Выручка

В 2-м квартале 2024 года Fix Price увеличила выручку на 9,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, достигнув 76,7 млрд рублей. Основным фактором роста стала розничная выручка, которая выросла на 11,8% до 69,3 млрд рублей. Оптовая выручка составила 7,4 млрд рублей.

LFL продажи выросли на 3,2% благодаря эффективному управлению товарными категориями и росту импульсных покупок. За квартал компания увеличила свою сеть на 177 магазинов, включая 15 франчайзинговых. На 30 июня 2024 года общее количество магазинов достигло 6 722, а общая торговая площадь увеличилась на 11,4% до 1 456 920 кв. м.

Количество участников программы лояльности выросло на 0,7 млн человек до 27,1 млн. Валовая прибыль увеличилась на 12,4% до 26,0 млрд рублей, а валовая маржа выросла до 34,0%. Скорректированная EBITDA выросла на 2,3% до 13,0 млрд рублей, с рентабельностью 16,9%. Чистая прибыль составила 5,8 млрд рублей, что соответствует рентабельности 7,6%.


В первом полугодии 2024 года выручка увеличилась на 9,4% до 148,4 млрд рублей. Чистые открытия составили 308 магазинов, а общая торговая площадь увеличилась на 66 309 кв. м. Валовая прибыль за полугодие

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 792 млрд / 3654₽ за расписку
▫️fwd p/e 2027: 14

📊 Ключевые показатели отдельно за 2кв2024:

▫️GMV: 633 млрд (+70% г/г)
▫️Выручка: 122,5 млрд (+30% г/г)
▫️Скор. EBITDA: — 658 млн
▫️Чистый убыток: -28 млрд (+114% г/г)
▫️Опер. денежный поток: 42 млрд (+302% г/г)





✅ Кол-во активных клиентов выросло на 30% до 51,1 млн чел. При этом, частота заказов увеличилась до 24 в год.

✅ Выручка от услуг рекламы за 2кв2024г выросла на 86% г/г до 27,6 млрд, выручка финтех направления за период утроилась и теперь составляет 9,8 млрд р. Совокупно, эти высокомаржинальные направления уже занимают 30,5% в общей выручки за квартал. На них компания и будет зарабатывать в дальнейшем.

❌ Финансовые обязательства компании составляют 96,7 млрд р, а лизинговые почти 160,4 млрд р (с ними чистый долг составляет 92,4 млрд р). Расходы по лизинговым обязательствам за 1п2024 года выросли до 10,1 млрд р (+89,7% г/г), а по остальным обязательствам сейчас ставка выше 20% годовых. Пока ставки высокие, у компании, при прочих равных, будет отлетать около 40 млрд рублей в год только на обслуживание долгов.

( Читать дальше )

В июле 2024 года, первый месяц после отмены льготной ипотеки, в столичном регионе зарегистрировано 10,9 тыс. сделок с квартирами и апартаментами, что на 40% меньше по сравнению с июнем и на 18% меньше, чем в июле 2023 года.

Выручка застройщиков в июле сократилась на 30% до 185,3 млрд руб. по сравнению с июнем. Однако относительно июля 2023 года снижение составило всего 1%.

Рынок новостроек в разных частях региона:

• Старая Москва: 4,9 тыс. сделок (-31% к июню, -19% к июлю 2023 г.), выручка 126,8 млрд руб. (-22% к июню, +2% к июлю 2023 г.).
• Новая Москва: 2,4 тыс. сделок (-41% к июню, -12% к июлю 2023 г.), выручка 28,2 млрд руб. (-39% к июню, +21% к июлю 2023 г.).
• Московская область: 3,4 тыс. сделок (-50% к июню, -30% к июлю 2023 г.), выручка 30,3 млрд руб. (-48% к июню, -23% к июлю 2023 г.).

Ценовая динамика:

• В целом по региону: Цена квадратного метра выросла на 8% за месяц (до 335,1 тыс. руб.) и на 15% в годовом выражении.
• Старая Москва: +4% за месяц (до 463 тыс. руб. за кв. м), +17% за год.

( Читать дальше )

 

▫️ Капитализация: 1458 млрд ₽ / 3900₽ за акцию
▫️ Выручка: 932,7 млрд
▫️ скор. EBITDA: 133,5 млрд
▫️ скор. Чистая прибыль: 48,1 млрд
▫️ скор. P/E ТТМ: 30,3
▫️ P/B: 5,4
▫️ fwd дивиденд 2024: 2-3%

👉 Отдельно результаты за 2кв 2024:

▫️Выручка: 249,3 млрд ₽ (+37% г/г)
▫️скор. EBITDA: 47,6 млрд ₽ (+56% г/г)
▫️скор. ЧП: 22,7 млрд ₽ (+45% г/г)

✅ Яндекс успешно завершил переезд и теперь на бирже торгуются акции российского МКПАО. Риска юрисдикции больше нет.

✅ Маржинальность по скор. EBITDA выросла до 19% против 16,8% годом ранее, а по скор. чистой прибыли до 9,1% против 8,6% годом ранее. Частично такой рост эффективности связан с выбытием убыточных международных направлений.

✅ Компания объявила о намерении выплатить первые в истории дивиденды в размере 80 рублей на акцию или 30 млрд рублей. Доходность к текущей цене чуть более 2%.

За 1П2024г Яндекс распределил на дивиденды около 70% от FCF или 67% от скорректированной ЧП. Менеджмент планирует перейти на полугодовые выплаты. На мой взгляд, компания будет распределять около 50% от скор. ЧП.

( Читать дальше )

Выручка и прибыль:

• Выручка: 2 трлн руб., рост на 30,1% по сравнению с первым полугодием 2023 года.
• Скорректированная EBITDA: 704,1 млрд руб., увеличение на 11,9%.
• Свободный денежный поток: 161,2 млрд руб., рост на 76,8%.
• Чистая прибыль: 328,5 млрд руб., рост на 7,9%.

Ключевые события:

• Проект по добыче: Введена в эксплуатацию инфраструктура на участке 3А ачимовских залежей Уренгойского месторождения в ЯНАО.
• Новое месторождение: Открыто месторождение в Томской области с запасами около 30 млн тонн углеводородов.
• Развитие Чонского кластера: Начато развитие крупнейшей группы лицензионных участков в Восточной Сибири.

 

Источник: www.gazprom-neft.ru/press-center/news/vyruchka-gazprom-nefti-po-itogam-pervogo-polugodiya-2024-goda-prevysila-2-trln-rubley/

Сегодня в выпуске:

— На чём зарабатывает Гугл?
— На чём зарабатывает Тесла?
— На чём зарабатывает LVMH?
— Подписка или реклама?



Доброе утро, всем привет!

Пришло время поговорить про нашу недельную инфляцию.



( Читать дальше )

  ▫️Капитализация: 760 млрд ₽ / 2798₽ за расписку
▫️Выручка TTM: 3529 млрд ₽
▫️P/S:0,22
▫️ND/EBITDA:0,85  

👉 Операционные результаты за 2кв2024г:  

▫️ Выручка: 964 млрд р (+25,1% г/г и +9,3% кв/кв)
▫️ Продажи LFL: +14,9% г/г
▫️ Трафик:+2,9% г/г
▫️ Магазинов в сети: 25466 (+582 ед. или 2,3% кв/кв)
▫️Цифровой бизнес: 46,9 млрд р (+73,6% г/г)
▫️ Доля цифрового бизнеса в выручке: 5%
▫️ Доля Пятёрочки в выручке:79%
▫️ Доля Перекрёстка в выручке:12%
▫️ Доля Чижика в выручке:6%  

✅ Компания продолжает расти удивительно быстрыми темпами, существенно опережая официальную инфляцию 8,59% в июне 2024. Выручка X5 за 1п2024 выросла на 25,9% г/г.  

Основной рост происходит в реальном выражении на операционном уровне, а не из-за инфляции. Есть все основания полагать, что финансовые результаты если не за 1п2024, то за весь 2024 год будут приятным сюрпризом для инвесторов.  





✅ Отдельно стоит отметить, что средний чек тоже растёт быстрее инфляции+11,6% и +11,7% г/г в 1п2024 и 2кв2024 соответственно. Это положительно отразилось наlfl-продажах, которые выросли в первом полугодии на 14,9%.  

( Читать дальше )

─ Чистый процентный доход составил 33.6 млрд рублей (+51.5% по сравнению с результатом за 1П 2023 года).
─ Чистый комиссионный доход составил 5.4 млрд рублей (-16.3% по сравнению с результатом за 1П 2023 года).
─ Чистый доход от операций на финансовых рынках составил 4.2 млрд рублей (-60.4% по сравнению с результатом за 1П 2023 года).
─ Выручка за 1П 2024 составила 43.9 млрд рублей (+11.5% по сравнению с результатом за 1П 2023 года).
─ Операционные расходы за 1П 2024 составили 11.1 млрд рублей (-2.1% по сравнению с результатом за 1П 2023 года). Показатель Отношение издержек к доходам (CIR) за 1П 2024 составил 25.4%.
─ Расходы на резервы по кредитам за 1П 2024 составили 2.3 млрд рублей. Показатель Стоимость риска (CoR) за 1П 2024 составил 0.7% и находится в пределах прогнозных значений, ранее озвученных Банком (около 1%). Рост данного показателя до 1.1% во 2К 2024 года связан с погашением с дисконтом крупного корпоративного кредита. В отчетности по РСБУ данная операция отражена как уменьшение чистого процентного дохода. В соответствии с МСФО и в рамках настоящего пресс-релиза данные расходы включены в стоимость риска.

( Читать дальше )

Мировой лидер по добыче алмазов АЛРОСА в лице дочернего предприятия АО «Алмазы Анабара» приобрела у компании Полюс Магаданское геолого-разведочное предприятие, владеющее лицензией на месторождение «Дегдекан». Разведанные запасы приобретенного месторождения оцениваются в 100 тонн золота, включая 38 тонн запасов категории С1 (разведанные) и С2 (оцененные). Сумма сделки не раскрывается.

Для АЛРОСА приобретение золотодобывающего актива продиктовано стремлением компании к диверсификации бизнеса на фоне внешнеторговых ограничений и снижения цен на алмазы. По оценке АЛРОСА, первоначальные инвестиции в разработку месторождения могут составить 24 млрд рублей, в том числе на строительство карьера, золотоизвлекательной фабрики, хвостохранилища и прочих объектов. Ввод в эксплуатацию запланирован на 2028 год с выходом на проектную мощность по производству золота в 2030 году в объеме 3,3 тонны. Период отработки месторождения — до 2046 года.

 Для Полюса продажа месторождения обусловлена оптимизацией геолого-разведочных активов в рамках подготовки к разработке проекта «Сухой Лог» — крупнейшего в России неосвоенного месторождения золота с объемом запасов более 1240 тонн.

( Читать дальше )

Как сообщает «Интерфакс», оптовые регулируемые цены на газ «Газпрома» для всех категорий потребителей с 1 июля 2024 года вырастут на 11,2% в рамках макропрогноза. В середине 2025 года планируется проиндексировать цены на газ по всем категориям на 8,2%. Ожидается, что в 2026 году рост регулируемых цен на газ вернется к историческим значениям, не превышающим прогнозируемую годовую инфляцию.

Индексация цен на газ была раскрыта ранее и может частично компенсировать снижение доходов «Газпрома» от экспорта газа, который с 2021 года упал более чем наполовину. Мы ожидаем, что индексация внутренних цен на газ увеличит выручку примерно на 130 млрд руб. (или +6-7% к EBITDA). Мы сохраняем рейтинг НЕЙТРАЛЬНО по «Газпрому», который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2024П 4,1x против своего собственного 5-летнего среднего 3,5x.