Облигации

Книга заявок, неисполненные обязательства и итоги размещения:

• «ПИК-корпорация» сегодня с 12:00 до 12:30 по московскому времени проведет сбор заявок инвесторов на приобретение «замещающих» облигаций серии 001Р-05 объемом $395 млн и сроком обращения четыре года и три месяца. Регистрационный номер — 4B02-05-00464-R-001P. Номинальная стоимость одной бумаги составляет $1 тыс. Техразмещение запланировано на 5 августа.

• ОР (прежнее название — «Обувь России», входит в OR GROUP) допустила дефолт при выплате 9-го купона по облигациям серии 002Р-01 на 3,455 млн рублей. Причина неисполнения обязательства — отсутствие на расчетном счете эмитента денежных средств в необходимом размере.

• «Калита» допустила техдефолт при выплате 23-го купона по облигациям серии 001Р-02 на 3,2 млн рублей. Причина неисполнения обязательства — отсутствие денежных средств в необходимом объеме.

Длинные ОФЗ и корпоративные облигации 2-го и 3-го эшелонов могут подорожать

По данным Росстата, цены в России с 16 по 22 июля снизились на 0,08%, что год году транслируется в инфляцию на уровне 15,3% против 15,39% неделей ранее. Ждем дальнейшего снижения как инфляции, так и ключевой ставки. Российский Минфин на прошлой неделе перечислил из бюджета 157 млрд рублей для исполнения обязательств по ОФЗ (выплата купонов и расчеты при погашении), что также поддержало рынок.

Короткие ОФЗ незначительно подросли на прошлой неделе, а длинные ОФЗ, напротив, немного снизились в цене. В результате наклон кривой ОФЗ достиг уже почти 2 процентных пунктов (п.п.). Это, наш взгляд, слишком много, так что мы ждем снижения доходностей на длинном конце.

В корпоративном сегменте спреды по облигациям первого эшелона уже вернулись к своим нормальным значениям, а вот по более доходным бумагам пока еще явно избыточны. Поэтому мы сейчас рекомендуем концентрироваться на облигациях 2-го и 3-го эшелонов.

Как птица Говорун отличается от остальных птиц умом и сообразительностью, так и лизинговые конторы отличаются от всех других контор высоким объёмом долгов и низкой эффективностью. В этом плане ООО «Лизинг-Трейд» можно рассматривать, как типовую лизинговую компанию. Поэтому стоит внимательно изучить её финансовую отчётность и понять, почему внешний долг растёт и, как это может сказаться на платёжеспособности компании в условиях экономического кризиса, тем более в момент погашения тела облигации.

Для начинающих инвесторов: лизинговые конторы имеют повышенный инвестиционный риск по отношению к другим конторам с равнозначным финансовым состоянием.

Общие сведения

ИНН: 1655096633

Полное наименование юридического лица

«Русал» разместил корпоративные облигации, номинированные в юанях. Причем расчеты по ним будут производиться именно в китайской валюте, а не в рублях, как планировалось ранее. Это создает прецедент для всего российского рынка: экспортеры получают надежный инструмент валютного фондирования, подталкивая государственный курс на отказ от расчетов в валютах недружественных стран, а частные инвесторы — альтернативу долларовым и евровым инструментам, покупка которых несет серьезные геополитические риски.

https://iz.ru/1373184/aleksandr-lesnykh/oborot-na-vostok-rossiiskie-kompanii-nachali-zanimat-v-iuaniakh

Инвесторы ищут замену валютным торгам

Российские инвесторы наращивают объем торгов золотом на Московской бирже. Отчасти к этому подталкивают высокие брокерские комиссии по операциям с валютой и санкционные риски по иностранным активам. Кроме того, слабеющий рубль и рост стоимости благородного металла на мировом рынке вернули к росту и котировки на внутреннем. Однако аналитики сомневаются, что интерес к металлу сохранится надолго, а возвращения дофевральских объемов торгов и вовсе ждут не ранее чем через год.

https://www.kommersant.ru/doc/5492169

Пайщики избавляются от иностранных акций

В июле управляющие компании зафиксировали снижение спроса инвесторов на розничные паевые фонды. В минувшем месяце в открытые и биржевые ПИФы

Размещения облигаций, которые мы организуем и которые завершаются:
— АПРИ Флай Плэнинг, размещено 2/3 выпуска
— Лизинг-Трейд, размещено 3/4 выпуска

Обычно в последние дни размещения его скорость увеличивается. И почти всегда в последний день мы удовлетворяем только часть заявок. Потому что их оказывается больше, чем свободного остатка размещаемых бумаг.

🏗 Обобщенные параметры выпуска АПРИ Флай Плэнинг:
• Размер выпуска — 500 млн.р. (номинал 1 облигации – 1 000 р.).
• Срок обращения – 1 год (364 дня) до оферты (3 года до погашения; амортизация 50% выпуска вместе с выплатой 11 купона).
• Купонный период — 91 день.
• Ставка купона до оферты – 24% годовых.

🏗 Скрипт для участия в первичном размещении:
— полное / краткое наименование: АПРИ Флай Плэнинг АО БО-П05 / АПРИФП БП5
— ISIN: RU000A104WA0
— контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— режим торгов: первичное размещение
— код расчетов: Z0
— цена: 100% от номинала (номинал 1 000 р.)

📄Дайджест отчётностей в сегменте ВДО за прошедшую неделю

🗂На рынке ВДО начался сезон отчётностей за 2 кв. 2022 года. В течение 1,5 – 2 месяцев мы на еженедельной основе будем публиковать сводную информацию о новых раскрытиях.Мы не будем рассматривать отчётности девелоперов (корректно смотреть только на МСФО) и лизинговых компаний (из-за изменений учёта нет возможности считать LTM показатели)

Из раскрывшихся за прошедшую неделю компаний более остальных выделяются Некст-Т и Синтеком.

🟥Синтеком на данный момент единственная компания с убытком за первое полугодие. Но в информационном письме по итогам полугодия собственник компании указывает, что по ООО ТД Синтеком и ИП показатели прибыли положительные. Слабые результаты 2021 года и убыток 1 полугодия 2022 привели отношение Долг / EBIT к 35,7. Обязательства Синткома составляют 100 млн. руб. и представлены облигационным выпуском.

Эксперимент: 5 миллионов за 10 лет
Всем привет! Меня зовут Егор и я собираюсь заработать на бирже капитал, который обеспечил бы мне пассивный доход, конкурирующий с ежемесячной зарплатой. Я не финансовый аналитик с многолетним опытом, я не запустил 10 успешных стартапов к своему совершеннолетию и я не Алексей Вильнюсов (спасибо, не обманул). Поэтому тут вы будете наблюдать успешный или неуспешный путь работяги на вершину инвестиционного Олимпа.
Итак,
Цель – 5 миллионов рублей за 10 лет (к августу 2032 года)
Стартовый капитал – 300.000р (по состоянию на август 2022)
Обязательное ежемесячное пополнение – чем больше, тем лучше, но зависит от обстоятельств.
Этот канал задумывается, как личный блог, в котором я делюсь, само собой, составом своего инвестиционного портфеля, мыслями по будущим покупкам, новостной повестке, разбором своих ошибок.
Мой публичный портфель доступен любому желающему на смарт-лабе и телеграм-канале. Ссылки в шапке.
Основной портфель – ВТБ.
Действую прагматично, поэтому заоблачной прибыли в 40-50% годовых на постоянной основе в моем портфеле увидеть будет нельзя. Кропотливое накопление, дисциплина и умеренные аппетиты – философия моей инвестиционной стратегии.
Приглашаю Вас последить за этим экспериментом/реалити-шоу/пранком, вышедшем из под контроля, и узнать может ли обычный человек заработать на бирже или это удел исключительно заправил с Уолл-стрит.
И, конечно же, как любят писать серьезные ребята – весь контент не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Ну что же, поехали.
Лидеры моего портфеля на данный момент – облигации ГК Самолет БО-П12 (RU000A104YT6) с купонной доходностью 13,25%, АО им. Т.Г. Шевченко 001P-02 (RU000A101P92) с купонной доходностью 13,00%, АБЗ-1 001Р-02 (RU000A1046N6) с купонной доходностью 12,75%. Для большинства компании известные, в представлении не нуждаются. Лишь отмечу наиболее интересные моменты. ГК Самолет хоть и девелопер, которым присуща высокая закредитованность в силу специфики их деятельности, внесен в список системообразующих предприятий, что дает надежду на государственное вмешательство в случае возможного дефолта. АО им. Т.Г. Шевченко отличается очень низкой закредитованностью + сельхоз сектор актуален в данный момент на фоне мирового кризиса. АБЗ-1 ведет свою деятельность с 1932 года и является крупнейшим производителем асфальтобетона на Северо-Западе России.
В следующих постах я буду разбирать другие, менее известные компании, из своего портфеля ВДО.

1. Никакого гос.регулирования. Ключевая ставка при этом желательно должна быть зафиксирована на уровне 10%, а количество ВСЕХ банков сокращено раз в 10 и каждый банк специализируется на определённой деятельности, определённых услугах, кредитуется с некой ставкой по формуле ключевая*(коэффициент в зависимости от целей от 0,01 до 3), разумеется, с полным закрытием всех МФО за ненадобностью.

2. Полный запрет на владение любыми ценными бумагами чиновниками любого уровня, начиная от простых налоговиков и заканчивая Президентом страны, а также запрет на владение оными любых их близких друзей, бывших сослуживцев, родственников, в том числе дальних (вплоть до третьего колена). При этом в обязательном порядке инициировать глобальную проверку всех перечисленных на предмет стоимости всего их имущества и в случае имущества, которое даже в теории сложно объяснить любыми доходами с процентами на них за всё время, изымать и обращать всё их имущество в доход государства.

3. Отмена налогов с купонов и дивидендов для лиц с капиталом не более 6.000.000 рублей. Спекулянтов не касается. Если человек корячился кучу времени, чтобы уйти на дивидендную или купонную пенсию вместо государственной, которой в принципе поколение людей, которым сейчас даже от 30 до 50 лет, не увидит, то имеет смысл отменить хотя бы налог на доход до 30.000-50.000 рублей в месяц.