Кармани

CarMoney — финтех-сервис по выдаче займов под залог автомобиля, планирует 3 июля выйти на биржу (тикер CARM).

Компания ПАО «СмартТехГрупп», единственный существенной актив которой — МФК «Кармани», 3 июля через специально уполномоченную компанию выставит заявки в стакан на свои акции в диапазоне от 2,37 руб. до 3,16 руб. 

Механика размещения следующая:

Два акционера передают свои акции компании для размещения. После продажи эти средства будут направлены на приобретение акций дополнительной эмиссии, которая будет размещаться в тот же период. То есть впоследствии два продающих акционера восстановят свою долю, а компания привлечет деньги в капитал.

Похожий формат размещения был у Позитива, которая разместится на бирже через DPO (прямое размещение), но деньги в компанию он не привлекал. В ситуации с CarMoney это DPO c элементами классического IPO, что и позволяет перевести все средства в капитал.

Планируемый объем привлечения составит 600 млн рублей, деньги пойдут в компанию для реализации стратегии роста и соблюдения соответствия нормативу достаточности собственного капитала. Таким образом, по верхней границе размещения капитализация компании составит примерно 6,6 млрд.рублей, по нижней — примерно 5 млрд.

Дорого это или дешево? Посмотрим на бизнес.

Компания видит свой сегмент между рисковым МФО и менее рисковым классическим банкингом. Для МФО слишком низкие ставки — от 40 до 100% годовых, для банкинга, напротив, слишком рискованный формат.

Данный эмитент стал одним из самых обсуждаемых в последнее время на рынке IPO. Но информация подавалась порционно, что-то менеджмент в самом начале озвучивать не мог. Сегодня стали известны все вводные, включая цену размещения, попробуем сделать выводы, стоит ли данное размещение нашего внимания?

❓Кратко напомню, что перед нами за компания, зачем ей проводить IPO и куда пойдут эти деньги?

✔️ CarMoney является представителем МФО (микрофинансовых организаций), но это только де-юре, де-факто она занимает смежный сегмент между МФО и банками, работая в диапазоне ставок от 40% до 100% годовых.

✔️ Эта ниша практически свободна, ее объем оценивается в 132 млрд руб., а сейчас портфель CarMoney составляет всего 4,5 млрд руб. С учетом всех конкурентов незанятая доля равна 94%.

✔️ Чтобы занять рынок, нужно выдавать больше кредитов, спрос на которые есть. Но проблема в достаточности капитала, бизнес не может выдавать любые объемы денег в кредит, как и банки, собственный капитал должен покрывать около 6% от выданных займов. Для наращивания капитала и было принято решение о проведении IPO.

CarMoney уже 7 лет на рынке автозаймов и все это время работает с разными источниками фондирования.

Сейчас их четыре: акционерный капитал, инвестиционные займы, облигационные выпуски и банковская кредитная линия.

У нас 201 кредитор с суммарным портфелем 1 567 млн рублей и средним сроком займа 2,8 года. А в прошлом году мы дополнительно открыли кредитную линию на 300 млн рублей в АО «Экспобанк» сроком на 24 месяца.

С 2017 года финтех разместил пять облигационных выпусков на сумму 1,5 млрд рублей. В начале года ПАО «СТГ» (материнская компания CarMoney) привлекла 229 рублей на платформе Rounds. А 3 июля на Московской бирже начнутся торги акциями CarMoney.

Разные источники финансирования помогают нам органически расти и пополнять оборотный капитал. Но именно привлечение акционерного капитала позволит занять огромную пустующую нишу на рынке.

ЦБ РФ опубликовал обзор ключевых показателей МФИ за I квартал 2023 года:

🔸 портфель микрозаймов в I квартале 2023 г. вырос на 4% по отношению к предыдущему кварталу;
🔸 доля онлайн-займов (с учетом займов МСП) выросла до 72% (в прошлом квартале было 71%);
🔸 показатель просроченных задолженностей свыше 90 дней снизился до 34% (в прошлом квартале было 35%);
🔸 чистая прибыль МФО выросла до 13 млрд рублей (в 2,7 раза в сравнении с I кварталом прошлого года).

Полный обзор здесь 

#CarMoney #рынок #аналитика #мфо

Наш основной продукт – займы под залог авто, когда транспортное средство остается в собственности владельца. Спрос на такие услуги высокий, а потенциал развития рынка огромен. Расскажем вам о точках роста CarMoney, которые мы видим.

В России около 50 млн легковых автомобилей. Из них в залоге всего 8 млн, остальные доступны для займа. Из этого числа порядка 7 млн автовладельцев пользуются кредитами. При среднем чеке CarMoney в 277 тысяч рублей можно получить 2 трлн рублей максимальной потенциальной емкости рынка!

Сейчас финтех развивается в «свободном» сегменте ставок от 34 до 105,5% с условиями, приближенными к банку. Мы выдаем займы до 1 млн рублей на срок до 4 лет. 85% заявок оформляются онлайн, а еще 15% через 2000 агентских офисов в 72 регионах России.

Регуляторные ограничения ЦБ не оказывают существенного влияния на наш бизнес. Введенные макропруденциальные лимиты касаются только необеспеченных кредитов, CarMoney же работает в сегменте обеспеченных займов. Снижение максимальной ставки также не отразится на нас, ведь мы и так работаем со ставками, приближенными к банковским.

На прошлой неделе мы с вами хорошенько прожарили компанию CarMoney, которая готовится выйти на Московскую биржу. Сделали фундаментальный анализ и поговорили о перспективах бизнеса. Вчера стало известно о параметрах планируемого листинга. Их то мы сегодня и разберем.  

Итак, 3 июля инвесторам станут доступны к покупке обыкновенные акции ПАО «СмартТехГрупп» под торговым тикером CARM. СТГ принадлежит 100% актива ООО МФК «КарМани», работающего под брендом финтех-сервиса CarMoney. Оценка компании составляет 6 млрд рублей и 10% от текущего капитала будет размещено на бирже.

Привлеченные от продажи акций средства будут направлены на реализацию долгосрочной стратегии развития и улучшения уровня достаточности капитала. Получится своего рода «кэш ин», что является максимально правильным решением в данном случае. Динамично развивающемуся бизнесу требуется дополнительная ликвидность, которая позволит нарастить денежные потоки и улучшить эффективность. 

Акции будут предлагаться поэтапно с начальной ценой в 2,37 руб. и вплоть до 3,16 руб. Всего будет размещена 21 заявка. То есть продажи будут осуществляться поэтажно, лесенкой. Количество предложенных акций на каждой ступени будет расти, поэтому если хотите приобрести акции по более выгодной цене, стоит поспешить с покупкой.

Сегодня в 19:00 Сергей Попов a.k.a malishok в прямом эфире разберет:

– какие перспективы у финтеха на инвестиционном рынке;
– зачем компании деньги инвесторов;
– почему выдача займов под залог авто – это устойчивый и предсказуемый бизнес.

Финтех CarMoney идет на Мосбиржу: берем? – регистрируемся и присоединяемся к вебинару. Менеджмент финтеха ответит на все вопросы.

А это значит, что у Антона Зиновьева и Ольги Мямлиной еще есть время, чтобы рассказать

– о деталях размещения акций CarMoney;
– про задачи компании на фондовом рынке
и познакомить инвесторов с особенностями сегмента автозаймов.

Спикеры уже готовятся к прямому эфиру, который начнется в 17:00. А чат-бот уже собирает ваши вопросы. На самые интересные обязательно ответят в трансляции.

• «ВИС Финанс» установил ставку купона облигаций серии БО-П04 объемом 2 млрд рублей и сроком обращения 3,2 года (1 152 дня) на уровне 12,9% годовых на весь период обращения. Длительность 1-го купона составит 54 дня, 2-12-го купонов — 91 день, 13-го купона — 97 дней. Сбор заявок на выпуск прошел 27 июня. Организаторы выпуска — БКС КИБ, Газпромбанк, инвестиционный банк «Синара», ИФК «Солид» и Тинькофф Банк. Техразмещение облигаций пройдет 30 июня.

• «Электрорешения» (работает под брендом EKF) планирует 5 июля провести сбор заявок инвесторов на приобретение трехлетних облигаций серии 001Р-01 объемом 1 млрд рублей. Ориентир ставки купона — не выше 12,3% годовых. Купоны полугодовые. Организаторы — БКС КИБ и Газпромбанк. Техразмещение запланировано на 10 июля.

• «Эксперт РА» установил статус «под наблюдением» по рейтингу кредитоспособности «Балтийского лизинга», что означает высокую вероятность рейтинговых действий в ближайшее время. Рейтинг компании продолжает действовать на уровне ruА+ со стабильным прогнозом.