Облигации

Если вы искали в мире облигаций что-то более острое, чем бабушкин хрен, то выпуск НСКАТД БО-02 — ваш кандидат.

Пока консервативные инвесторы обнимаются с ОФЗ под 15-16%, здесь нам предлагают купон в 29%. Это уже не просто доходность, это финансовый рок-н-ролл.

Но прежде чем «заходить на всю зарплату», давайте заглянем под капот этой машины. Мы изучили отчетность за 2023–2024 годы, и вот что там накопали.

🩺Что предлагает эмитент

— номинал 1000 руб.

— купон ежемесячный 29 %

— срок до 03.12.2027

— оферта put 11.12.2026

— без амортизации

— текущая доходность 23,3 %

— текущая цена от номинала 106,61

⚒️Причины нажать на газ

✅Купон-ракета:Ставка 29% — это заявка на победу. Даже при покупке выше номинала (106,56%) доходность к погашению (YTM) в 23,3% выглядит крайне сочно на фоне ключевой ставки.

✅ROE на стероидах: Рентабельность собственного капитала взлетела с 10,7% в 2022-м до внушительных 23,9% в 2024-м. Эмитент умеет заставлять деньги работать.

✅EBITDA-маржа в плюсе: Рентабельность по EBITDA стабильно растет и достигла 15,1%. Бизнес генерирует прибыль, а не просто перекладывает коробки с запчастями.

( Читать дальше )

     Новая традиция: зачем платить, когда можно не платить? Зачем теперь доверять ВДОшкам?

     Ну вот и пришло время. Как помните, в начале декабря Монополия не смогла погасить второй выпуск облигаций на сумму 260 млн рублей. Виноваты конечно всякие злыдни, а компания пушистая, но может быть просто рыльце в пушку. Кто ж знает (или знает?)

     Компания не отнекивалась от выплат. В принципе, все они так вначале делают. Мол, всё будет хорошо, без паники… дайте только загранпаспорта по-быстрому сделаем себе и всё будет хорошо. Верьте. (шутка такая)



( Читать дальше )

#отчётЦБ

Кратко:
Рост денежной массы и кредита в экономике замедляется — это снижает инфляционное давление и подтверждает, что жёсткая политика ЦБ работает. Риски сохраняются: бюджет остаётся дефицитным, а кредит экономике всё ещё растёт двузначно. Но в текущей конфигурации действия Минфина и ЦБ скорее сдерживают инфляцию, чем разгоняют её.

Подробно:
ЦБ опубликовал свежий отчёт «Кредит экономике и денежная масса». Если убрать шум и сезонность, ключевой сигнал простой: денежное предложение в экономике растёт медленнее, и это прямо работает в пользу контроля инфляции.

• Что хорошего
Во-первых, замедлился месячный рост денежной массы.
ЦБ прямо пишет:
«Снижение роста требований к экономике в ноябре по сравнению с октябрем отразилось в динамике денежных агрегатов: прирост широкой денежной массы составил 1,3% после 1,7% в октябре»

Это важно, потому что кредит и бюджетные операции — ключевые источники роста денежной массы. Логика простая: чем медленнее кредит, тем слабее подпитка спроса и ниже давление на цены.

( Читать дальше )

***

Вот у Монополии тех.дефолт. Если не выплатят за 10 дней (скорей всего) будет полноценный дефолт. Статус дефолта по закону к чему-то обязывает компанию? Или они могут месяцами завтраками кормить? Могут ли говорить, что от обязательств не отказываются, а сами пользоваться деньгами бесплатно?

Дефолтный статус прекращает начисление купонного дохода. Он просто по факту приходит, если выплачен. По факту невыплаты нужно обращаться в суд. Но облигационеры на прямую сделать этого не могут. За них должен это делать ПВО. Но даже если выплаты назначат, в первую очередь пойдут работники, затем контрагенты, банки, а в конце облигационеры. Имущество продается экстренно со скидкой, его хватает долги перед банком закрыть. На воблов денег не остаётся.

Лучше смириться с потерей и слить бумаги в стакан. Но если денег вложено много, можно к юристам обратиться. 

***
Привет! Меня зовут Сергей Иваненко. Я занимаюсь спекуляциями и инвестициями с 2012 года. Публично делюсь своими результатами с начала 2025. У меня положительное эквети и доходность выше средней. Прочитал, наверное, все книги про трейдинг, и много значимых трудов по инвестициям. Умею работать со статистикой и пользуюсь её в торговле. Больше не строю “торговых систем” и торгую как душа лежит.

( Читать дальше )

📌 В пятницу ЦБ снизил ключевую ставку на 0,5% до 16%. Делюсь главными тезисами с пресс-конференции ЦБ и своим мнением о дальнейшей судьбе ставки.

1️⃣ ПОЧЕМУ НЕ 15,5%?

• Накануне заседания ЦБ я отметил рост инфляционных ожиданий и предстоящее повышение НДС как негативные факторы, из-за которых ЦБ может снизить ставку лишь до 16%. Итог – ЦБ назвал именно эти 2 причины основополагающими для такого решения.

• Что касается влияния НДС на инфляцию, ЦБ отметил следующее:

«В ближайшие месяцы на цены окажет влияние повышение НДС. Уже сейчас некоторые компании начали корректировать цены, однако основное влияние ожидается в начале 2026 года. В январе дополнительное давление на цены окажет индексация тарифов на услуги ЖКХ.»

2️⃣ РЕАКЦИЯ РЫНКА:

• Рынок уже начал закладывать в цены снижение ключевой ставки до 15,5%, поэтому в пятницу подтвердились мои ожидания наибольшего падения акций Самолёта (–4% в рамках основной торговой сессии) и АФК Системы (–3,4%). При этом ряд других компаний, которые зависят от ключевой ставки, но имеют более сильный фундаментал, меньше потеряли в цене: Совкомбанк (–1,8%) и Европлан (–0,4%). ОФЗ с высоким купоном потеряли в цене за день около 0,7%.

( Читать дальше )

ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» — ведущий игрок на рынке продуктовой розницы в России. Компания успешно развивает разные форматы торговли как офлайн, так и онлайн.

Сбор заявок 23 декабря

11:00-15:00

размещение 25 декабря

• Наименование: ИКС5Фин-003P-15
• Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон:14.70% (ежемесячный)
• Срок обращения: 10 лет
• Объем: 10 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (Пут через 1.5 года)
• Номинал:1000 ₽
• Организатор: ИК Велес Капитал, Газпромбанк, ИБ Синара, Совкомбанк
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

А вот и Облигации.
Их беру сегодня и ставлю в список отслеживания.
Буду добирать и дальше. По мере поступления денег на счёт.

ААА. Мосмсп 602. Фикс.15,6%. (7,8 г.) RU000A107DR7.
ААА. МБЭС 2р02. КС+2,5%. (1 г.).
АА+. ПГК 3р02. Фикс.15,95%. (4,9г.). (Пут 3,2г).
АА+. ПГК 3р03. КС+2,5%. (4,9г). (Пут 1,9г)
АА. Европлан. КС+4(+3,2%). (1.9 г.)
АА. МСП факт. 1р1. КС+3. (1,8 г).
АА-.ТрансКонт. 2р2. КС+2,5(2,8%). (2,9 г).
А+. Вис бп05. КС+4,5%. (2 г.)
А+. Вис бп10. КС+3,75(≈5,2%). (2,8 г.).
А+. Селигдар 8р. Фикс. 18%. (2,5 г.).
А+. Селигдар 9р. КС+4,5%. (2г).
А+. Автофин.БП7. Фикс. 20%. 5.8 г. (Пут 2г).
А. Село 1р02. Фикс.17,25%. (1,9 г.)
А. Каршеринг 1р6. фикс 20%.+ (2,5 г.)
А. Каршеринг 1р4. КС+3(+≈25%). (0,8 г.)
А. Каршеринг 1р3. Фикс.≈37%. (1,7 г.)
А-. Вуш 1р3. КС+2,5(≈10%). (1,7 г.)
А-. Вуш 1р4. Фикс. 20,2%. (2,5 г.)
А-. Джи гр. 2р5. КС+3(+5,5%). (1,7 г.)
А-. Джи гр. 2р8. КС+8%. (1 г.).

Выбираем что нравится.
И помним, что в Облигациях, Диверсификация Важнее чем в Акциях ❗
🤗

Коротко: купонов по всем выпускам больше не будет

👉хронология

👉реструктуризация

 

Полезно? Ставь👍
❤️мы будем рады Вашей подписке

-

Спасибо, что читаете нас❤

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно!

( Читать дальше )

Новый фикс и флоатер у застройщика «А+». Значительный собственный капитал, пул инвестиционной недвижимости, долг полностью покрыт деньгами на эскроу

🔎О компании

А101 — один из крупнейших девелоперов России и лидер комплексного развития территорий. Группа стабильно входит в ТОП-5 застройщиков Москвы по объёму строительства и вводу жилья. В первом полугодии объём строительства составил 1,9 млн м², земельный банк ~ 2,4 тыс га. В портфеле 8 проектов в Новой Москве, 2 в Лен.области и крупные городские кластеры, включая Прокшино

 

📄О выпусках

На размещении 2 выпуска:

1️⃣Фикс

· Купон: до 18% ежемесячно

· Доходность: до 19,56%

· Срок: 2 года

 

2️⃣Флоатер

· Купон: до КС+4,5% ежемесячно

· Доходность: до 22,5% при неизменности ключевой ставки, но консенсус за её снижение

· Срок: 2 года

Рейтинги: А+ (АКРА), А+ (Эксперт РА), А+ (НКР)

 

👍Плюсы

+ высший кредитный рейтинг среди застройщиков (с учетом риска отрасли сейчас видим только А+)

( Читать дальше )