БашНефть

02:20 — Кризис-Радар: Быстрый взгляд на основные индикаторы, которые могут предсказать начало кризиса.
03:20 — Потенциальная война США против Ирана: Как это может повлиять на российский рынок, доллар/рубль, рынок нефти?
06:03 — Технический анализ графика цены на нефть.
08:55 — Короткий анализ графика цены на валютную пару доллар/рубль.
10:03 — Перспективные сценарии на Индексе РТС.
12:08 — Оценка компании Газпром (GAZP): Почему котировки резко выросли? Какие результаты показывает Газпром за последний отчётный год? Какие тенденции в финансовых показателях компании? Оценка текущих фундаментальных мультипликаторов. Техническая картина: основные сценарии на ближайшее время. Модельный портфель: Продолжаю реформировать с учётом текущих рисков.

( Читать дальше )

Я как и многие инвесторы ждал дивиденды Башнефти на уровне 280 р. или 50% от чистой прибыли. Данные надежды были вовсе не беспочвенны, начиная с 2014 г. Башнефть платила именно из данного соотношения:

2014 г. — 47% от ЧП

2015 г. — 50%

2016 г. — 51%

2017 г. — 46%

Сразу оговорюсь, выплаты произведенные в 2018 г. я условно разделяю на два года.

И внезапно Башнефть выплачивает точно такую же сумму как и за прошлый год, что соответствует 29% от ЧП.

( Читать дальше )

Сегодня активнее других на рынке падают бумаги Башнефти ап: -8%

Совет директоров решил направить на выплату дивидендов всего 29% чистой прибыли, что очень мало.
Столько же было выделено и в 2017 году.
Отсечка будет 24 июня.

Такая новость была крайне негативно встречена инвесторами что вылилось в снижение котировок более чем на 7% по привилегированным акциям.

Мы пока рекомендуем воздержаться от покупок бумаг Башнефти, как минимум в период праздников.
Ключевым уровнем поддержки сейчас выступает цена 1700-1750р (преф).

Зарабатывайте на идеях персонального брокера

Совет директоров рекомендовал к выплате 158.95 рублей на обыкновенную и привилегированную акции. Попробуем разобраться много это или мало и, соответственно, оценить «справедливую стоимость» привилегированной акции относительно такой выплаты и коэффициента выплаты. Оценивать будем именно привилегированную акцию, так как считаем, что продать голос на собрании акционеров не удастся, что делает «переплату» за обыкновенную акцию бессмысленной.

Итак, чистая прибыль за 2018 год составила около 101.8 млрд. руб. На дивиденды будет направлено около 28.2 млрд. руб., что составляет около 27.7% от чистой прибыли. В такой ситуации прибыль на одну акцию составит 158.95/0,277=573 рубля. При текущей цене акции около 1645 рублей (еще 135 рублей это накопленный дивиденд, очищенный от налогов) получаем доходность на акцию около 34.8% или (с учетом цикла от момента отсечки до следующей выплаты в районе 14 месяцев) 29.9% годовых (или 26.0% годовых с учетом НДФЛ).

Аналогичным образом посчитаем, дивидендную доходность. Очищенная от НДФЛ выплата будет около 138.3 рубля, поделим на 1 645 рублей получим 8.41% или 7.21% годовых.

( Читать дальше )

Уважаемые кроты, глядя на сегодняшний дивгэп Башни, хочу поинтересоваться — имеет ли смысл в такой ситуации шортить бумагу незадолго до закрытия реестра?

Дисклеймер- автор не несёт ответственности за любые последствия вызванные применением данного материала. Данный материал является личным мнением и не несёт в себе рекомендации к действию.

 

Случилось то из-за чего я продавал префы и покупал  обычку.

smart-lab.ru/blog/493715.php

Вышла новость по Башнефти :

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=ZFBR1vyBO0mTBK0MMBASsA-B-B

дивиденд 158,95 это 27,7% от прибыли.

Напомню что по див. политике компания обязуется платить не менее 25%.

 

При таких дивидендах интересная цена для покупки префов в районе 1600 руб, причём исторически при сопоставимых дивидендах префы стоили в районе 1300-1400!

 

С обычкой всё сложней, так как исторически даже при таких дивидендах и при худших показателях прибыли меньше 2000 она не стоила.

 

Однако решил  продать весь пакет на открытии, посмотрим, успею ли я это сделать.

Есть много за и против, но основное что повлияло на это решение максимумы по ММВБ.

( Читать дальше )

Внешний фон оцениваем, как позитивный.

•    Трамп, а позже и торговый представитель США Лайтхайзер подтвердили намерение повысить пошлины на ряд товаров из Китая с 10 мая.  Китай и в этот раз занял мягкую позицию и не планирует резкий ответ как минимум до окончания очередного раунда переговоров, стартующих завтра, чем поддерживает мировые рынки.

•    Снижение турецкой лиры ускорилось на фоне политического кризиса. Fitch сохранило кредитный рейтинг страны на уровне «ВВ», прогноз негативный. Лира, на наш взгляд, имеет все шансы на возвращение к уровням 6.8-7 за доллар.

( Читать дальше )

Совет директоров Башнефти рекомендовал:

2.2.2.1.1. Распределить часть чистой прибыли Общества, сформированной по итогам 2018 года в размере 101 833 003 829,84 рублей (Сто один миллиард восемьсот тридцать три миллиона три тысячи восемьсот двадцать девять рублей восемьдесят четыре копейки), следующим образом:
— на выплату дивидендов по акциям Общества – 28 235 003 933,95 рублей (Двадцать восемь миллиардов двести тридцать пять миллионов три тысячи девятьсот тридцать три рубля девяносто пять копеек), в том числе 23 500 199 426,55 рублей (Двадцать три миллиарда пятьсот миллионов сто девяносто девять тысяч четыреста двадцать шесть рублей пятьдесят пять копеек) по обыкновенным акциям и 4 734 804 507,40 рублей (Четыре миллиарда семьсот тридцать четыре миллиона восемьсот четыре тысячи пятьсот семь рублей сорок копеек) по привилегированным акциям типа «А».

( Читать дальше )

Рынок нефти.

Дед Трамп плодотворно расчищает рынки для прихода сланцевой нефти который случится после окончания строительства трубопроводов, подробно можете прочитать в моей статье. Правда слишком быстрый уход Венесуэлы с Ираком в купе с сокращением добычи странами ОПЕК+ качнули баланс в сторону дефицита слишком сильно. Но наш любитель твиттера не растерялся сообщил о якобы договоренности с саудитами и скорректировал цены на нефть, хотя сами саудиты от переговоров открещиваются. Прошу обратить внимание всех мировых регуляторов на поведение дедушки Трампа, это явное манипулирование рынками.

( Читать дальше )

Среднесрочные идеи:

«Сбербанк» – крупнейших российский финансовый институт, контрольный пакет которого принадлежит ЦБ РФ. В последние годы банк быстро наращивает прибыль и все большую ее часть отдает акционерам. Если по итогам 2017 года на дивиденды было направлено 35% прибыли по МСФО, то за 2018-й ожидается не менее 40%. Более того, руководство «Сбербанка» обещало довести выплаты до половины прибыли уже в следующем году, что даже при консервативном прогнозе даст около 20 рублей дивидендов на акцию каждого типа. То есть форвардная доходность «префов» сегодня уже очень близка к двузначной. Плюс в обозримой перспективе выплаты продолжат расти.

«Московская биржа» — относительно молодая история на отечественном рынке акций. Сама биржа объединяет фондовую, срочную, валютную и денежную секции, оказывает депозитарные услуги и, по сути, является монополистом по организации торговли различными финансовыми инструментами на территории РФ. Параллельно диверсифицированная структура создает устойчивый фундамент для наращивания комиссионных платежей, поскольку провал на одном направлении всегда компенсируется увеличением активности на другом. Собственно, это и есть основной бизнес МосБиржи, который из года в год стабильно растет.

АФК «Система»

( Читать дальше )