ММВБ негодяи, обвалили рынок на пустых котировках без институциональных инвесторов и заракетили валюту. Ну а что! Котировки крутятся, лавеха мутится… Фундаментально 2 мая ничем не отличается от 30 апреля, так что нужно воспользоваться моментом, если конечно остались патроны.

Собрал за второмай, что успел в одну табличку. Выглядит вот так.

   В прошлой теме я провёл исследование и узнал, что Сумма ожидаемых дивидендов собственного портфеля оказалась меньше прогнозной на 21%.

   Теперь мне стало интересно, какая доходность индекса МосБиржи, если взять за основу выплаченные дивиденды за прошедшие 365 дней.

   Сделал небольшую инструкцию, рекомендую добавить «В избранное», чтобы в дальнейшем была возможность проводить это исследование самостоятельно.

Инструкция.

За основу берём выплаченные дивиденды за прошедшие 365 дней.

   👉 Переходим по ссылке: https://www.moex.com/ru/index/IMOEXDIV/archive?from=2024-05-01&till=2025-04-30&sort=TRADEDATE&order=desc (Индекс дивидендов МосБиржи «брутто» в рублях IMOEXDIV).

   👉 Выбираем даты за последний год.

   👉 Нажимаем «Показать».

   👉 Нажимаем «CSV», будет скачан архив.

   👉 Открываем содержимое архива в MS EXCEL.

Во 2-й половине прошлого года большинство аналитиков чуть ли не хоронили строительный рынок и всех девелоперов в одной большой братской могилке. Мол, без общерыночных льготных ипотек и срочного снижения ключевой ставки, все строители загнутся, а непроданные жилые кварталы будут сносить, как в Китае.

🏗️Помним кейс Самолета, которому пророчили банкротство, а также многочисленные опасения по поводу эффекта «домино» для менее крупных девелоперов, особенно с приличной долговой нагрузкой.

Признаюсь, я и сам с некоторой тревогой ожидал старта сезона отчетностей застройщиков по итогам первых месяцев 2025. По идее, показатели должны были оказаться если не катастрофическими, то как минимум сильно просевшими на фоне прошлогодних.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Вчера по операционным результатам 1 квартала отчитался Глоракс — лидер российского рынка девелопмента по темпам региональной экспансии.

Я живу в Питере, владею жильём в Питере, несколько раз покупал и продавал объекты здесь. Из-за этого рынок недвижимости СПб мне гораздо ближе и понятнее рынка других городов. Поэтому решил отследить «пульс» рынка на примере Глоракса.

Облигации GloraX серии 001P-04 за последние дни демонстрируют значительный рост спроса и уже торгуются с премией выше 100 б.п., что стало следствием раскрытия рекордных финансовых результатов за 2024 год и операционных показателей за 1 кв. 2025 года.

По итогам 2024 года компания продемонстрировала кратный рост ключевых показателей: рост в 2,4 раза по выручке и чистой прибыли, а также в 2,5 раза по EBITDA при сохранении рентабельности выше среднерыночной. На фоне общего замедления рынка в 1 кв. 2025 года продажи GloraX также продолжили стабильный рост, несмотря на ограниченный объем запуска проектов.

📌 Основные параметры выпуска:

📊 Показатели ликвидности:
Среднедневной объем торгов (ADTV) по итогам первых 14 торговых сессий составил 42,4 млн руб., что эквивалентно 2% от объема размещения. Это один из лучших показателей среди последних размещений на рынке: облигации GloraX заняли 3-е место по ADTV, опередив ряд выпусков с кредитным рейтингом А.

Большинство гур в кепке и без кепки, сочинские товарищи и другие все купили, видят перспективу: окончание СВО и перестановку 2Х вверх по индексу. Рост, рост, вся толпа купила. Перемирие на 9 мая...

А реальность окажется противоположной 2Х только вниз к концу 2025 и + 2026. О чем говорят графики:

СБЕРБАНК ПАДЕНИЕ 150 ИЛИ НИЖЕ. ВЕСЬ РОСТ ЗАКОНЧЕН!

Весь рост с 1991 по 2025 закончен. Любой тренд заканчивается на 423 уровне! Все что выше 304 рублей, это ложные выносы.

Далее, обратные импульсы (фракталы) на падение сформированы:
— глобальный на 90 в 2022 далее отскок
— среднесрочный на 220 в дек.2024
— месячный 276 в апреле 2025

Матрешка на падение собирается: «М в м в маленькой м»

Все эти три фрактала цена пойдет закрывать падением! Два из них точно закроет падением до 150, в третьем не уверен, но очень вероятно 75 закрыть.
150 — это паника.
75 — это похороны рынка.

Если, точнее КОГДА цена пробьёт 275 рублей, цель 150 руб стопроцентная. Стоп 335 руб.

ФосАрго сломана структура роста. Падение с 6000 до 3000

Инвестор в акции и облигации должен понимать, что инвестировать можно только в ту компанию, которая показывает высокую финансовую устойчивость и платёжеспособна на всех этапах инвестирования. Если это не так, то ваши инвестиции в акции, или облигации, под угрозой.

К сожалению, подавляющая часть инвесторов вкладывает кровно заработанные в сомнительные конторы, опираясь только на их презентации, советы знакомых, телеграмм каналы и другие источники, которые кроме хвалебных од в адрес эмитента ничего не поют. Ну, а как петь об эмитенте плохо? Ты ничего тогда не заработаешь. Поэтому все конторы №1, все надёжные и все процветающие. Как понять, так ли это?

Понять несложно, если владеть финансовым анализом, «просчитать» контору и построить график финансового состояния компании, чтобы отследить динамику её развития, ведь зачастую, компания поёт о себе дифирамбы, а по факту… смотрите график.

Динамика финансового состояния

Тут одна дама намедни жаловалась что нет пользы на смартлабе.
Я сразу и авторитетно заявлю: ПОЛЬЗЫ МНОГО НЕ БЫВАЕТ! Поэтому понятно что трэш-контент доминирует.
Но в целом я согласен с критикой и мы изменим в будущем движок смартлаба, чтобы показывать больше пользы!

А теперь сама польза!

Год назад я записал 6 БЕСПЛАТНЫХ лекций по инвестициям в акции:

https://vkvideo.ru/playlist/-53159866_4

Все посмотрели? Окей я записал лекции и выложил один раз.

Стало быть, чтобы снова стало полезно еще раз, я должен выложить их еще раз?

Контент по общим отзывам очень полезный.
Сейчас у меня не хватает мотивации и времени записать следующую лекцию.
Жду ваших отзывов и какую тему рассмотреть следующей.

Кто не смотрел — обязательно посмотрите!
За бабки готовы смотреть, а бесплатно нет? Я старался!

Подпишитесь чтоль на мою телегу хотя бы в благодарность за лекции❤️ 🙏

https://t.me/martynovtim 

ООО «МВ Финанс» — молодая компания без роду и племени, без сайта и логотипа. Начала свою деятельность в 2021 году. Компания создавалась как финансовая структура «М.Видео». Первый год своего существования компания закончила с убытками. Следующих 3 года были в плюсе, но объёмы чистой прибыли подтверждают версию о том, что целью компании не зарабатывание денег, а их поиск, заём и распределение между участниками группы.
ИНН - 9701168311

Финансовое состояние

ООО «МВ Финанс» — рискованное, значительно закредитованное, частично неликвидное, неэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 составила 0.0 рублей, чистая прибыль 12.1 млн рублей.

На 1 рубль собственного капитала приходится 232.94 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 0%. Общая задолженность компании состоит из 11 956.6 млн рублей долгосрочных обязательств и 9 407.8 млн текущих.

Кредитоспособность предприятия низкая. ЛИСП рейтинг: rlB-

На текущий момент, 75% эмитентов опубликовало финансовые итоги 2024 года. Предварительный анализ показал, что для 36% контор из списка, отчётный период стал убыточным, а если учесть, что в 2025 году ещё и погашать выпуск надо, то становится понятным, что 2025 год будет интересным по количеству дефолтов и размещений.

В списке представлены конторы, которые с большей вероятностью будут занимать или дефолтнут, если осознанно, или по стечению обстоятельств, занимать не будут. Кто дефолтнёт, или будет занимать, я не знаю. Я только предполагаю, по результатам предварительного анализа финансового состояния контор.

Экспресс-анализ отчетности за 2024г. ПКО АйДи Коллект

АйДи Коллект это коллекторская компания, которая входит в фин-тех холдинг IDF Eurasia (вместе с МФК Мани Мен, Свой Банк и другими компаниями). Компания имеет долю на рынке коллекторских услуг около 20%, а на рынке проблемной задолженности клиентов МФО доля эмитента свыше 30%.

Кредитный рейтинг АйДи Коллект — ВВ+ со стабильным прогнозом (Эксперт РА от августа 2024г.).

Основные показатели за 2024г. по МСФО:

1. Процентные доходы — 7 501 млн. р. (+63,7% к 2023г.);
2. Чистые доходы с учетом резервов — 7 292 млн. р. (+18,2% к 2023г.);
3. Операционные и административные расходы — 1 489 млн. р. (+56% к 2023г.);
4. Операционные доходы — 5 727 млн. р. (+10,8% к 2023г.);
5. Процентные расходы — 2 880 млн. р. (+60,2% к 2023г.);
6. Чистая прибыль — 2 308 млн. р. (-17% к 2023г.);
7. Приобретенные права требования — 18 533 млн. р. (+14% к 2023г.);
8. Долгосрочные КиЗ — 8 705 млн. р. (+14% к 2023г.);
9. Краткосрочные КиЗ — 4 710 млн. р. (+5,8% к 2023г.);