ИнвестИдея

Скорректированная EBITDA «ФосАгро» в I квартале упала на 23% к аналогичному периоду 2023 года — до 37,9 млрд рублей, сообщила компания.

Выручка компании составила 119,3 млрд рублей, увеличившись на 3% год к году на фоне роста объемов продаж агрохимической продукции на 11%, до 3,1 млн тонн.

Скорректированная чистая прибыль «ФосАгро» упала на 37% к I кварталу 2023 года — до 21,5 млрд рублей.

Как и прогнозировали аналитики, результаты «ФосАгро» немного улучшились в сравнении с IV кварталом 2023 года: выручка выросла на 7%, скорректированная EBITDA — на 2%, скорректированная чистая прибыль — на 1%.

Свободный денежный поток компании составил 1,8 млрд рублей, выйдя в положительную зону после отрицательного значения в предыдущем квартале.

Чистый долг «ФосАгро» на 31 марта 2024 года составил 263,8 млрд рублей. Соотношение чистого долга к EBITDA выросло до 1,58х с 1,2х по итогам 2023 года.

Такие данные представили эксперты PR-агентства Mediacom.Expert и сервиса Anketolog.ru, которые провели онлайн-опрос. По их словам, легче всего монетизировать свой блог на платформах Telegram (36%), «ВКонтакте» (30%) и Instagram (соцсеть принадлежит Meta, которая признана экстремистской организацией и запрещена в РФ) (25%), сообщает РИАМО.

Среди целей ведения блогов опрошенные чаще всего называли творческую самореализацию (58%), расширение аудитории (44%), увеличение продаж и доходов (35%), помощь другим (34%) и повышение узнаваемости (30%).

Личные блоги ведут 55% респондентов, 21% управляют тематическими блогами, 10% — развлекательными, и только 4% занимаются новостными блогами. Контент для интернет-магазинов публикуют 4% опрошенных, а корпоративные аккаунты ведут 3%.

Среди форматов контента наибольшей популярностью пользуются обзоры и отзывы (37%), лайфхаки (23%), цитаты и афоризмы (18%), ответы на вопросы подписчиков (16%), мемуары (16%), инструкции и руководства (16%).

• В данный момент наблюдается отстающая динамика в акциях ММК относительно Северстали и НЛМК. В результате чего статические спрэды ММК / НЛМК и ММК / Северсталь отклонились от своих медианных значения на 2 стандартных отклонения.     
 
 • Мы считаем, что это вызвано тем, что ММК в отличие от Северстали и НЛМК дает дивидендную доходность существенно ниже 10% (около 5%). Компания сильно отчиталась за первый квартал 2024 года, показав рост выручки на 25%, а EBITDA на 27%. При этом произошло снижение FCF на 40%. Net debt / EBITDA составил минус 0,47х.

 • Северсталь торгуется по Р/Е = 8,12 х при 5–летних темпах роста EPS +14,1%, НЛМК торгуется по Р/Е = 7,28 х при 5–летних темпах роста EPS +24,7%. А ММК торгуется по Р/Е = 5,65 х при 5–летних темпах роста EPS +21,12%, что говорит о недооценке ММК относительно Северстали и НЛМК.

Классический анализ фондового рынка с помощью дисконтирования денежных потоков и дивидендных выплат указывает на риски падения индекса РТС, долларового эквивалента индекса Московской биржи, предполагают опрошенные «Ведомостями» эксперты. Они считают, что при текущей средней доходности облигаций федерального займа (ОФЗ) со сроком погашения более пяти лет в 14% справедливое значение индекса должно составлять около 800 пунктов. Бенчмарк превышает этот уровень на 50,3% – на закрытии торгов РТС составил 1202,7 п. С закрытия основной сессии торгов предыдущего дня он увеличился на 0,3%, с начала года – на 11%.

www.vedomosti.ru/investments/articles/2024/05/23/1038927-investoram-nuzhno-gotovitsya-k-obvalu-indeksa-rts

👉 Все предпосылки, чтобы рынок акций прекратил расти на фоне высоких ставок, давно созрели

👉 Возникли альтернативные «сладкие» возможности в ОФЗ и корпоративных бондах, на фоне низких дивидендных доходностей

👉 Обвал на рынке облигаций и в то же время рост рынка акций – парадоксальная ситуация. Плохой предвестник для рынка акций

👉 Всем инвесторам надо обратить внимание на долговой рынок

👉 Сил еще хватит на дивидендный сезон, а потом будет полная безыдейность

👉 Иранский сценарий не применим к российскому рынку, из-за высокой ставки

👉 Шансы нашего рынка подрасти – низкие

👉 Маячит очень серьезные проблемы в реальном секторе

👉 Сургутнефтегаз, Мосбиржа, ИнтерРАО – не говорю что их надо покупать, но надо искать что-то подобное

👉 Мечел, АФК система – посмотрим как они выберутся

👉 В случае консолидации в показателях Газпрома «Сахалина-2» — никаких проблем с выплатами дивидендов за 2024 году не возникнет

👉 Фонд денежного рынка – сейчас самое интересное

Один из ведущих цифровых игроков на страховом рынке России — Ренессанс Страхование, представил отчет по МСФО за I квартал 2024 года. Компания находится в публичном покрытии нашего канала и поэтому переходим к традиционному тщательному разбору результатов:

🟣Общая сумма брутто подписанных страховых премий: 33,3 млрд руб (+39,1% г/г)
🟣Чистая прибыль: 2,5 млрд руб (+7,6% г/г)
🟣Инвестиционный портфель: 191 млрд руб (+5% с начала года)

Ренессанс сильно начал 2024 год, а результаты по премиям даже сумели превзойти ожидания менеджмента. Хорошие показатели свидетельствуют о том, что страховой рынок продолжает уверенный рост на фоне потребительской активности. При этом нужно отдать должное и менеджменту Ренессанса, активное управление которого позволило увеличить инвестиционный портфель компании на 5% с начала года.

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Текущая цена: 1038₽

Прогнозная цена: 1200₽

📈Потенциал роста: 15,6%

Ключевые показатели:
— Капитализация: 105 млрд р
— Выручка 1к2024: 13,55 млрд руб (+52,6% г/г)
— Чистая прибыль 1к2024: 2,86 млрд руб (+53% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

Драйверы роста:

🔴Европлан демонстрирует высокие среднегодовые темпы роста бизнеса

🔴Компания платит дивиденды 50% от чистой прибыли

🔴Бенефициар активного роста рынка автолизинга

Драйверы падения:

🔵Геополитические риски

🔵Снижение потребительской уверенности

Итого:
Европлан — лидер российского рынка лизинга легковых и грузовых автомобилей и спецтехники для юридических и физических лиц.

В конце марта компания провела IPO, которое вызвало большой ажиотаж среди инвесторов. С момента размещения акции Европлана выросли на 19%, сохраняя при этом потенциал для долгосрочного роста. В операционном отчете за I квартал компания продемонстрировала существенный рост по выручке, а также чистой прибыли. Количество клиентов увеличилось до 149 тысяч, количество заключенных лизинговых сделок выросло на 34% г/г. При этом, объём нового бизнеса показал рост на 35% г/г, за счёт роста сегментов (легкового/коммерческого транспорта).