реализации на глобальных рынках.

Маржинальность: EBITDA-маржа сохраняется на высоком уровне – 41.6% в 2023 и в 1кв2025 вырос на 25%, несмотря на рост затрат на сырье (особенно серу).

Денежные потоки: Свободный денежный поток (FCF) в 1кв2025 взлетел в 19 раз до 34.8 млрд руб. благодаря росту операционной прибыли и оптимизации оборотного капитала.

( Читать дальше )

ФосАгро объявили дивы и бодренько плюс 10 процентов! А почему на Евротранс и Займер это не работает? Ребята работают, дают 20 процентов дивами и стоят на месте? Не понимаю!

Что случилось:
Компания «ФосАгро» вновь вернулась в топ-10 рекомендуемых бумаг в приложении «ВТБ — Мои Инвестиции», благодаря сильному скачку цен на фосфорные удобрения. Одновременно золото уверенно установило новый исторический рекорд стоимости, демонстрируя продолжение роста спроса на «убежища» в условиях неопределённости .

Почему это важно для рынка и вас:
• Коммодити-разгон: ФосАгро — одна из крупнейших игроков на рынке удобрений. Рост цен на фосфаты на фоне глобального дефицита даёт реальные дивиденды её акционерам.
• Металлический супер-тренд: Золото продолжает расти, что сигнализирует о росте рисков и падении доверия к традиционным активам. Владельцам рублёвых портфелей стоит обратить внимание на инструмент-страховку.
• Стратегия «защита + рост»: Комбинация бумаг как ФосАгро (потенциал роста) и золота (снижение риска) — классика для управления рисками.

Что можно сделать прямо сейчас:
• Пересмотреть текущий портфель: возможно, стоит увеличить долю в «ФосАгро» или позиционировать себя на рост, если ещё не успел.

( Читать дальше )

⚡️Фосагро представила сильные операционные и финансовые результаты по МСФО за 2-й квартал 2025 г. Компания продолжает наращивать выпуск удобрений и по новым планам рассчитывает к 2030 г. выйти на объемы в 13,7 млн т. Во 2-м квартале 2025 г. Фосагро показала сильную динамику всех ключевых финансовых метрик, что позволило совету директоров рекомендовать полугодовой дивиденд в размере 387 руб. на акцию.Наша рекомендация по бумагам компании находится на пересмотре.

⚡️Операционные результаты. Во 2-м квартале 2025 г. производство удобрений Фосагро выросло на 4,4% г/г, до 3 011 тыс. т, в рамках долгосрочной программы развития производственных активов. В то же время продажи снизились на 2,2% г/г, до 2 943 тыс. т. Фосагро озвучила новую долгосрочную цель по росту производства к 2030 г. – до 13,7 млн т. При этом в 2025 г. компания ожидает произвести 12,5 млн т. Таким образом, за 5 лет операционные результаты Фосагро должны увеличиться на 9,6%.

⚡️Финансовые показатели. По итогам 2-го квартала 2025 г.

( Читать дальше )