РИски

ИСПОЛЬЗУЕМ КОЭФФИЦИЕНТ ШАРПА

Давайте подумаем насчет потенциальных рисков, которые могут реализоваться в РФ

— Навес ADR от недружественных инвесторов (BNY Melon конвертация, выход из Мосбиржи Capital Group и т.д)
— Повышение ставки выше 20, сейчас рынок закладывает 20 ставку, но если инфляция продолжит недельное ускорение, то рынок будет закладывать ещё более высокую ставку
— Геополитические риски (обострение на курском направлении)
— Риски мобилизации к осени, вероятность выросла намного сильнее, чем было до этого (опять же из-за курского направления и увеличения длины фронта)

В связи с этими рисками пока сидим и смотрим, что происходит. Но некоторые бумаги уже начинают стоить более-менее адекватных денег.

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

В США совершается 160 миллиардов поездок ежегодно. Lyft делает 800 миллионов, а Uber около 1,5 миллиарда — обоим есть куда расти. Приятно, что отчеты компании достаточно подробные и открытые, а это крайне важно. Отметим интересные факты:

 На основной для LYFT рынок совместного использования транспортных средств выходит Alphabet с сервисом Waymo, Amazon (Zoox), Apple, Aurora, Baidu, General Motors (Cruise), Motional и Tesla. Видимо легкой прогулки не будет. Главными конкурентами в сфере совместного использования велосипедов и скутеров являются Lime, Bird, Fifteen и Tier. 

 Бизнес следует большому тренду на электромобили в Америке. Согласно стандарту California Clean Miles к 2030 году 90% совместных поездок в Калифорнии должны быть на электромобилях, а цель Нью-Йорка и Торонто достичь 100%-ного проникновения электромобилей в отрасль. 

 В Lyft действует программа поощрений,  позволяющая сотрудникам на 15% от зарплаты покупать акций компании по сниженной цене.  Для этого уже зарезервировано 20 млн акций и планируется выплачивать 7 млн акций ежегодно. Компания уволила 1072 сотрудников (для сокращения расходов), что составляет 26% общего штата, выплатив 55 млн$ выходных пособий. 

Я рассказывал про свою тактику потенциального заработка на длинных ОФЗ в ближайший год. Её уже подхватили и завернули в фонд SBLB в Сбере. Но ребята из ВИМ Инвестиции пошли ещё дальше и создали первый в России плечевой интервальный ПИФ на ОФЗ — «2xОФЗ». Дерзко и смело.

🚀Фонд действительно выделяется по многим параметрам. Вряд ли он станет популярным, но рассмотреть из интереса его точно стоит.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в моем телеграм-канале с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💰О фонде 2хОФЗ

Фонд 2xОФЗ был зарегистрирован в конце июля, начал торговаться на Мосбирже 2 августа 2024 г.

📊В составе фонда (вопреки его названию) — не только ОФЗ, а в принципе российские облигации со средней и высокой дюрацией. Но как заявляет УК, в основном упор делается именно на ОФЗ-ПД.

Для увеличения потенциала доходности (или убыточности) в фонде используется дополнительное кредитное плечо. Фонд «2х ОФЗ» поддерживает постоянную дюрацию портфеля в диапазоне 4-6 лет и плечо в диапазоне 1,5-2,3х, что позволяет инвесторам просчитать принимаемый риск с высокой степенью определенности.

Добрый день, Инвестсообщество!

Обычно я корректирую свои планы раз в полгода и действую согласно намеченных целей по набору позиций, но нынче так быстро всё меняется, что нужно уже пересматривать свои взгляды на рынок.

Здесь я хочу поделиться своим виденьем рынка на осень 2024 года и обсудить основные тенденции, которые происходят сейчас и будут оказывать существенное влияние на наши с вами портфели.

Поставьте лайк этой статье — это помогает развивать канал и получать больше охват, да и просто мне будет приятно.

И начну, пожалуй, с самого основного и дело не в 18% или возможных далее 20%, а в том что даже длительные 16% это уже заградительная ставка для малого и среднего бизнеса. Процент ключевой ставки в моменте и её пошаговое изменение не так важно, а важно то, что период высоких ставок с нами надолго.

Обсуждать возможное увеличение ставки к 19% или 20% это пустая трата вашего времени. Для большинства компаний даже 16% это много и дальнейшее изменение на 1-4% не меняет общей экономики бизнеса.

Управление рисками — это основа для стабильного заработка на бирже. Без этого навыка ни один трейдер не сможет зарабатывать на длительной дистанции.

Любая сделка может завершиться со следующим результатом: малой прибылью; большой прибылью; малым убытком; большим убытком. Наша задача: навсегда избавиться от больших убытков.

Ограничение потерь — ключевый фактор в любой работающей системе. С нее должна начинаться торговля.

🔹 Первая составляющая ограничения потерь — стопы. Методы установки стопов разнятся от стратегии к стратегии. Лично я использую уровни, при достижении которых резко снижется вероятность движения цены в ранее предполагаемом мною направлении.

🔹Вторая составляющая — управление размером позиции. Размер позиции необходимо рассчитать таким образом чтобы, в случае срабатывании стопа, убыток бы не превышал установленной нами величины.

Размер риска — это и есть тот максимально возможный убыток, который мы готовы принять в сделке. Он должен быть психологически комфортным, и не превышать 1-2% (для большинства инвесторов) от размера всего депозита.

Три из четырех РА публикуют данные о вероятности дефолта в зависимости от уровня рейтинга

Эксперт РА

— Используют фактические данные по собственным рейтингам. Период наблюдения с 2022 по 1 полугодие 2024. Суммарное количество рейтингов, действовавших на начало каждого года, 7560, зарегистрированных дефолтов — 203

— Из 203 зарегистрированных дефолтов большая часть пришлась на середину десятых годов: 2014 — 35, 2015 — 52, 2016 — 44 (т. е. 65% от всех дефолтов пришлось на 3 года наблюдений). Скорее всего, большая часть дефолтов была связана с зачисткой банковского сектора, которая выпала на эти годы, до 2019 года нефинансовые компании получали рейтинги в очень ограниченном количестве

НКР

— Готовит аналитическое исследование о вероятностях дефолтов в зависимости от уровня рейтинга. Исследование основано на результатах бэк-тестирования ключевых методологий НКР. В рамках бэк-тестирования за период с 2005 по 2021 год определены свыше 5 600 тестовых рейтингов по более чем 900 объектам: региональным органам власти, нефинансовым компаниям, банкам и страховым организациям РФ

    https://www.youtube.com/watch?v=vTqN9SKz2ZY