Постов с тегом " анализ": 3990

анализ


Гривна пошла наверх после решения Нацбанка по ставке

Курс украинской гривны в пятницу поднялся до отметки 27,71 гривны за доллар после того, как Национальный банк Украины повысил учетную ставку до 6,5% с 6% годовых.

Финансовый регулятор также спрогнозировал рост денежных переводов трудовых мигрантов в страну по итогам года на 8% — до 13 млрд долларов. Такой рост, как считают в Нацбанке, прежде всего связан с восстановлением экономики за рубежом, а также упрощением пересечения границ из-за смягчения карантинных мер.

Кроме того, украинский финансовый регулятор прогнозирует увеличение поступлений в страну от туризма в текущем году на 27% — до 6 млрд долларов.

Вероятно, отыгрывая решение о ставке, гривна в ближайшее время может ещё несколько укрепиться и может войти в диапазон 27,6-27,7 гривны за доллар.


Аналитическая группа Forex Club – партнер Альфа-Форекс в России

Стоит ли Fix Price своих денег?


Стоит ли Fix Price своих денег?

Fix Price объявила ценовой диапазон в рамках IPO на уровне от $8,75 до $9,75 за глобальную депозитарную расписку (GDR). Таким образом, капитализация сети дешевых товаров может составить $7,4-8,3 млрд. Как оценен Fix Pricе относительно других компаний торгового сектора?

Таких дорогих мультипликаторов в традиционном российском ритейле нет. При оценке в $8,3 млрд P/E и EV/EBITDA находятся на уровне более чем в 2 раза выше средних показателей для российского ритейла. С учетом отсутствия потенциала развития в интернете это выглядит еще более космической оценкой.

Компания продает историю роста. Выручка Fix Price за три года увеличилась с ₽62 млрд до ₽190 млрд, +206%. Среди торгующихся компаний традиционного сектора торговли РФ подобных показателей нет и близко. 91% роста выручки у М.Видео достигнуты лишь за счет покупки Эльдорадо.

Эффективность на высочайшем уровне. Маржа чистой прибыли в 9% в три раза выше средних показателей в ритейле. Некоторые знакомые аналитики не доверяют этим цифрам и указывают на историю Обуви России. Там тоже всегда были хорошие показатели по прибыли, но реальными денежными потоками они никогда не подтверждались.



( Читать дальше )

Дилетант про ФРС

Поделюсь своим мнение о ситуации с денежно-кредитной политикой ФРС:

Поговорим про инфляцию и ставки… Снова ссылаясь на своё прошлогоднее видео:



( Читать дальше )

За чей счет гуляем?

Всем доброго вечера, если его можно назвать добрым)надоела эта болтанка, вот уже третий раз за месяц мой шорт РТС уходя в хороший плюс возвращается к нулям. В целом это говорит о том, что спроса на рынке хватает, позитивных новостей особо нет, негативных хватает, а мы откупаем почти любые падения. Думается мне стоит присматриваться к лонгам, импульс перед экспирацией в марте может быть очень даже существенным, а вот уже в марте может таки соберемся немного скорректироваться, возможно и фундаментал созреет более серьезно. Завтра отдыхаем, но я не буду оставлять шорт на завтра, закрываю с прибылью +300 пунктов, после ухода на 2500(в прошлый раз на 3500). Падение и хорошее почти уверен будет, связано оно будет с причинами озвученными в видео от апреля(угроза инфляции и поднятия ставки), тем кто сомневается в этом сценарии задам один лишь вопрос. Все растет, все зарабатывают, рекордные притоки везде и всюду, все в акциях по уши. Внимание вопрос: «За чей счет праздник?» Вопрос очень простой, но открывает понимание того, что праздник рано или поздно заканчивается и кто-то должен оплатить счет.

Каждый видит то, что ему хочется. Сложность интерпретации информации в современном мире

В этой статье я хотел бы освятить проблему, с которой каждый из нас непременно сталкивается в процессе оценки текущего состояния рынка и выбора стратегии работы на нем, а именно, проблему выбора данных для принятия решений.

Сегодня, когда дата стала коммодитис, информации, которую мы можем собрать, стало на столько много, что сложно учесть даже малую ее часть. Причем в зависимости от взятой в основу информации, мы можем прийти к диаметрально противоположным выводам. Ниже, я сделал небольшую подборку статистики, наглядно показывающую, что каждый из нас видит то, что ему хочется, в зависимости от первоначальных установок и субъективного мнения.

Что видят быки по рынку

1. На графике ниже мы видим загруженность фондов позициями по акциям, а также фондов, основанных на волатильности. Позиции и первых и вторых далеки от экстремальных значений, а значит, что мы далеки от пика по динамике фондового рынка

Image

( Читать дальше )

Разбор компаний Северсталь, ММК и НЛМК

Недавно отчиталась последняя компания из крупнейших сталеваров — НЛМК. На основе годовых отчётов последних лет произведем оценку компаний. Посчитаем возможные будущие денежные потоки и оценим стратегию развития.
Показатели ROIC
Разбор компаний Северсталь, ММК и НЛМК

Северсталь показывает наилучшие показатели по рентабельности и она абсолютно точно превышает требуемую доходность. НЛМК в 2014-2016 годах, скорее всего не превышал требуемую доходность на капитал. ММК в 2020 показывает также низкую доходность, взлет котировок компании для меня является неоправданным.

Регионы реализации

Посмотрим в каких странах работают компании, на сколько они зависят от курса валюты.
Разбор компаний Северсталь, ММК и НЛМК



( Читать дальше )

Про опционный пузырь

В последнее время очень часто попадается на глаза информация о том, что в США рекордные позиции в опционах кол среди физических лиц(домохозяйств, как принято говорить про США). Я так понимаю речь идет об опционах на определенные акции, а вот если мы посмотрим на опционы на индекс S&P500, то здесь картина самая обычная, опционов пут в 2 раза больше чем опционов кол. Причем перед обвалом 2020, значения были точно такие, 700 000 контрактов против 350 000, сейчас же 600 000 против 300 000. В декабре 2019 перед экспирацией эти значения были и того больше 1 400 000 путов против 480 000 колов. Экспирация в сентябре 2019 показывала почти аналогичные значения. О чем это говорит на мой лично взгляд? Весь крупняк пока в акциях, поскольку опционы пут это инструмент хеджирования от падения когда ты не хочешь продавать свои акции, но при этом допускаешь снижение котировок. Одновременно с этим стоит конечно отметить, что мы приближаемся к отметке 4000-4050, где сконцентрированы максимальные объемы в колах, а эта отметка маловероятно будет пробита до экспирации и станет сопротивлением, выше этой отметки профессионалы рынок к марту не видят, об этих «границах рынка» мы говорили ранее уже множество раз.

Ликбез: анализируем отчетность банков 3.

Давайте немного поговорим о теории (чтобы лучше понимать мои обзоры по банкам)...

На основе чего строится математическая оценка структуры баланса:

Значения обязательных нормативов (вес 4):

  • Н1.1 – норматив достаточности базового капитала банка
  • Н1.4 – норматив финансового рычага
  • Н2 – мгновенная ликвидность
  • Н3 – текущая ликвидность
  • Н4 – долгосрочная ликвидность
  • Н7 – Максимальный размер крупных кредитных рисков

Качество активов (вес 1-3):

  • Коэффициент качества кредитного портфеля
  • Коэффициент эффективности использования активов
  • Анализ «тяжести» кредитного портфеля
  • Валютная составляющая кредитного портфеля
  • Доля просроченных ссуд
  • Коэффициент соотношения высоколиквидных активов и привлеченных средств

Качество пассивов (вес 2):

  • Коэффициент зависимости от привлеченных МБК
  • Коэффициент стабильности ресурсной базы
  • Коэффициент стабильности клиентской базы
  • Коэффициент структуры привлеченных средств


( Читать дальше )

Заглянем в завтрашний день

Всем доброго вечера. Давайте попытаемся заглянуть в завтрашний день, как известно это могут сделать не только лишь все, а мало кто может, но мы попробуем.
На следующую неделю я бы ставил на рост нескольких акций или как минимум не думаю что они упадут. У меня все еще есть вера в #Майл #mail, акция показывает себя снова неплохо около уровня 2000, я ее держу уже не первую неделю и надеюсь на рост к 2200-2300 для начала. Отмена идеи для меня ниже 1960.
Давно не обращали внимание на #мтс, а он подошел к весьма хорошему уровню, думаю стоит присмотреться при пробое 328-330! Отмена ниже 324.
Неплохо откупили от поддержки #Irao 5.25 был не раз удержан неплохими объемами.
Отдельного внимания заслуживают нефтяники и в частности сильно показал в пятницу себя #Газпром думаю буду его покупать в рамках текущей торговой недели.
В боковике по прежнему #акрон #akrn может таки пойдет повыше если пробьет сопротивление, о котором говорили в прошлом подобном посте(пользуйтесь хештегами).
#сбер пока слабее многих, но уровень 260 упорно держится, хорошие отметки для попыток покупать, явно не зона продаж. Что уж тут не вспомнить #втб, он тоже находится в привлекательном положении, только вот саму акцию не люблю, расти не в ее стиле.
Немного попадав неплохой кажется #chmf #северсталь, 33 дня после обновления хая неплохой тайминг. Да и остальные металлурги как бы «ничего».
#фосагро тут и говорить нечего, с марта 2020 ни разу о ней плохо не говорили и пока не хочется.
#яндекс хочется отметить, но я обиделся, он ускорился ровно после того как я закрыл вторую часть по 5200, а первую по 5150, после покупки около 5000😂


Анализ рынка на 12.02.2021 / Отличные отчеты Черкизово и НЛМК, Интер-РАО худшие показатели в секторе

Анализ рынка на 12 февраля 2021 года. Разбор отчетов Черкизово и НЛМК. Также разберем худшего представителя 2020 года в секторе — Интер РАО. Поговорим о внешней коньюктуре рынка, а также технический анализ акций РФ.


....все тэги
UPDONW
Новый дизайн