северсталь

На рынке проходит праздник металлургической отчетности, следом за Северсталью выпускает отчет ММК. Давайте посмотрим что там интересного и оценим текущие перспективы и дивиденды. 
Отчетность есть только в рублях, поэтому переведем отчётность по среднему курсу за последние 6 мес.  

Вот такой был прогноз результатов 27.07.2023 👉

Предлагаю сравнить его с текущей отчетностью 👉

( Читать дальше )

В базу расчета Индекса голубых фишек будут включены обыкновенные акции ПАО «Северсталь», тогда как обыкновенные акции АК «АЛРОСА» (ПАО) покинут индекс.

www.moex.com/n63504/?nt=0

Российские компании «Северсталь» и ММК, ориентированные на внутренний рынок, сообщили о снижении выручки и EBITDA за полугодие из-за падения цен на металл.

«Северсталь» уменьшила выручку на 10%, до 339,4 млрд рублей, и EBITDA на 12%, до 118,4 млрд рублей. У «ММК» выручка упала на 12,5%, до 352,7 млрд рублей, EBITDA снизилась на 14,5%, до 88 млрд рублей.

Обе компании имеют отрицательный чистый долг и накопили значительные денежные средства на счетах. Аналитики полагают, что предпочтут выплатить дивиденды, а не инвестировать в M&A, учитывая ограниченные возможности на внутреннем рынке.

Рентабельность восстановилась, но проблемой остаётся ограниченный доступ к экспортным рынкам. Спрос на металл на внутреннем рынке растёт, что создаёт возможности для капитальных вложений и M&A в вертикальную интеграцию или downstream.

Источник: https://www.kommersant.ru/doc/6185574

Северсталь чувствует себя уверенно: отчет за I полугодие

Компания опубликовала отчётность по МСФО за I полугодие 2023 г.

Ключевые показатели:

• Выручка: 339,4 млрд руб., -10% г/г. Если сравнивать с досанкционным 2019 г., то выручка +23,6%.


( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ: 💵USD — ↗️95,7070 💶EUR — ↗️103,4765 💴CNY — ↗️13,1096

▫️Российский фондовый рынок сегодня пытался определиться с направлением дальнейшего движения на фоне массовой публикации полугодовых отчетов эмитентов — индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,4%.

▫️Минфин РФ 30 августа проведет безлимитные аукционы по продаже государственных облигаций двух видов (с постоянным и переменным купоном) в объеме остатков, доступных для размещения: ОФЗ-ПД серии 26243 и ОФЗ-ПК серии 29024.

▫️Алроса (-2,23%). 🟡 Совет директоров рекомендовал промежуточные дивиденды за I полугодие в размере 3,77 руб. на 1 акцию.

▫️ОАК (+35,21%). 🟢 Проведен успешный первый полет импортозамещенного российского ближнемагистрального самолета SJ-100. Продолжительность полета составила 54 минуты, он проходил на высотах до 3 тыс. м и скоростях до 343 км/ч. Российские власти обсуждают возможность выделить из средств ФНБ более 650 млрд руб. на проекты в области авиапрома. Большую часть этой суммы, порядка 410 млрд руб., могут выделить на долгосрочную (до 2030 г.) программу обновления парка самолетов и вертолетов ФГБУ «Специальный летный отряд „Россия“». Остальные 240 млрд руб. могут пойти на расширение производства гражданских воздушных судов, двигателей и агрегатов для всей отрасли в целом.

( Читать дальше )

Северсталь отчиталась по МСФО за 1 полугодие 2023 г.

Первый отчет металлургов с прошлого года.

👉 Выручка -10%
👉 Операционная прибыль -14%
👉 Чистая прибыль -11%
👉 EBITDA -12%
👉 FCF +1%

Очевидный позитив в том, что наконец-то начали раскрывать отчетность 🔥 конечно, WOW эффекта нет от результатов, но тем не менее

Увеличение денежного потока наталкивает на мысль о возвращении к дивидендам, которые могут получиться около 70 рублей 💪

📈 По технике видно, как из перекупленности постепенно выходит с вероятным движением к EMA

Как оцениваете отчет господа?
🔥- супер, покупаю
🐳- норм, держу
👍- такое себе, шорчу

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Служба торговых мер (Trade Remedies Authority, TRA) Великобритании продлила до 2027 года антидемпинговые меры в отношении импорта горячекатаной плоской и рулонной стали из Бразилии, Ирана, Китая и России.

2 августа Великобритания частично приостановила взимание антидемпинговых пошлин в отношении импорта горячекатаного полосового проката, нелегированной или легированной стальной продукции из России и Ирана. Речь идет о тех мерах, которые были приняты еще в то время, когда Соединенное Королевство входило в состав Евросоюза.

15 марта 2022 года Великобритания на фоне начала Россией специальной военной операции на Украине отказалась от режима наибольшего благоприятствования при торговле с РФ и ввела тариф 35% на ввоз в страну целого ряда российских товаров, включая железо, сталь, удобрения, медь, алюминий.

fomag.ru/news-streem/velikobritaniya-prodlila-antidempingovye-mery-na-stal-iz-rf-knr-i-brazilii-do-2027-goda/

Северсталь сегодня представила сильные финансовые результаты за 1П23. Несмотря на снижение прибыли на 10% г/г из-за уменьшения цен на сталь, результаты превысили наши ожидания в части EBITDA (+8%) и чистой прибыли (+30%). FCF за 1П23 — 60 млрд руб. (+1% г/г), чистые денежные средства на балансе — 153 млрд руб. Показатель ЧД/EBITDA составил -0,77, что поспособствует возобновлению выплаты дивидендов.

Насколько мы понимаем, компания не планирует объявлять промежуточные дивиденды за 1П23. При этом мы ожидаем выплаты по итогам 2023 г. Мы оцениваем дивдоходность в 2023 г. на уровне 13%, что делает компанию хорошим дивидендным игроком. Северсталь торгуется с привлекательными мультипликаторами EV/EBITDA 2023П в 3,9 и P/E 2023П в 5,4. Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» по акциям компании.

Смолин Дмитрий
ИБ «Синара»
       

     Отчёты по МСФО сразу многих компаний утекли в сеть. Результаты их работы мы можем увидеть уже сегодня.
     В прошлом году ЦБ ввёл запрет на публикацию отчётности компаний для ограничения рисков из-за санкций. Осенью 2022 года этот запрет продлили и  вот он недавно закончился. Его предлагают продлить или видоизменить, но пока никто не чеслался, в сеть начали поступать множественные отчёты компаний по МСФО.
     Обнародованные отчёты компаний по МСФО:

• Славнефть
• Комбинат Южуралуголь
• Пермэнергосбыт
• Саратовский НПЗ
• Инарктика
• ТНС энерго Ярославль
• ДИОД
• Северсталь
• Татнефть
• АФК Система
• Сахалинэнерго
• Ашинский
• Казаньоргсинтез
• Сегежа
• Глобалтранс
• Куйбышевазот
• НКНХ
• Россети Кубань
• Россети Северный Кавказ
• ЧТПЗ
• Акрон
• СМЗ
• ТМК
• ММК
• Наука-связь
• МТС
• Россети Волга
• Россети центр
• Россети Северо-запад
• НПО Наука
• РКК Энергия
• Совкомфлот
• ВУШ
• ТГК-14
• Полюс
• Бурятзолото

     Список, скажем прямо, не хилый. Сначала все хотели окружить эти горячие отчёты вниманием, но в итоге окружили горящий дом, Сегежа была в нём.

( Читать дальше )

Возврат металлургов к публикации отчетности — важное событие для рынка. Логика нераскрытия данных была в том, чтобы обойти санкции, однако мы видим, что «Алроса» уже опубликовала отчетность, тоже впервые с 2021 года, несмотря на то, что ей продолжают угрожать санкциями. Получается, металлурги тоже должны это сделать.

С 2021 года они ни разу не раскрывали свои финансовые результаты, и аналитики могли примерно посчитать выручку по публичным ценам на сталь и курсу рубля, но по динамике издержек ориентировались на собственные предпосылки. Розничные инвесторы же вообще не видят, сколько компании сейчас зарабатывают, и могут смотреть только на данные за 2021 год, которые явно завышены по сравнению с 2022-2023 гг., т.к. в 2021 году были аномально высокие мировые и внутренние цены на сталь. Розничных инвесторов могут разочаровать результаты металлургов, т.к. они увидят существенное снижение по сравнению с 2021 годом (падение EBITDA и прибыли в два раза).

Раскрытие отчетности — шаг на пути к возвращению дивидендов.

( Читать дальше )