Будут ли расти Россети Ленэнерго?

ПАО «Россети Ленэнерго» — одна из крупнейших и старейших распределительных сетевых компаний России. Основные функции компании включают передачу электрической энергии и присоединение потребителей в Санкт-Петербурге и Ленинградской области.
ИНН — 7803002209

Так контора говорит сама о себе, а что на самом деле…

Финансовое состояние

️На конец II кв. 2025 года, ПАО «Россети Ленэнерго» — умеренно рискованное, незакредитованное, неликвидное, среднеэффективное предприятие. Выручка в отчётном периоде составила 68 450.3 млн, чистая прибыль 19 945.3 млн рублей.

️На 1 рубль собственного капитала приходится 0.51 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 100%. Общая задолженность компании состоит из 66 490.9 млн рублей долгосрочных обязательств и 47 315.7 млн текущих.

️Кредитоспособность предприятия средняя. ЛИСП рейтинг: rlBB

️ПАО «Россети Ленэнерго» — компания умерено высокого инвестиционного риска на 01.07.2025 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость удовлетворительные.

️Динамика финансового состояния, как и динамика чистой прибыли, стабильно восходящая. Несмотря на снижении финансового состояния в отчётном периоде, у компании есть все шансы продолжить рост не только к концу года, но и в будущем.

️Компания незакредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка средняя, достаточно стабильная, со сроком погашения до 3-х лет. Кредиторская задолженность высокая, но 50% её объёма закрывается денежными средствами, остальная часть может быть погашена за счёт краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности.

️Структура капитала неудовлетворительная. Большая часть денег сконцентрирована в низкооборачиваемых основных средствах. К сожалению, это специфика бизнеса и от этого никуда не уйти.

Экспертное заключение

Облигации
Проведённый финансовый анализ ПАО «Россети Ленэнерго» за II квартал 2025 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Статистическая вероятность банкротства: 6.1%
 Ликвидность: недостаточная
 Закредитованность: 0.51
 Уровень Эффективности Бизнеса: 52
 Уровень КредитоСпособности: 79
 Уровень Инвестиционного Риска: 2.74
 Чистая прибыль: положительная
 Деятельность компании: не финансовая

Целесообразность инвестирования по купонной доходности: 11.5

️Контора всегда будет должна, в том числе и государству, и всегда будет рефинансировать свой долг. Консервативным инвесторам, как бы им не хотелось оправдать эту контору, инвестировать в неё не рекомендуется до тех пор, пока она не станет эффективно работать и не перестанет паразитировать на кошельках партнёров, государства и ваших вложениях.

Дерзкие парни могут вложиться до 2% от инвестиционного портфеля.

Акции
️ПАО «Россети Ленэнерго» — малоперспективная компания с точки зрения инвестиций в акции на 01.07.2025 года. Несмотря на то, что инвестирование в акции компании является малоперспективным занятием, надо отдать должное, что у компании растёт чистая прибыль и акционерный капитал, то есть существуют перспективы и для роста акций, но…

️Вместе с конторой растут и долгосрочные обязательства, а темпы роста самой компании не дают оснований полагать, что темпы роста стоимости акций будут давать доходность выше 7% годовых (без дивов). Если инвестору интересна такая доходность, то он может вложиться в акции конторы.

Если же ему интересны, как минимум, +20% в год на протяжении всего срока инвестирования, то входить в акции стоит по цене в 2.5 раза ниже текущей.

 Контора проанализирована с помощью ЛИСП

 Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.

 ТГ эта статья в телеграм (кому удобнее)