ГазпромНефть

В компании мы скорее готовимся к дефициту, чем его реально ощущаем. Всегда есть текучка кадров, но она пока не выходит за рамки обычных пределов. Однако запрос постепенно растет. В какой-то момент мы можем столкнуться с тем, что на рынке труда окажется меньше людей, чем вакансий

Внимание к теме кадров было всегда, вне зависимости от сезона, отрасли, времени года. Ситуация во многом обострилась, в последние годы, поскольку в России стабильно увеличивается загрузка промышленного сектора. Растет востребованность кадров для создания новых бизнесов и технологий

Ожидаемое к концу 2024 г. ослабление рубля до 94,1 руб. за доллар и до 97,7 руб. за доллар в 2025 г., а затем и прогнозируемое снижение ставки во II квартале 2025 г. могут благоприятно отразиться на финансовых результатах компаний-экспортеров при конвертации валютной выручки в рубли. Текущая денежно-кредитная политика (ДКП) достаточно жесткая, поэтому отдаем предпочтение компаниям с низким уровнем закредитованности. В материале собрали подборку таких бумаг.

Нефть и газ

Ситуация на рынке нефти неоднозначная. Инвесторы обеспокоены будущей динамикой спроса на топливо со стороны США и Китая, экономический рост которых вызывает все больше вопросов. К риску рецессии крупнейших экономик мира и потребителей нефти добавляется демпинг со стороны Саудовской Аравии. С подобными рисками более крупные нефтяные компании с сильным балансом способны справиться лучше других коллег по сектору.

Лукойл

Взгляд аналитиков «Нейтральный», цель на год — 9000 руб. (+32%)

• Прогнозируемые финансовые результаты должны быть значительно выше исторических, что может позволить выплатить дивиденды за 2024 г. в размере 1100 руб. на акцию (16% доходности).

📈 Резкое обострение геополитической ситуации на Ближнем Востоке и новый очаг военного противостояния между Израилем, Ираном и Ливаном поспособствовал взлёту цен на нефть марки Brent с $70 до $75 только за последние сутки:



Правда, котировки акций российских нефтегазовых компаний в среду весьма спокойно реагируют на эти новости, динамика неубедительная:

🔹 Татнефть (ап): +1,4%
🔹 Башнефть (ап): +1,0%
🔹 Роснефть: -0,1%
🔹 Газпромнефть: -0,3%
🔹 ЛУКОЙЛ: -0,4%

И даже префы Сургутнефтегаза, которые помимо всего прочего получают дополнительное преимущество в виде роста курса USD/RUB, который уже вырос до 95 руб., прибавляют сегодня символически — всего на +0,7%, на дивидендных ожиданиях, где акционеры уже сейчас начинают закладывать дальнейшую девальвацию российской валюты и относительно высокие нефтяные ценники.

📉 Что касается мировых цен на #золото, то они явно не впечатлились сегодняшней иранской атакой и даже снижаются на -0,4%:

Акционеры «Газпром нефти» утвердили дивиденды за 1 полугодие в размере 51,96 рубля на акцию, сообщила компания. По текущей цене див. доходность составляет 7.3%.

Дата закрытия дивидендного реестра – 14 октября текущего года.

• Коротко:
Хорошие дивиденды, лидер в РФ по эффективности. Вкладывается в модернизацию и развитие. Контролирует цепочку добавленной стоимости (ВИНК)

• Подробно:
Газпром Нефть $SIBN входит в ТОП 3 по объёму добычи и переработки нефти. Это классический ВИНК (Вертикально-Интегрированная Нефтяная Компания). Т.е. компания охватывает все этапы технологического процесса от добычи и последующей переработки до маркетинга и продажи готового продукта конечному потребителю (Автозаправочная сеть 1,5 тыс. АЗС).

Наивысшие кредитные рейтинги ААА от двух рейтинговых агентств (АКРА и Эксперт).

У Газпром Нефти одно из лучших соотношений добычи и переработки нефти в РФ. А программа модернизации НПЗ направленна на повышение эффективности переработки и дальше (пример Омский НПЗ рис 1). Основные перерабатывающие мощности находятся в Омске, Москве и Ярославле (т.е. далеко от мест где дроны летают)

Решения общих собраний участников (акционеров)

«Выплатить дивиденды по результатам деятельности за первое полугодие 2024 года в денежной форме в размере 51,96 руб. на одну обыкновенную акцию; установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов – 14 октября 2024 г.;

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=k0S5Ov0zm0SkSRN6r-Cn9Qw-B-B