Финаме
БКС Мир ИнвестицийНПЗ многие повреждены, значит нефть принять в прежнем объеме не могут; порты у Транснефти повреждены, резервуарный парк поврежден, следовате...
Иван Марсов, ещё не известно когда отсечка будет
| Число акций ао | 569 млн |
| Число акций ап | 155 млн |
| Номинал ао | — |
| Номинал ап | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Тикер ап |
|
| Капит-я | 989,3 млрд |
| Выручка | 1 439,6 млрд |
| EBITDA | 580,9 млрд |
| Прибыль | 218,7 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| Дивиденд ап | – |
| P/E | 4,5 |
| P/S | 0,7 |
| P/BV | 0,3 |
| EV/EBITDA | 1,1 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Див.доход ап | 0,0% |
| Транснефть Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Транснефть акции
ап: 1341 -1.12%
-
Иван Марсов, ещё не известно когда отсечка будет
Транснефть под давлением расходов и налогов
📊 Транснефть опубликовала отчёт по МСФО за 1 квартал 2026 года. При сохранении той же выручки чистая прибыль значительно упала. Итоговому финрезу не помогла даже индексация тарифов: рост расходов, падение финансовых доходов на фоне снижения ключевой ставки и высокая налоговая нагрузка съели значительную часть прибыли. Разбираемся, что произошло.
Общая выручка компании за квартал практически не изменилась и составила 361,2 млрд рублей, сократившись на символические 0,1% год к году.
🛢 С начала 2026 года тарифы на прокачку нефти были проиндексированы в среднем на 5,1%.
Однако этот эффект был почти полностью нивелирован снижением физических объёмов транспортировки нефтепродуктов (в том числе из-за ремонтов ряда российских НПЗ и ограничений на экспорт бензина). Также на объём прокачки повлияло снижение рублёвых цен на нефть примерно на 28% год к году.
При этом непосредственно выручка от услуг транспортировки нефти (без учёта перепродажи нефти по ВСТО, которая зависит от цен на нефть) выросла на 5,7% год к году, опережая динамику роста тарифов (5,1%).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Компания «Транснефть»: итоги 1 квартала 2026 г.
🪙 «Транснефть» опубликовала консолидированную отчетность по МСФО за первый квартал 2026 года. Анализ показывает как сильные стороны бизнеса, так и тревожные сигналы.
Минусы компании:
1. Снижение ключевых финансовых показателей. Операционная прибыль уменьшилась на 2,4% (до 96,7 млрд руб.), а чистая прибыль — на 9,2% (до 73 млрд руб.).
2. Рост операционных расходов. Затраты выросли на 0,8% (до 264,6 млрд руб.), в основном за счет увеличения расходов на оплату труда и материалы.
3. Проблемы в смежных активах. Прибыль от зависимых и совместных компаний рухнула более чем на четверть (до 3,9 млрд руб.) из-за слабых результатов «Усть-Луга Ойл», КТК и других структур.
4. Стагнация выручки. Общая выручка застыла на уровне прошлого года (361,2 млрд руб.). Индексация тарифа не компенсировала снижение объемов транспортировки нефтепродуктов (ремонты НПЗ и экспортные ограничения).
Плюсы компании:
1. Рекордная денежная позиция. На балансе компании накоплено 475 млрд руб. Это огромный запас прочности.
2. Отсутствие долговой нагрузки. Показатель «Чистый долг/EBITDA» находится в отрицательной зоне, что говорит о полной финансовой независимости от кредиторов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Транснефть отчиталась за I квартал!
Смотрим свежие данные по МСФО:
• Выручка: 361,2 млрд ₽ (-0,1% г/г)
• Операционные расходы: 264,6 млрд ₽ (+0,8%)
• Операционная прибыль: 96,7 млрд ₽ (-2,4%)
• EBITDA: 154,8 млрд ₽ (-2,5%)
• Рентабельность EBITDA: 42,9% против 43,9% годом ранее
• Чистая прибыль: 72,96 млрд ₽ (-9,2%)
• FCF: 18 млрд ₽ против минус 10 млрд ₽ годом ранее
• Совокупный долг: 148,9 млрд ₽ (-28% к концу 2025 года)
📊 Выручка почти не изменилась. Тарифы на прокачку нефти с начала года проиндексировали в среднем на 5,1%, но эффект сгладило снижение объёмов транспортировки нефтепродуктов и более слабые рублёвые цены на нефть.
🔽 Главное давление пришло от расходов и налогов. Операционные расходы выросли до 264,6 млрд ₽: сильнее всего прибавили затраты на оплату труда (+19%) и материальные расходы (+16%). Плюс ставка налога на прибыль выросла до 40%, поэтому чистая прибыль снизилась сильнее операционного результата.
💰 Баланс остаётся очень крепким. Денежные средства и краткосрочные финансовые активы составляют 451,2 млрд ₽, что полностью перекрывает долг. Чистая денежная позиция превышает 300 млрд ₽, а FCF вернулся в плюс.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
НПЗ многие повреждены, значит нефть принять в прежнем объеме не могут; порты у Транснефти повреждены, резервуарный парк поврежден, следовательно объем перекачки и перевалки значительно сократится. После дивидентной отсечки думаю стоимость акций хорошо вниз пойдет
⚡️Отчет Транснефти за 1 квартал текущего года. Ждем объявления дивидендов за 2025 год
📁Транснефть — естественная монополия, контролирующая магистральные трубопроводы для транспортировки нефти и нефтепродуктов в России и за ее пределами. 100% голосующих акций принадлежит государству, на бирже обращаются только «префы» с правом на дивиденды.
📌Тарифы на услуги регулирует ФАС, поэтому ключевой фактор доходов — объемы прокачки. С 2025 года для Группы действует повышенная ставка налога на прибыль — 40% для субъектов естественной монополии (до 2030 года).
📊Согласно раскрытой отчетности по МСФО за 1 квартал 2026 года:
🔹Выручка сохранилась на уровне 361 млрд руб (0% к 1кв25). Рост тарифов на транспортировку (+5,1% в среднем) компенсировал снижение доходов от товарных операций.
🔹EBITDA снизилась на 2% — до 155 млрд руб из-за ценового давления на операционные расходы.
🔹Чистая прибыль, причитающаяся акционерам, сократилась на 9% — до 73 млрд руб (с 80 млрд руб годом ранее). В основном из-за снижения процентных и прочих доходов, а также влияния повышенного налога на прибыль до 40% (расход по налогу составил 48 млрд руб).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Транснефть/НМТП снизили свои фин. показатели из-за атак на инфраструктуру и тарифов, инфляция сэр!
📈 Вашему внимаю, представляю очередной еженедельный обзор, в нём разберём:
Тайм коды:
00:00 | Вступление
00:21 | Транснефть отчиталась за I кв. 2026 г. — скорректированная прибыль снизилась, тарифы, атаки на инфраструктуру и налоги всему виной!
06:01 | НМТП отчитался за I кв. 2026 г. — фин. показатели снизились из-за атак БПЛА, но отмечаю возросшую денежную позицию и инвестиции в маржинальный проект.
12:21 | Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в мае 2026 г. Покупка/продажа акций, корпоративные облигации, валюта и ОФЗ.
17:36 | Сбербанк отчитался за май 2026 г. — процентные расходы растут быстрыми темпами, прибыль выше, чем в прошлом году и это при повышенном налоге!
22:51 | Инфляция в июне — темпы продолжают ускорение из-за подорожания топлива, внутреннего/внешнего туризма и плодоовощной корзины. Пересчёт мая отличный.
28:40 | Аукционы Минфина — пессимизм нарастает из-за дефицита бюджета и инфляционных данных, инвесторы требуют премию к выпускам, куда больше?
31:57 | Заключение, мысли по рынку
Авто-репост. Читать в блоге >>>Герман Бомбардир,
два раза дивы по 13%. че ты бесишься?
ossmosis, а чё сразу не написал доходность 56% в ближайшие 28 месяцев? так ещё солиднее звучитну да ладно, лбы поддающиеся дешёвым манипуляциям и такое схавают
КазТрансОйл не осуществлял поставки нефти в направлении Германии в мае текущего года
КазТрансОйл не осуществлял поставки нефти в направлении Германии в мае текущего года.
www.interfax.ru/business/1095510
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Транснефть» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров эмитента решения о проведении заседания совета директоров эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров эмитента: 10 июня 2026 года....
Авто-репост. Читать в блоге >>>🛢 Транснефть – дивидендная доходность 26–28% в ближайшие 14 месяцев
Снова нейтральный отчет за Q1 26:
▪️ Выручка 361 b₽ (без изменений...
Invest Era, ты так особо не пались что за копеечку отрабатываешь статьюнаписал бы хоть доходность в 15% и палева было бы меньше, а то нарисовал 26%
вот умора
🛢 Транснефть – дивидендная доходность 26–28% в ближайшие 14 месяцев
Снова нейтральный отчет за Q1 26:
▪️ Выручка 361 b₽ (без изменений г/г)
▪️ EBITDA 155 b₽ (-3% г/г)
▪️ Чистая прибыль 77 b₽ (-8% г/г)
После разового убытка в 4 квартале вернулись к стабильной прибыли, аналогичной предыдущим кварталам. С одной стороны, тариф с 1 января поднят на 5,6%. С другой:
▪️ Продлен запрет на экспорт бензина.
▪️ Ограничения в прокачке из-за атак на инфраструктуру компании. Атаки на НПЗ приводят к снижению переработки и спроса на нефть – тоже влияет на прокачку.
▪️ Основная просадка по выручке наблюдается по прочим покупателям (-5% г/г). Но на них приходится больше половины дохода. Спрос со стороны клиентов-госкомпаний и, вероятно, прокачка им стабильны, выручка сегмента +7% г/г.
▪️ Сохраняется опережающий рост расходов, особенно на персонал (+19% г/г). В следующих кварталах ждем роста себестоимости продаваемых товаров, обычно это нефть.
▪️ Снижение финансового дохода. Кубышка -8% г/г, также средняя ставка депозитов снижается вслед за КС. Чистый процентный доход -24% г/г.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Главный аргумент для покупки акций Транснефти — дивиденды: по итогам 2025 ожидается 180 ₽, за 2026 год — около 170 ₽, что обеспечит двузначную доходность — Т-Инвестиции
Аналитики сохраняют позитивный взгляд на акции компании с целевой ценой 1650 рублей за бумагу. Потенциал роста составляет 17%, а ожидаемая совокупная доходность с учётом дивидендов — около 30%.
Несмотря на снижение чистой прибыли акционеров на 9% и рентабельности по EBITDA на 1 процентный пункт при выручке 361 млрд рублей (без изменений год к году), отсутствие долговой нагрузки и финансовая подушка более 300 млрд рублей поддерживают инвестиционную привлекательность. Ключевые риски к 2030 году — повышение налога на прибыль до 40% и геополитическая нестабильность.
Источник
Авто-репост. Читать в блоге >>>Евгений, цена акции не достаточно низкая для обьявления дивов ждут когда пассажиры выйдут
Герман Бомбардир, на 1360 обьявят дивы, скриньтеВладислав Кофанов, в сегодняшней ситуации на рос.фондовой бирже, отчёты — бесполезная фикция. Компании в долгах платят дивиденды (МТС), а ко...
Герман Бомбардир, ну получается большие инвесторы правы раз не хотят вкладываться в наш рынок так как он не просто опасен а сверх опасен и сверх рискован, а значит нужны совсем другие цены на бумагу- Ну тогда..
1) атаки идут и попадания есть, это остановки это ремонт, в целом расходы и не маленькие.
2) объемы падают у нефтенки, прокачка будет меньше, а значит и Транснефти они заплатят меньше. Доходы меньше.
3) отчёт уже показыает что ситуация не радужная, и что надо направлять сбережения на покрытие расходов, ремонты, и другие доп расходы.
А какие поюсы? Индексация? Официальную индексацию рисуют куда меньше, чем она есть, а значит если прибавят 11 пр, в прошлом году было вроде 9.9, а расходы растут на 20, то Транснефти надо компенсировать все это, а значит из кубышки все больше будут брать денег и не на дивы и не на развитие.
Не хочу никого пугать, а то есть тут много всяких пугливых,, которые потом жалуются мол их напугали сильно, но и транснефть уже выглядит не айс как хорошо. 
Транснефть отчиталась за I кв. 2026 г. — скорректированная прибыль снизилась, тарифы, атаки на инфраструктуру и налоги всему виной!
🛢Транс...
Владислав Кофанов, в сегодняшней ситуации на рос.фондовой бирже, отчёты — бесполезная фикция. Компании в долгах платят дивиденды (МТС), а компании с 100% прибылью платить отказываются (дочка Россетей). Сейчас нужно смотреть не на отчёты, а иметь зрелое мышление мировой обстановки, особенно обстановки в России.- Транснефть отчиталась за I кв. 2026 г. — скорректированная прибыль снизилась, тарифы, атаки на инфраструктуру и налоги всему виной!
🛢Транснефть представила финансовые результаты по МСФО за I квартал 2026 года. Компания снизила свои финансовые показатели, но это было ожидаемо. Скорректированная чистая прибыль снизилась по сравнению с прошлым годом, FCF хватает на выплату дивидендов:
🛢 Выручка: 361,2₽ млрд (-0,1% г/г)
🛢 Операционная прибыль: 96,7₽ млрд (-2,4% г/г)
🛢 Чистая прибыль акционеров: 73₽ млрд (-9,2% г/г)
🟣Операционных результатов компания не предоставила, но мы знаем, что РФ в среднем добывала нефти в I кв. 2026 г. — 9,199 млн б/с (в I кв. 2025 г. 8,971 б/с), да рост есть по сравнению с прошлым годом, но квоту мы всё равно не перешагиваем, т.к. могли добывать 9,574 млн б/с (данная квота была установлена на I квартал, но из-за санкций и атак на НПЗ идёт сокращение). ФАС проиндексировала тарифы в 2026 году по прокачке нефти на 5,1%, ниже инфляции.
🟣 Теперь вы знаете, что выручка компании зависит от индексации тарифов и добычи нефти, транспортные тарифы устанавливаются в ₽ (валюта тут не имеет никого влияния).
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Транснефть на днях отчиталась за 1й квартал 2026 года, а...
Транснефть на днях отчиталась за 1й квартал 2026 года, а так же вскоре должна объявить и одобрить дивиденды за 2025й год. Доходность к отсечке одна из лучших на рынке, но я обратил внимание на другой момент.
Исходя из результатов 1 квартала при условии сохранения динамики прибыли, за 2026й год компания даст дивиденды немного меньше чем за 2025й. В целом дивиденд и доходность можно считать стабильной, в диапазоне 13 — 14% годовых.
И вот, собственно вопрос. Почему инструмент со стабильными выплатами торгуется с доходность ниже безрисковых ОФЗ, которые в данный момент дают 14,5 — 14,7% к погашению? Это кажется нелогичным и даже противоречивым, ведь в денежный поток ОФЗ не прилетит дрон, не остановит прокачку и не потребует срочных инвестиций в восстановление портов\станций\резервуаров.
Для себя пришел к следующему выводу. Хотя ОС Транснефти сегодня имеют реальных военный риск, они все таки защищают инвестора от потенциального роста и разгона инфляции. В случае, если бюджет потеряет управляемость, а печать новых ОФЗ станет неконтролируемой, прошлые инвестиции просто обесценятся.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Транснефть - факторы роста и падения акций
- Огромный CAPEX позади - FCF положительный, долга нет -> компания может нарастить выплату дивидендов в ближайшем будущем (18.10.2023)
- Стабильная дивидендная история (если дивиденд к текущей цене 12+% дает), аналог длинных ОФЗ (01.12.2025)
- Сечин может лоббировать более низкие тарифы на прокачку (18.06.2021)
- Восток Ойл будет экспортировать нефть через собственную инфраструктуру Роснефти - есть риск потери существенной части выручки и прибыли с 30 года (01.12.2025)
- риски атак БПЛА ВСУ на трубопроводную инфраструктуру компании (01.12.2025)
- компания сильно зависит от объемов добычи нефти в РФ - сейчас из-за санкций мы "на дне" объемов добычи, но может быть еще ниже если давление будет продолжаться (01.12.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Транснефть - описание компании
Транснефть — государственная нефтетранспортная компания.
В обращении на бирже в настоящий момент представлены только привилегированные акции компании
По действующей дивполитике 50% от прибыли МСФО на «префы» получается идёт 10,72% от чистой прибыли.
Всего префов 1,555 млн акций
Транспортировка 83% добываемой в России нефти и 31% производимых в России светлых нефтепродуктов
ОАО АК «Транснефть» (ИНН 7706061801) занимает монопольное положение на рынке экспортных поставок нефти трубопроводным транспортом.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
