ПОРТФЕЛЬ

Доходность флагманской стратегии «Влад про деньги | Акции РФ» в БКС выросла до +17,5% YTD: 
s.bcs.ru/OBXqD    

Доволен, хороший результат с учетом нулевой динамики индекса полной доходности.  

Рассчитываю, что к концу декабря мы можем быть еще выше (ЦБ снизит ставку, инвесторы будут позиционировать портфели под 2026 год; возможно, увидим развитие на мирном треке). Декабрь и январь исторически растущие месяцы. 

Вчера товарищ спросил — за счет чего в этом году удалось показать положительный результат на падающем рынке, инвестируя только в акции и только в лонг.  

Я в шутку ответил, что магия, при этом вопрос заставил задуматься. 

И вот такие 3 ответа ко мне пришли: 

1️⃣ Первый ответ — рынок достаточно эффективен на средносрочном горизонте. И акции на горизонте от полугода следуют за ситуацией в бизнесе (за редким исключением). 

В этом году инвесторам кажется, что акции ВСЕГДА ходят за геополитикой. Да, если смотреть горизонтом 1 дня или 1 недели. НО — посмотрите динамику с начала года, и вы увидите, что сильнее те компании, где сильнее фундаментал. 

За последнюю неделю в публичном портфеле произошло несколько изменений. Сейчас в портфеле бумаг мало, как я люблю. Кратко пройдусь по каждой идее.

🇷🇺 Рынок РФ:

Газпром (GAZP) — 11,1%. Самая крупная позиция в моменте. Перспективы здесь так себе, но это одна из самых интересных бумаг на случай завершения СВО.

Россети (FEES (https://t.me/taurenin/3474)) — 11%. Буквально 3 дня назад был обзор, где описывал, почему компания может быть интересна. Здесь возможно придется подождать 2-3 года реализации идеи.

ИнтерРАО (IRAO) — 10,2%. Очень дешевая компания по мультипликаторам с огромной денежной позицией. Часть кубышки уйдет на CAPEX, но это не отменяет того, что это одна из самых дешевых компаний на рынке РФ.

Сургутнефтегаз преф (SNGSP) — 5%. Ставка на рост валюты. Чем ниже курс будет у концу 2025 года, тем лучше для акций, так как дивы за 2026й год будут учитывать более сильную переоценку валютной кубышки.

Валютные облигации (Газпром Капитал, ЮГК, Новатэк и Норникель) — 16,2%.

LQDT/кэш — 9,9%.

1. В геополитике по линии Россия-Украина без изменений: продолжаются разговоры о мире, на положительной риторике рынок вверх, на отрицательной – вниз. Торговля на новостях.

Я ничего в стратегии не меняю до появления твердых фактов, поэтому продолжаю исходить из данности – ставка, налоги, отчеты и т.д.

Пока нет ни документов, ни фактического прекращения боевых действий, а СВО продолжается.

2. Внутреннее макро.

Инфляция в РФ с 25 ноября по 1 декабря составила 0,04% после 0,14% неделей ранее. Годовая инфляция в РФ на 1 декабря замедлилась в районе 6,6% — Росстат

Значимых заявлений по ставке от ЦБ РФ на неделе не было, поэтому с учетом данных по инфляции расклад пока прежний: в декабре можно ожидать дальнейшее снижение ставки на 0,5-1,5%%, но это не точно, поэтому деньги на это пока лучше не ставить, а дожидаться факта.

Следующее заседание ЦБ РФ состоится через 2 недели.

3. Просмотренные отчеты.

По МСФО 3 кв. 2025 отчиталась Европейская Электротехника (#EELT). Не интересно.

Пока некоторые ВДО весело дефолтятся (о чем я ранее неоднократно предупреждал и призывал к осторожности), индекс Мосбиржи продолжает упрямо расти и вчера закрыл неделю над довольно важной отметкой 2700 п. Если сумеем удержаться выше 2720 п. и на следующей неделе, то в принципе можем приготовиться и к повторному штурму 2800 п.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

https://youtu.be/b-ZzMlphR-c

Это же видео

https://rutube.ru/video/a7c23558ae4e675c26b2e5baa95c0055/

https://vk.com/video-229320515_456239116

Друзья,

в этом ролике расскажу и покажу на цифрах,

почему рубль крепкий,

как финансируют дефицит бюджета,

что нужно ЦБ РФ для продолжения цикла снижения ключевой ставки,

как заработать с разным уровнем риска,

мои портфели и почему они именно такие.

В ноябре американцы запретили сделку ЛУКОЙЛа с Gunvor и объявили о начале собственной специальной операции против Венесуэлы, Трамп неожиданно представил новый мирный план из 28 пунктов, Ермака на фоне коррупционного скандала сняли с должности, российский рынок акций допадал до 2500 п. и сразу после этого заметно приободрился, ну а я вбухал в покупки на Мосбирже 277 ТЫЩ.

Чтобы следить за моими тратами было ещё удобнее, обязательно подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором!

🛒Тактика покупок

Напомню, что у меня есть какая-то тактика и я её придерживаюсь. Каждую неделю (обычно в пятницу, но могу и раньше) я иду на биржу и покупаю активы — акции, облигации, БПИФы, драгметаллы, валютные инструменты.

Распределение долей активов при покупках в каждую конкретную неделю зависит от текущего поведения рынка, балансового состояния портфеля, моего настроения и иногда — количества выпитого.

🤷‍♂️Инвестировать для меня — это такая же привычка, как чистить зубы 2 раза в день. Покупаю, невзирая на цены на рынке, погоду за окном, новости по ТВ. Но при этом гибко управляю суммами покупок и распределением этих сумм по классам активов в зависимости от ситуации.

Рынок сегодня корректируется, при этом пока, тьфу-тьфу, сегодняшний день для портфеля один из лучших за последние пару месяцев с точки зрения динамики относительно индекса (портфель лучше рынка на 0,9% за день). 

Корректируются больше всего «бенефициары» мира (Газпром -2,1%; Новатэк -3%; металлурги от -2% до -2,5%). Качественные компании отреагировали на отсутствие публичных прорывов по итогам вчерашних переговоров довольно устойчиво (Сбер теряет меньше 1%; Лента и ХХ так вообще в плюсе). 

 
Следующее важное событие для рынка — решение ЦБ по ключевой ставке 19 декабря. Инфляция за последние недели — хорошая. Годовой показатель ушел ниже 7%, и вполне может быть ниже 6% на конец года (декабрь 2024 — высокая база).  

При инфляции в 6% — текущая реальная ставка 10,5%, очень жестко (!!!). Я не макроэкономист, при этом, предполагаю, что ЦБ может снижать ставку быстрее ожиданий рынка (рынок ждет -0,5% на каждом заседании). При инфляции 6% — ставка 14% абсолютно нормально. Поэтому мои ожидания — 15,5% в декабре. 

Лучшая подборка облигаций. Доходно, ликвидно, как будто надежно ;-) с офертами и прочими бонусами 😉

Мы придумали портфель внучков, как аналог портфеля бабули, но с офертами. Это такая же подборка облигаций с рейтингом А- и выше, но внучки имеют большее разнообразие за счет того, что ставят даты оферт в напоминалки в 📱

Наша философия инвестирования не предполагает частый ребаланс. Для вас мы составляем доходный, комфортный, пассивный портфель. Ведь время — это тоже ресурс⚡С ребалансом есть 👵🤘Бабуля на максималках

Диверсифицированный, доходный, надежный, и максимально простой портфель. Бабуля одобряет!🤟

Мы придумали портфель бабули, чтобы предлагать простые и надежные решения, не требующие много времени. Кредитный рейтинг А- и выше – золотая середина (компромисс) между риском и доходностью.

Правила портфеля просты:

· Без оферт, потому что бабуля может пропустить их

· Высокая надежность (А- и выше), потому что толерантность к риску низкая

· Высокая диверсификация, и в то же время не навязчивость с количеством выпусков, чтобы число корпоративных действий, реинвестирования, и прочего – не напрягало

· Высокая ликвидность (легко купить/легко продать)

Портфель бабули не предполагает ребалансировку, ведь главное правило — максимально простой портфель. Но мы экспериментируем с ребалансом в другом проекте

✅Что мы выбрали:

• ВУШ (обзор в PRO)

• Эталон (наша топ идея, см. обзор)

• Делимобиль (Обзор👈)