ПИФы

На вечерней сессии будут возобновлены торги 13 фондами пяти управляющих компаний, из них 12 – биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФ) и один – закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ). Ликвидность будут обеспечивать маркетмейкеры.

Полный список фондов размещен на сайте биржи.

Московская биржа планирует продолжить расширение списка фондов, доступных в рамках вечерней сессии.

Проведение вечерней торговой сессии на фондовом рынке Московской биржи было возобновлено 12 сентября 2022 года, торги продолжаются 14 часов – с 9:50 до 23:50 мск, вечерняя торговая сессия проводится в период с 19:00 до 23:50 мск. На первом этапе на вечерних торгах на рынке акций стали доступны 46 инструментов, в том числе бумаги из Индекса МосБиржи. 
www.moex.com/n51395/?nt=0

Во что выгоднее и лучше инвестировать: ПИФы или отдельные акции ?

Для ответа на этот вопрос, нужно опять разобраться, что такое ПИФ. С акциями для большинства, и так все понятно.
ПИФ — это фонд, в который вы можете инвестировать, и не только вы. Таких инвесторов как вы там много. Паевым фондом рулит управляющая компания, а точнее управляющий, который в этом фонде работает и приезжает на работу на Порше или БМВ.

У каждого фонда есть свои, иногда строгие правила. В них прописано, какие инструменты (активы) может покупать фонд. Сами фонды бывают разные. Некоторые покупают только акции компаний. Другие покупают и облигации, и недвижимость и ещё целую кучу ненужного хлама. Поэтому прежде, чем инвестировать в Паевые Инвестиционные Фонды, нужно прочесть его правила и понять, во что управляющий вложит ваши деньги, когда вы ему их отдадите.

Допустим, что ваш фонд, который покупает только акции. Тогда можно сравнить такой фонд с самостоятельной покупкой акций. Есть три различия, которые сразу приходят на ум, и одна похожесть.

Акции нужно выбирать самому, а в фонде эту работу проделывает управляющий. Предполагаем, что MBA (master of business administration, MBA (Эм-Би-Эй) магистр экономического управления — квалификационная степень магистра в менеджменте (управлении), у него действительно из Гарварда, а не купленная в переходе. Поэтому свою работу он делает хорошо и выбирает акции лучше, чем вы.

За покупку акций вы платите комиссию брокеру и бирже. А вот за покупку ПИФа нужно платить ещё и управляющей компании. Она ведь не будет работать бесплатно, потому что нужны офис, компьютеры. Плюс жирный бонус управляющему, который хочет обслуживать и постоянно заправлять свой Порше.

Далеко не у всех ПИФов паи крутятся на бирже. Акции мы можем покупать через терминал и сразу видеть их на счете. В ПИФах же, технологии всё ещё на стыке квантовой физики и бумажных записулек. Поэтому может быть муторно долго и через душевную боль.

И управляющая компания, и брокер, прежде чем начать свою деятельность, должны сходить в Центральный Банк за лицензией и на поклон. Лицензия означает, что компанию и сотрудников проверили вплоть до коронок на зубах и отпечатков пальцев, а потому такой компании можно с наибольшей вероятностью доверить свои, честно заработанные деньги. Источник сайт Сергея Владимирова

Обратил внимание, что Альфа-Капитал собирает новый ЗПИФ на недвижимость — «Коммерческие метры». Это будет уже *дцатый ЗПИФ на недвижку, поэтому можно посмотреть на другие и решить, насколько такое кому может подойти. ЗПИФ недвижимости — это что-то типа REIT, но ЗПИФ.

Интересная вещь, ведь недвижимость всегда растет, а раз она всегда растет, то это логичный способ инвестировать как в рост стоимости, так и в доход с аренды. Прошаренные любители бетона знают, что доходность коммерческой недвижимости в среднем выше, чем с квартир. Но чтобы свое помещение купить, это ж нужны миллионы, а тут можно стать пайщиком и иметь свой квадратный метр на складе с бананами. Или в офисе с вебкамщицами.

Решил посмотреть, как у российских брокеров обстоят дела с ЗПИФами на недвижимость на паре примеров.

1. Общая характеристика

• Наименование: Фонд Арендный бизнес 7
• ISIN: RU000A1034U7
• Листинг: 3 уровень (риск низкой ликвидности)
• Страница фонда на сайте УК: ссылка
• СЧА на пай: 106 468,33 ₽ на 16.08.2022
• СЧА фонда: 23 095 690 711,35 ₽ на 16.08.2022
• Рыночная котировка на момент написания статьи (26.08.2022): 94 800 ₽ (дисконт 12,3% к СЧА)
• Договор доверительного управления: до 31.03.2031
• Выплата дивидендов: ежеквартально
• Для квалифицированных инвесторов: нет
• Сектор: склады, офисы, машиноместа и т.д.
• Комиссии фонда: 1% комиссия УК; до 0,5% комиссия спецдепозитария, регистратора, аудитора; комиссия УК за успех: до 5% от выплаченного пайщикам инвестиционного дохода в год

2. Структура активов и доходность купленной в фонд недвижимости

• 16,4% — доля недвижимости в фонде на конец июля
• 82,3% — деньги на счетах и депозитах на конец июля

Почему так мало стало обсуждений инвестиций в ETF в последнее время? Напишите-ка в комментах, что думаетеАвто-репост. Читать в блоге >>>

Почему так мало стало обсуждений инвестиций в ETF в последнее время? Напишите-ка в комментах, что думаетеАвто-репост. Читать в блоге >>>

Стало мне интересно, в какие фонды на S&P500 можно сегодня инвестировать. Как мы знаем, до февраля 2022 года у российских брокеров можно было купить 6 штук: от Сбера, ВТБ, Альфы, Finex, Райффайзен и Тинькофф. Причем фонд от Finex не полностью соответствует индексу, там больше разных акций. Остальные повторяют индекс. Сегодня доступны 2 из них, теоретически с разной степенью вероятности могут возобновить работу еще 3, а 1 скорее всего F (F — Finex).

У меня были и есть до сих пор фонды от ВТБ, Сбера и Finex (бинго, хорошо, что очень мало). Что я еще могу купить и какие там есть условия? А главное — зачем и какие риски?

Сегодня торгуются на бирже фонды Райффайзен и Тинькофф. Там принципиально разные подходы и разные нюансы.

• Наименование: ЗПИФ Альфа-Капитал Арендный поток 2
• ISIN: RU000A101YY2 
• Листинг: 3 уровень (риск низкой ликвидности!)
• Страница фонда на сайте УК: ссылка
• СЧА на пай: 290 804,83 ₽
• СЧА фонда: 981 968 442,36 ₽
• Рыночная котировка на момент написания статьи (22.08.2022): 240 000 ₽ (дисконт 21,2% к СЧА!)
• Договор доверительного управления: до 02.03.2026 (краткосрочный договор сроком 5 лет!)
• Выплата дивидендов: ежеквартально
• Для квалифицированных инвесторов: нет
• Сектор: Street retail

• Доля недвижимости: ~98%
• Текущая доходность, купленной в фонд недвижимости: ~11,4% годовых

Цель инвестирование — ничего не делать, а получать пассивный доход, и увеличить капитал с помощью инвестиционных инструментов.
Финансовые инструменты самый удобный и лёгкий способ, с минимальным пологом для вхождения.
Варианты инвестиционных инструментов:
1. Банковские депозиты. Все банки, привлекающие деньги частных лиц, обязаны входить в ССВ и уплачивать взносы в Фонд обязательного страхования вкладов (ФОСВ). Из этого фонда и выплачивается страховое возмещение при отзыве у банка лицензии. При наступлении страхового случая вкладчики любого российского банка, входящего в ССВ, автоматически получают право на выплату страхового возмещения до 1,4 млн рублей включительно. БД – это безопасный способ, но низкий процент получения прибыли.
2. Облигации — это фактически долговые расписки. Их выпускает эмитент — компания, которой нужны деньги, или государство — оно тоже может быть эмитентом. Люди покупают облигации и таким образом дают свои деньги взаймы этой компании или государству, рассчитывая получить определенный доход. Полная сумма, сроки и размер выплат этого дохода (если планируется несколько платежей), как правило, известны при покупке. Возможность заранее оценить свою выгоду — это то, чем облигация отличается от других ценных бумаг.
3. Акции – это рискованный инструмент, если с облигациями, то вы даёте в долг, то с акциями вы покупаете долю в компании. Бизнес может взлететь или обанкротиться. Люди зарабатывают на курсовой разнице, купить дешевле, продать дороже. Дивиденды платят не все компании.
4. Драгоценные металлы.
5. Коллективные инструменты ПИФы, Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) объединяет деньги разных инвесторов, чтобы коллективно вложить их в какие-то финансовые инструменты: акции, облигации, недвижимость или другие.
Вы можете купить пай — долю в этом портфеле. Или несколько паев — их число зависит от цены пая и суммы, которую вы внесли.
Пай можно продать, купить или заложить. В идеале его цена растет с каждым днем. Через какое-то время вы погашаете пай дороже, чем приобрели, и получаете доход.
Также есть другие инструменты, предназначены для квалифицированных инвесторов.
Финансовые инструменты торгуются на бирже. И доступ на биржу можно получить через посредника Брокера или Доверительного управляющего, наличия лицензии Банка России обязательно, для начинающего инвестора – это самый важный шаг, так как в финансовом мире огромное количество мошенников, дающие гарантии и обещающие огромные проценты.
В следующих постах будем разбирать брокеров, их методы, разновидности. Рассказывать, как отличить лжеброкера от лицензированного, какие манипуляции используют мошенники, как происходит схема обмана.

⚡️ С сегодняшнего дня сделки по ним будут доступны с 16:30 до 18:50 по московскому времени.

💚 Тинькофф Green Economy — долларовый биржевой фонд, позволяющий инвестировать в акции компаний-лидеров по развитию экологически чистых технологий по всему миру. С ним вы можете сделать ставку на рост популярности электрокаров, зеленой энергетики, энергоэффективных офисов, вторичной переработки отходов и рационального использования природных ресурсов.

🌏 Тинькофф PAN-ASIA — еще один биржевой фонд в долларах, который дает возможность вложиться в крупнейшие компании из Азиатско-Тихоокеанского региона. Портфель широко диверсифицирован по странам и включает в себя акции компаний из Китая, Сингапура, Тайваня, Гонконга, Индии, Индонезии, Японии, Филиппин и Южной Кореи.

💶 Тинькофф Eurostocks 50 — биржевой фонд в евро инвестирует в акции порядка 50 крупнейших европейских компаний из 10 отраслей. Среди них LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton, Siemens AG, L’Oreal SA, Deutsche Telekom AG, Airbus, Hermes International и многие другие. В большинстве своем акции внутри фонда недоступны для неквалифицированного инвестора.

10 июня 2022 года Московская биржа возобновляет торги паями 18 биржевых паевых инвестиционных фондов (БПИФ), базовым активом которых являются иностранные ценные бумаги.

Инвесторам станут доступны биржевые фонды под управлением УК «Атон-менеджмент» (AMCC, AMDG, AMEM, AMGF, AMGM, AMGR, AMHC, AMIN, 

Не долго музыка играла… Прошлый год стал бумом фондов. Помните, как брокерские компании один за другим штамповали фонды на различные активы? Но весной многие из них стали жертвами санкционной войны. 

😬 Из-за блокировки западными властями финансовых активов и операций, имеющих отношение к России оказались замороженными активы в фондах на миллиарды долларов. Проблема затронула десятки отечественных фондов с иностранными активами и почти 3 млн пайщиков.  

Когда и как впавшие в кому фонды будут реанимированы? Ответа на это вопрос нет.

В Центробанке решили как-то структурировать проблему и разрабатывают план по запуску торгов злополучными фондами. Планируется отделить заблокированные активы от свободноторгующихся внутри самих фондов.

Фонды предлагается разделить на три вида:

1️⃣ ПИФ, в которых под блокировку подпали до 10% активов

Торги такими фондами разрешат запустить, но скорее всего стоимость акции фонда просядет на величину заблокированных активов. 

▪️ Мы уже столкнулись с тем, что Тинькофф банк перестал открывать валютные вклады и взял курс на девалютизацию (сам банк выбрал такой вектор, потому что лишён надёжных вариантов инвестирования в иностранной валюте). Следующий на очереди Райффайзен банк. С 30 июня банк вводит комиссию за обслуживание валютных счетов (евро, доллары, фунты, франки и иены). Комиссия составит 0,2% (для иен 0,5%), если будет превышен лимит в 5000 (до вкладов ещё не добрались). Сам банк заявил, что данная мера позволит ему эффективно управлять средствами в иностранной валюте. Интересно, отрицательная процентная ставка поможет данному банку привлекать новых клиентов?

▪️ Я недавно вспоминал про Универ Капитал (потому что на горизонте всплыла история

ЦБ принял решение, куда послать фонды с заблокированными активами на борту (Коммерсант, РБК). Таких активов на балансе разных фондов (БПИФ, ОПИФ и прочие) насчитали на сумму аж 379 млрд ₽. Их будут в большинстве случаев упаковывать в новые закрытые паевые инвестиционные фонды (ЗПИФ). Причем, сейчас выделяют три разные категории «попавших» фондов:

1. Фонды, в которых заморожено менее 10% активов. Представим, что таким фондом может быть фонд на индекс S&P500 от Тинькофф TSPX (мы не знаем наверняка, я просто предполагаю). Таким фондам будет разрешено сохранить свою прежнюю структуру и в скором времени возобновить торги. Заблокированная часть будет каким-то образом оцениваться на балансе, но впрочем это не так важно, ибо даже при оценке в 0₽ это будет выглядеть как просадка менее 10%.

2. Фонды, в которых заморожено от 10% до 90% активов. Таким фондом может быть «вечный портфель» в евро TEUR. Ведь в нем около 30% золота, а 70% — это европейские бумаги, которые скорее всего недоступны из-за Euroclear. Такие фонды разделятся на два — старый фонд и новый ЗПИФ. В новый ЗПИФ после форка попадут все замороженные активы, а владельцам БПИФ выдадут паи нового фонда в дополнение к паям старого. Управляющий нового закрытого фонда будет распродавать активы при первой открывшейся возможности, а вырученные средства будут выплачиваться в виде дивидендов.

С сегодняшнего дня на Мосбирже вновь торгуются фонды Тинькофф Semiconductors, Тинькофф CyberSecurity, Тинькофф BuyBack Leaders и Тинькофф AI-Robotics.

Сделки по ним будут доступны с 16:30 до 18:50 по московскому времени.

Напоминаем, что ранее были возобновлены торги тремя нашими рублевыми фондами: Тинькофф Вечный портфель RUB, Тинькофф iMOEX и Тинькофф Bonds RUB.

О том, что стоит делать, когда Мосбиржа возобновит торги фондами писали тут.

Больше о фондах Тинькофф Капитала читайте в Пульсе! Фонды из новости по ссылке

#фондытинькофф