Облигации Россети Ленэнерго

ПАО «Россети Ленэнерго» — одна из крупнейших и старейших распределительных сетевых компаний России. Основные функции компании включают передачу электрической энергии и присоединение потребителей в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.
ИНН — 7803002209

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

Недавно мы разбирали итоги компании за 2024 год и прогнозировали дивиденды за 2025 год. Теперь вышли результаты за 1 квартал 2025 года и обновлённые планы в ИПР*.

*ИПР — отчёт по исполнению инвестиционной программы, где компания в том числе даёт планы по основным финансовым показателям на годы вперёд.

📊Результаты 1кв 2025г РСБУ:

✅Выручка выросла на 11,1% до 36,7 млрд руб.

✅EBITDA выросла на 17,1% до 20,6 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла на 11,6% до 11,5 млрд руб.

📈 Компания повысила план по чистой прибыли на 2025 год: с 28,9 млрд руб. до 34,4 млрд руб. (данные из ИПР).

💰Согласно этим данным, дивиденды за 2025 год (выплата в середине 2026 года) на одну привилегированную акцию могут составить 36,9 руб., что предполагает дивидендную доходность более 17% к текущим.

👉На фоне снижения ключевой ставки такая дивидендная доходность может стать мощным драйвером роста акций.

‼️Главный риск в этой истории — возможный пересмотр плана или невыполнение плана, например, из-за крупных списаний (обесценения активов) в 4 квартале, как это часто бывает у сетевых компаний.

ЦБ РФ 26.07.2024 вероятно повысит ключевую ставку (КС – далее) с 16% до 18% годовых, согласно консенсус-прогнозам аналитиков на фоне неослабевающего инфляционного давления и сохраняющейся высокой кредитной активности. В условиях такого ужесточения ДКП, облигации с плавающими ставками купонов (флоатеры) остаются оптимальными инструментами, позволяющими получать доходность выше, чем у бумаг с фиксированными ставками по купонам, а также по фондам денежного рынка, и депозитам. Рассмотрим – какие из ликвидных флоатеров качественных эмитентов сейчас будут наиболее доходны.

Народ, а через сколько дней брок сбер обычно выплачивает купоны по облигам?

popov2v, РСетиЛЭ1Р1

hdd, я тоже через втб торгую, странно, ладно спрошу своего консультанта в пнд. Спасибо.
Но я еще в квике альфы смотрел, там тоже не нашел.

popov2v, я нашел в ВТБ RU000A107EC7

БУНКЕР ОБЛИГАЦИЙ,
Что-то не могу найти в квике эти облиги? Может кто знает где их искать или они на мамбе не торгуются?

13 декабря «Россети Ленэнерго» планируют провести сбор заявок на облигации объемом 10 млрд.рублей
ПАО «Россети Ленэнерго» – одна из крупнейш...

ПАО «Россети Ленэнерго» – одна из крупнейших и старейшая распределительная сетевая компания страны. С 2005 года, в результате реформы энергетической отрасли, основными функциями «Россети Ленэнерго» являются передача электрической энергии по сетям 110-0,4 кВ, а также присоединение потребителей к электрическим сетям на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Сбор заявок 13 декабря

• Наименование: РСетиЛЭ-001P-01
• Рейтинг: ААА (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС + не более 1.2% (ежемесячный)
• Срок обращения: 4 года
• Объем: 10 млрд.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: Газпромбанк, БК «Регион» и Россельхозбанк
• Примечание: Длительность 1-го купона — 7 дней, 2-го купона — 23 дня

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Рассмотрим операционные показатели Ленэнерго за август 2021 года.

Передача электроэнергии.

Потребление электроэнергии в СО ЕЭС северо-запада в августе 2021 года выросло на 5,3% относительно прошлого года.

При этом потребление электроэнергии в энергосистеме Санкт-Петербурга и Ленинградской области в августе 2021 года выросло еще больше и увеличилось на 8,1 % по сравнению с августом 2020 года. Существенный рост относительно и доковидных лет.

Компания Ленэнерго порадовала акционеров сильным отчетом РСБУ за 2-й квартал 2021 года.

Выручка выросла на 17,9% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Прибыль от продаж выросла на 40,3% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Начнем обзор с рассмотрения операционных показателей Ленэнерго за июнь 2021 года.

Передача электроэнергии.

Потребление электроэнергии в энергосистеме Санкт-Петербурга и Ленинградской области (Ленинградской энергосистеме) в июне 2021 года составило 3323,5 млн кВт•ч, что на 9,9 % больше объема потребления за тот же месяц 2020 года.

Потребление во 2-м квартале 2021 года составило 10988 млн кВт•ч, что на 8,2% выше объема потребления за аналогичный период 2020 года.

Ленэнерго ( полное название «Россети Ленэнерго») — сетевая компания, основной вид деятельности — передача электрической энергии, по сути это обычное МРСК.

 Осуществляет свою деятельность на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

 Основные акционеры Россети ( 67,48%), Санкт-Петербург ( 28,8%), МРСК Урала (1,21%), в свободном обращении 2,51%.

 По мультипликаторам компания привлекательна Р/Е-4,6,P/BV-0,4.

На бирже торгуются обыкновенные и привилегированные акции, первые не представляют особого интереса ввиду незначительных дивидендов ( 0,7-4% годовых), вторые же наоборот дают двузначную доходность.

 Причиной такой разницы, является закрепленное в Уставе правило, что на дивиденды по привилегированным акциям распределяется 10% чистой прибыли (ЧП) по РСБУ, таким образом владельцы 1% капитала компании ( столько составляет доля префов) получают 10% ЧП.

 Такая ситуация сложилась не сразу, а в результате доп. эмиссии обычки, в результате чего доля префов в капитале постепенно уменьшалось, а правило про 10% ЧП осталось.

Компания Ленэнерго порадовала акционеров сильным отчетом РСБУ за 1-й квартал 2021 года.

Выручка выросла на 11,1% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Прибыль от продаж выросла на 15,2% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

«Ленэнерго» – российская распределительная сетевая компания. Основана 4 июля 1886 года, когда императором Александром III был утвержден устав «Общества электрического освещения 1886 года». В декабре 1917-го «Общество 1886 года» было национализировано. В 1919 году включено в ОГЭС – Объединение Государственных Электрических Станций. В 1922 году общество стало трестом Петроградских государственных электростанций «Петроток». В 1924 году трест «Петроток» переименовали в трест «Электроток». В 1932 года объединение переименовывают в «Ленэнерго».

В 1992 году в результате приватизации компания стала акционерным обществом «Ленэнерго». Это одна из крупнейших распределительных сетевых компаний страны. Занимается передачей электроэнергии и присоединением потребителей к электрическим сетям на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

📍Финансовые показатели (в скобках среднее значение по отрасли):
▪️P/E – 4.5 (10.9).
▪️P/B – 0.37 (0.54).
▪️Капитализация – 58,84 млрд руб.
▪️Активы – 255,09 млрд руб.
▪️Обязательства – 76,08 млрд руб.
▪️Текущая дивдоходность по префам – 8,9%.

Рассмотрим операционные показатели Ленэнерго за декабрь 2020 года.

Передача электроэнергии.

Потребление электроэнергии в ОЭС Северо-Запада выросло на 0,9% относительно прошлого года.

При этом потребление электроэнергии в энергосистеме г. Санкт-Петербурга и Ленинградской области в декабре 2020 года составило 4503,1 млн кВт•ч, что на 1,1 % больше объема потребления в декабре 2019 года.