☎️МТС. Разделение бизнеса

Сегодня обсудим новые вводные по бизнесу компании. $MTSS планирует преобразоваться в холдинг, а бизнесы выделить на отдельные юр. лица.

Данное решение было озвучено на «Дне Инвестора» компании. Причина понятна: нетелеком бизнес МТСа уже приносит около половины выручки группы и будет выделен в «Экосистемы МТС», став 100% дочерней компанией. Телеком бизнес будет в ПАО «МТС».

Что именно переходит в «Экосистемы МТС»:

— Юрент (кикшеринг)
— AdTech (рекламный бизнес)
— IT (МТС Web Services)
— МТС банк (и финтех проекты)
— Медиахолдинг (КИОН, МТС музыка и т.д)

Цель данных перестановок в гибкости управления и прозрачности операций. «Экосистема МТС» не планирует выходит на IPO, однако, при благоприятной среде на фондовом рынке, некоторые направления могут выйди самостоятельно.

Также, МТС сократит инвестиции в неэффективные направления бизнеса: МТС Авто, МТС Умный дом. Цель стоит та же: сократить долговую позицию в ближайшем году. В 2025, компания планирует воздержаться от покупок и поглощений в рамках M&A.

Все это безусловно выглядит интересно. Однако, компания планирует сокращать персонал, пусть не значительно, но готова платить дивиденды в долг. А также, выкупает свои акции.

На графике видим два сильных уровня поддержки: 180 и 150 рублей за акцию. Пятничный новогодний подарок от ЦБ поддержал котировки и не дал опуститься ко второму уровню.

🔴Итог до сих пор неоднозначный. С одной стороны, компания делает правильные вещи, модернизируя бизнес. Имеет предпосылки к IPO и задумывается о своем долге.

С другой стороны, продолжает платить дивиденды в долг и выкупает свои бумаги. Выглядит рискованно, учитывая что высокие ставки могут быть с нами надолго.

Наши планы по компании прописали на канале!

А что вы думаете о трансформации компании?👨‍💻