Ростелеком

Курсы валют ЦБ на 28 февраля: 
💵 USD — ↘️ 92,0425
💶 EUR — ↘️ 99,9214
💴 CNY — ↘️ 12,7357 

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 0,13%, составив 3 208,99 пункта. 

▫️ Банк России сообщил, что общее число ИИС по итогам 2023 г. достигло 6 млн. (+15% г/г), причем пустые счета составляют 71%, на 6% счетов остаток менее 10 тыс. руб. Средний размер счета в рамках брокерского обслуживания вырос с 74 до 83 тыс. руб., в рамках ДУ — снизился с 210 до 205 тыс. руб. Подробнее: cbr.ru/analytics/rcb/iis_4q_2023/ 

▫️ Минфин информирует о проведении 28.02.2024 аукционов по размещению ОФЗ-ИН №52005RMFS (дата погашения 11.05.2033) и ОФЗ-ПД №26243RMFS (дата погашения 19.05.2038).

▫️ С 1 марта правительство на полгодазапретит экспорт бензина (кроме ранее согласованных объемов поставок в страны ЕАЭС, Монголию, Узбекистан, Абхазию и Южную Осетию) в связи с сезонным ростом внутреннего спроса на топливо, сообщает РБК, ссылаясь на свои источники.  

Все, что нужно знать о целях Ростелекома на 2024 год

Собрали для вас ключевые моменты с вэбкаста Ростелекома.

🖥 Сегмент дата-центров

Дата-центры продолжать активно расти. Выручка IaSS выросла на 36%. Рост на 21% от размещения оборудования.

Лидирующие позиции на рынке. Доля ЦОД — 30%. IaaS — 27%.

💻 Прочие сегменты

Wink планируют развивать в дружественных странах.
Сезонность в кибербезопасности сохранится из-за специфики государственных бюджетных циклов.

📄Планы и стратегия

Раскрыли ориентир по Выручке в 1 трлн рублей (без временного таргета).

По OIBDA планируют заработать в 2024 году более 300 млрд руб. При сохранении рентабельности в 40% — это 750 млрд руб. выручки.

Планы по текущей стратегии выполнены, новую представят во второй половине 2024 года.

💰 Дивиденды

Пока сохраняют текущую дивполитику. Конкретики нет. Окончательное решение будут принимать весной. Планируют сохранить подход с ростом дивидендных выплат.

🖨 IPO

Во второй половине 2024 года планируют вывести только одну компанию на IPO. Однако видят потенциал для вывода в нескольких дочках.

🟣В IV кв. 2023 г. выручка выросла на 9% г/г до 209 млрд руб.; некоторое замедление по сравнению с прошлыми кварталами было связано с эффектом более высокой базы. По итогам 2023 г. выручка выросла на 13% г/г до 708 млрд руб.

🟣Ключевые драйверы роста выручки в IV кв. 2023 г.: рост мобильного бизнеса (+15% г/г) и Цифровых кластеров (+17% г/г), в особенности «ЦОД и облачные услуги» (+48% г/г). Отметим, что по итогам 2023 г. на долю цифровых кластеров («ЦОД и облачные услуги», «Цифровой регион», кибербезопасность и платформенные решения для предоставления социальных сервисов) пришлось уже 22% выручки по сравнению с 19% в 2022 г.

🟣В IV кв. 2023 г. OIBDA выросла на 12% г/г до 74 млрд руб., а маржа по OIBDA составила 35%. По итогам 2023 г. рост OIBDA составил 13% г/г до 283 млрд руб., а маржа осталась на уровне 40%. Некоторое снижение маржинальности в IV кв. 2023 г. обусловлено сезонным увеличением затрат на персонал.

🟣Чистая прибыль за IV кв. 2023 г. снизилась на 52% г/г до 1,9 млрд руб. из-за увеличения стоимости заимствований и роста налоговых расходов. Чистая прибыль по итогам 2023 г. выросла на 20% г/г до 42 млрд руб.

Днём 27 февраля в России перестал работать Telegram — мессенджер функционировал только при подключении через VPN. Чуть позже начались сбои в работе WhatsApp, YouTube, ВКонтакте, Viber и Zoom. Кроме того, также начали поступать сообщения об ошибках при подключении к VPN-сервисам и проблемами с домашним доступом в интернет, в частности у «Ростелекома», мобильных операторов МТС, «МегаФон», «Билайн», Tele2 и Yota. В общей сложности сбой продлился около часа.

В Минцифры отметили, что Роскомнадзор устанавливает причины инцидента.

«Отвалились не только мессенджеры и соцсети, отвалилось очень много всего, включая некоторые сайты и VPN — и всё это затрагивает только российскую сторону сети. Включая некоторые сайты VPN. Причин может быть множество. Например, может быть проблема с магистральными сетями связи, которые отвечают за циркуляцию трафика между российской зоной интернета и зарубежной. Но тогда непонятно, почему не работают сервисы именно внутри России. Одно из других предположений — деятельность Роскомнадзора, который тестирует какие-либо системы и оборудование по блокировкам или изоляции Рунета», — предполагает генеральный директор TelecomDaily Денис Кусков.

Спойлер: 

ЦОД тащит вперед бизнес, КапЗатраты растут, как и спрэд между Ап и Ао. В целом все норм, но сравнение квартальных показателей настораживает

Итак, вчера за результаты за 4 квартал и за весь 2023 год дал Ростелеком. 

На отчет точно стоит обратить внимание по двум причинам: 

1)Акции устойчивой, не особо растущей компании с начала 2024 находятся в числе лидеров: с начала года показали почти 30% роста!

2)Лонг Ростелекома я активно рекомендовал с декабря 2023 и включал акцию в число фаворитов в среднесрок. Как видите- не зря.

Я зафиксировал большую часть позиции по Ростелекому еще 2 недели назад. 

Давайте разберемся: стоит ли ждать дальнейшего роста, или потенциал уже исчерпан?

📊Основные финансовые показатели за 2023:

✔️Выручка по сравнению с 2022 г. выросла на 13%, до 707,8 млрд руб.

✔️Показатель OIBDA вырос на 13%, до 283,2 млрд руб.

✔️Рентабельность по OIBDA составила 40,0% против 40,1% за 2022 г.

✔️Чистая прибыль выросла на 20%, до 42,3 млрд руб.

По телику:

осн выручка идет от моб.связи (1/3)
но цифровые сервисы быстро догоняют, скоро обгонят (+28%г/г)

фикс связь составляет всего 6% выручки уже

расходы на персонал = 1/4 выручки, растут быстрее выручки +16% vs +13% для выручки

падение прибыли в 4-кв г/г связано с ростом налога на прибыль в 3 раза

свободный денежный поток сильно приукрашен в пресс-релизе (56 ярдов), на самом деле минимум в 2 раза меньше.

не покидает ощущение, что Ростел рано или поздно купит VK

Показатель OIBDA «Ростелекома» в 2024 году превысит 300 млрд рублей, заявил президент компании Михаил Осеевский.

Также компания ставит цель по увеличению выручки до 1 трлн рублей, сроки достижения этого показателя пока обсуждаются.

«Наша деятельность по-прежнему остается весьма маржинальной. И нет сомнений, что в 2024 году мы перешагнем через цифру 300 млрд рублей по OIBDA», — сказал Осеевский в ходе вебкаста для инвесторов и аналитиков.

«Нам очень нравится, что мы перешли через Рубикон в 700 млрд рублей (по выручке в 2023 году — ИФ). И следующий наш таргет — это 1 трлн рублей. Мы сейчас обсуждаем, в каком году мы будем выходить на эту цифру», — добавил президент компании.

По итогам 2023 года выручка «Ростелекома» составила 707,8 млрд рублей, увеличившись на 13%. Показатель OIBDA поднялся на 13% — до 283,2 млрд рублей. Рентабельность по этому показателю снизилась до 40% с 40,1%.

Говоря о дивидендах компании, Осеевский заявил, что «менеджмент по-прежнему придерживается политики ежегодного увеличения дивидендных выплат». «Говорить о конкретных цифрах сейчас рано. Весной мы проведем консультации с нашими акционерами и в установленном порядке выйдем с этими цифрами на годовое собрание», — отметил глава компании.