⭐️ 🎤Антикризис с Тимофеем Мартыновым. Текстовая интерпретация 🐾Кот.Финанс 👍Выпуск от 22 декабря

👉смотреть в оригинале на YouTube(канал Тимофея)

❤️мы будем рады Вашей подписке в TG, там будем делать анонсы

Часто сталкиваюсь, что иногда удобно слушать онлайн или в записи, а иногда нет времени и хочется пробежаться тезисно по обсуждаемым темам. Мы подготовили текстовую версию, и будем выкладывать ее регулярно. Только на Смарте, без копипасты🤟

💙Выпуск от 22 декабря

Рынок после эйфории и реакция на решение ЦБ
Первая половина недели прошла в привычной для последних месяцев логике роста: зеленые экраны, обновление локальных максимумов, ощущение устойчивого ап-тренда (🐾в облигациях этого не было) Рынок частично закладывался на более агрессивное смягчение ДКП. Фактическое снижение ставки на 50 б.п. разочаровало — последовала резкая коррекция по акциям, особенно чувствительным к ставке

Окончание медвежьего рынка» как тезис и как хайп
Декларация завершения медвежьего рынка — осознанно громкий заголовок. Формально рынок вышел из нисходящего тренда на дневных графиках: пересечение коротких скользящих средних, широкий боковик, отсутствие обновления минимумов. Это не бычий рынок, но и не классический «медведь»

Индекс, валюта и повторяющиеся паттерны
Динамика индекса Мосбиржи и валюты во многом повторяет сентябрьский сценарий: рост перед заседанием ЦБ, затем откат. Экспирация квартальных фьючерсов усиливает движения. Теории заговора отвергаются, но признается низкая ликвидность валютного рынка

Аутсайдеры и реакция отдельных секторов
Под давлением — девелоперы (Самолет, Эталон), софт, отдельные IPO. Падение — следствие переоцененных ожиданий по ставке. В отдельных случаях (Делимобиль, АФК Система) рынок начинает внимательнее смотреть на долговую нагрузку и устойчивость обслуживания долга

👉Обзоры строителей: Glorax, Эталон, ЛСР, Самолёт, А101

Избирательная сила отдельных историй
Яндекс демонстрирует устойчивость за счет роста бизнеса. EMC — пример стабильной денежной машины с ограниченной ликвидностью. Ленэнерго-п — квазиоблигация с растущим «купонным» эффектом. Норникель выигрывает от разворота в металлах, но акции все равно отстают от самих commodities

Акции против облигаций: сдвиг предпочтений
За год рынок акций фактически не вырос, в то время как облигации дали лучший риск-профиль. Управляющие акциями психологически проигрывают держателям долга. Физлица все активнее идут в облигации, где доходность выше депозитов

Консенсус-прогнозы и их реальность
Год назад аналитики ошиблись почти по всем макропараметрам: ставка, валюта, нефть, золото. Это не повод «топить» аналитику — прогнозы нужны как базовые допущения для моделей, а не как истина

Банки, риски и осторожность
Рост стоимости риска и возможное давление через налоги делают банковский сектор неоднородным. Сбер — исключение по генерации прибыли. В целом предпочтение отдается облигациям и валютным инструментам, а не банковским акциям.

Уральская сталь, паника и роль телеграм-каналов
После дефолта «Монополии» рынок стал сверхчувствительным. Информационный вброс усилил давление на облигации Уральской стали, хотя компания прошла ближайшие обязательства за счет поддержки банков. Дальнейшие риски остаются, но краткосрочная паника выглядит чрезмерной

👉после снижения рейтинга

👉 Обзор компании

В последние минуты было про «жмотилово» и браслетики Sunlight. Это лучше смотреть в оригинале 😉

Почитать по теме:

👉Наша философия – тут все наши подходы, хитрости, уловки

👉 Слёзы рынка😭 – стоит почитать, перед тем как шортить, или брать «плечо»

Полезно? Ставь👍

--

Спасибо, что читаете нас❤

👉Витрина ссылок. Читайте нас там, где Вам удобно