Казалось бы, волнения на фоне выборов в США уже должны были утихнуть, а общая волатильность пойти на спад. Однако впереди нас может ждать период высокой турбулентности с разнонаправленными рыночными движениями. Рассказываем, как действовать на таком рынке и когда может нормализоваться обстановка.

Кто вызвал бурю

Одним из самых ожидаемых и в то же время волнительных событий для рынков в 2024 г. были, несомненно, выборы в США. Итоги уже известны, и вроде бы накал страстей должен был угаснуть, но, возможно, это только начало.

Рынки реагируют ажиотажем на заявления избранного президента Дональда Трампа о более низких налогах для компаний, а также на смелые заявления относительно геополитических конфликтов. Однако срок полномочий нынешнего президента Джо Байдена еще не истек. Повестки двух лидеров по многим важным вопросам достаточно сильно разнятся, из-за чего всеобщее воодушевление, вызванное риторикой будущего президента, может тут же сменяться крайним пессимизмом на фоне действий уходящего.

«Мы видим курс доллара в 100+. Это неприятно и психологически очень больно для большинства сограждан, — констатирует аналитик Mind Money Александр Тимофеев. — Но, согласитесь, наша зависимость от доллара и привязанность к нему стала гораздо меньшей, чем четыре года назад».

Можно много говорить, что доллар уходит со сцены, что он больше не является актуальной валютой, и это будет явным преувеличением. Но для России уже является фактом, что население менее привязано к доллару, чем лет пять назад.

«И у правительства есть все инструменты, чтобы усмирить курс. А я совершенно не сомневаюсь, что курс будет таргетирован сильно ниже, — считает аналитик. — Если ничего не изменится геополитически, то, наверное, курс будет искать отметки в 93-95 рублей».

Для этого достаточно принятия несложного решения – повышения нормы продажи валютной выручки экспортерами, например, до 80%. И можно эту обновленную норму ограничить одной неделей. И внутренний рынок тут же увидит привлекательное значение курса.

«Газпром» осуществляет подачу российского газа для транзита через территорию Украины в объеме, подтвержденном украинской стороной через ГИС «Суджа», — 42,4 млн куб. м на 21 ноября. Заявка на ГИС «Сохрановка» отклонена", — сообщил журналистам представитель «Газпрома». Накануне объем прокачки составил также 42,4 млн куб. м. Объем поставок сохраняется в прежнем объеме, несмотря на заявления о прекращении потоков российского газа австрийской OMV.

Отбор газа из ПХГ стран ЕС 19 ноября, согласно данным GIE, составил 504 млн куб. м. В то же время закачка оказалась равна 17 млн куб. м. Сейчас ПХГ Европы заполнены на 89,87% (на 1,21 п.п. ниже, чем в среднем на эту дату за последние пять лет), в них находится 99,75 млрд куб. м газа. Суммарный отбор газа из хранилищ с начала месяца является вторым максимальным для ноября, а закачка — на минимуме с 2016 года.

Отопительный сезон в Европе начался 29 октября 2024 года (на 10 дней раньше, чем в прошлый осенне-зимний сезон), и с этого момента страны ЕС отобрали из хранилищ почти 7 млрд куб. м газа. При этом суммарный отбор газа из ПХГ на 22-й день с момента достижения максимума их заполнения на 62% выше среднего значения на этот день за предыдущие пять лет. Прошлый сезон отбора газа из европейских подземных хранилищ завершился 31 марта 2024 г., когда в них оставалось 58,34% запасов

00:00 — S&P500, Nasdaq, Hang seng,
02:00 — IRUS (Индекс Мосбиржи), RTSI (Индекс РТС)
07:52 — Сбер, Т-банк, ВТБ, Газпром, Газпром нефть, Лукойл, Роснефть, Татнефть, Новатэк, Сургутнефнегаз преф, Магнит, МТС, Мечел, М.Видео, Сегежа
16:33 — Юань рубль, рубль доллар, прогноз рубля.
17:05 — Фьючерс на газ, Природный газ США, Нефть, Фьючерс нефти
19:48 — DXY, US10Y, VIX, Серебро, фьючерс на серебро, Золото, фьючерс на золото
21:20 — TMF, Bitcoin, Apple, Tesla, Li auto, Nio, Xpeng, JD, Baba
22:52 — Итоги по рынку акций
25:33 — Платина, Палладий, Пшеница, CHMF, GMKN, ASTR

В этом году мы запустили продажу рекламы на автомобилях и в других медиаканалах компании, а также выделили направление монетизации собственного рекламного инвентаря в отдельное направление. Первые рекламные проекты уже реализованы совместно с сервисом МТС Live, брендами Cordiant и Redmond.

Выделенное направление рекламной монетизации с ноября возглавил Виктор Чирков, который ранее развивал экосистемные проекты в компаниях Яндекс, Газпром нефть и Ozon. У нас широкий выбор собственных рекламных инструментов: от оклейки автомобилей в формате наружной рекламы и семплинга в машинах до рекламы в мобильном приложении и создания комплексных спецпроектов.  

Директор по стратегии и росту Делимобиля Андрей Крупнов:

«Мы готовы предложить собственные медийные возможности другим компаниям и масштабировать направление. Наша рекламная платформа будет востребована за счет креативного подхода и дефицита рекламного инвентаря на российском рынке. Рекламодатели получают под свои потребности прямой доступ к широкой вовлеченной аудитории для повышения узнаваемости и увеличения продаж. Рассчитываем, что в перспективе рекламное направление сможет занять заметную долю в выручке компании. Для этого планируем увеличить число рекламодателей, расширить цифровые форматы рекламы и автоматизировать запуск проектов».

Трампоралли на российском фондовом рынке оказалось недолгим, и индекс Мосбиржи уже растерял весь свой рост после американских выборов. Накануне индекс закрепился ниже отметки 2600 пунктов, и спекулянты, ориентирующиеся на теханализ, делают ставку на то, что обновление годового минимума не за горами.

Росстат опубликовал очередные еженедельные данные по инфляции, вызвав разочарование среди инвесторов. Годовой показатель демонстрировал плавное снижение начиная с сентября, но за последнюю неделю он неожиданно увеличился с 8,43% до 8,59%. Основным фактором роста инфляции стало подорожание плодоовощной продукции, вызванное низкими урожаями вследствие майских заморозков.

Через месяц ЦБ огласит свой вердикт по ключевой ставке, и шансы на ее повышение до 23% растут как на дрожжах. Этот фактор вкупе с ростом геополитической напряженности будет оказывать сильное давление на индекс Мосбиржи в краткосрочной перспективе.

Segezha Group анонсировала планы по допэмиссии акций. SPO пройдет по цене 1,8 рубля за акцию, и эмитент планирует привлечь 101 млрд рублей в пользу АФК Системы и ряда внешних инвесторов.

Транснефть выглядела одной из лучших идей года: естественный монополист, бенефициар перекачки нефти в Китай и на Ближний Восток, при этом не сильно дорогой (по вменяемым мультипликаторам) и с форвардной двузначной дивидендной доходностью.

Но наше Правительство, находясь в поисках доступных и дешёвых денег, продолжает свой «налоговый крестовый доход» против прибыльных компаний.

❌Ранее в прицеле уже побывали Газпром, Алроса, Фосагро и ряд других компаний. Теперь, похоже, настал черёд Транснефти.

Для тех, кто не в курсе, поясню: Минфин рассматривает вариант повышения ставки на прибыль до 40% с 1 января 2024 года, а не до 25%, как для остальных компаний. Да, индивидуально для Трансухи.

Отмечу, что повышение налога уже затронуло российские компании (если вы читали мои последние обзоры, то почти везде я пишу, что в 3 квартале эмитенты вычли из прибыли будущие налоги), так что финансовые отчёты выходят относительно слабые.

Но в случае с Транснефтью индивидуальное повышение налогов выглядит как издевательство над минорами. Особенно после проведённого сплита и декларирования повышения доступности акций для розничных инвесторов.