Чем выше купон, тем выше риск дефолта – аксиома.

( Читать дальше )

Многие участники рынка ожидают девальвации обменного курса рубля на горизонте ближайших 12 месяцев. Но будут ли интересны локальные валютные облигации при таком сценарии с учетом валютной переоценки при налогообложении для физических лиц? Не лучше ли просто вложится в рублевые бумаги? Об этом – в данной статье.

Разберемся в базовых принципах валютного налогообложения для физических лиц (НДФЛ для резидентов) по локальным валютным российским облигациям:

• Действует общая ставка в 13%; 15% взымается с суммы дохода свыше 2,4 млн руб. (для резидентов пребывающие на территории России минимум 183 дня за год, для нерезидентов – 30%) исходя из изменений с начала 2025 г. Здесь не применяется пятиступенчатая шкала, как по другим доходам (помимо ценных бумаг). См.: п. 1.1 ст. 224, п. 6 ст. 210 НК РФ и 176-ФЗ.
• Есть валютная переоценка по корпоративным облигациям в части изменения стоимости относительно цены приобретения (с учетом НКД на момент покупки) при продаже (T+1)/погашении по соответствующим обменным курсам ЦБ РФ (п. 5 ст. 210 НК РФ). Если бумага не гасилась и не продавалась, налог платить не нужно (не производится текущая переоценка, п. 4 ст. 280 НК РФ).

( Читать дальше )

Подготовил для вас таблицу Excel в которой данные подтягиваются автоматически.

Сама таблица находится тут: t.me/filippovich_money/1116

В таблице сейчас 114 выпусков и по ним автоматом рассчитываются следующие параметры:

1. Название
2. Купон, %
3. Валюта
4. Купон в валюте
5. НКД
6. Цена бумаги в %
7. Номинал бумаги
8. Цена бумаги в валюте
9. Цена в рублях
10. Дата погашения
11. Дата оферты
12. YTM
13. Дюрация
14. Количество купонных выплат в год
15. Объём торгов

Про то, как работает подтягивание формул с ISS Мосбиржи писали много раз, но много у кого вызывает вопрос того как подтягиваются автоматически курсы валют. Они находятся на отдельном листе и подтягиваются с официального сайта ЦБ: cbr.ru/currency_base/daily/
 

Расскажу более подробно про подтягивание курса валют с сайта ЦБ в Excel

1. Переходим в «Данные»
2. «Создать запрос» -> «Из других источников» -> «Из интернета»

( Читать дальше )

                    Краткость сестрица таланта, но чего-то меня сегодня поперло...
    Ну, прошло полгода с прошлого прогноза- пришло время бабке, как говорится, подбить бабки))
Вот ссылка https://smart-lab.ru/blog/1100907.php
Напомню, я «белая» трейдерша, но совсем не пушистая)))- порой бываю груба и прямолинейна, что дает повод даже некоторым усомниться в моей гендерной принадлежности)))
Главный и самый огромный недостаток от которого избавлены 95% пишущих тут- честность, не могу разочаровывать людей: все как на духу: вход- написала, выход- написала.
ВСЕ остальное считаю инфоцыганщиной- рисованные стейтменты, отчеты брокеров, я уже вошел(ла)/вышел(ла) и далее по списку.
Глобал: СиПи- ожидала 4500- дали 4835 — комплитыд, ящетаю. Можно дуть пузырь дальше-в конце года вторая серия: 3200 ждет нас через, возможно, 8000.

Единственная акция, GAZP, взятая по 122,5 сдана частями, последняя по 169
https://smart-lab.ru/blog/1115756.php#comment17866799

( Читать дальше )

Mнoгo paзмышлeний идeт нa тoт cчёт, пoчeмy pyбль ocтaётcя тaким кpeпким. Ho paнo или пoзднo cтopoнники тoгo, чтo pyбль ocлaбнeт мoгyт oкaзaтьcя пpaвы. Cyдя пo инфopмaциoннoмy пoлю и тoнy, c кaким пpoизнocят зaявлeния пoдвeдoмcтвeнныe cлyжaщиe, экoнoмикa в итoгe зaмeдлилacь и cнижeниe cтaвки мoжeт пoйти гopaздo бoлee быcтpыми тeмпaми, чeм oжидaлocь paнee.

Teпepь, кoгдa cтaвки пo вклaдaм нaчaли ocтyжaть пыл вклaдчикoв вмecтe c пpoцeнтнoй дoxoднocтью, cтoит вoпpoc, кaк пepeнecти ceбe нa пoтoм нaибoльшyю пoкyпaтeльcкyю cпocoбнocть.

Пpeждe, нyжнo пoзвoлить или зacтaвить ceбя, кoмy кaк пpивычнee, oтвeтить нa вoпpoc o cвoиx цeляx и cpoкax тaкoгo coxpaнeния, и coxpaнeния ли. A пocлe, paccмoтpeть пoдxoдящий инcтpyмeнт.

Ha пpимepe 3-x лeтнeгo диaпaзoнa, мoжнo видeть, чтo pынoк зaклaдывaeт cтaвкy 14,48% гoдoвыx. T.e. ecли пpeдпoлoжить, чтo pyбль бyдeт cлaбeть, тo пoкyпкa тpexлeтниx OФЗ пoд 14,48% гoдoвыx ceйчac эквивaлeнтнa тoмy, кaк кyпить дoллap и ждaть, чтo чepeз тpи гoдa oн бyдeт cтoить 117,3 pyблeй (pacчeт пo CAGR).

( Читать дальше )

Как мы играем на бирже? На примере короткой продажи ОФЗ, к которой готовимся.

Нужно дождаться эйфорических настроений. Это первое и основное. На том или ином рынке они рано или поздно возникнут.

Механизм рыночной эйфории. Купить то, что долго или уверенно растет, морально легко. И вся индустрия под такие покупки заточена. Поскольку значительный рост уже произошел, остается придумать обоснование для его продолжения. Под что выстраивается какая-то несложная, кажущаяся очевидной и разделяемая большинством логика. Которая призвана создавать уверенность в будущем успехе.

И вот вы видите аналогичные по содержанию и выводам аналитические статью за статьей. В нашем случае в пользу покупки ОФЗ, после того как их индекс дал один из самых сильных витков роста за много лет.

Мы еще делаем публикации сами, что эти ОФЗ хотим продать. Заранее, оценить реакцию. Если аудитория считает, что Иволга опять сошла с ума, реакция хорошая, мы в меньшинстве, эйфория подтверждается. Продавать спокойнее.

Сигнал на продажу.

( Читать дальше )

✊ Экономика в России продолжает держаться на плаву, за счет тех бюджетных вливаний, что были в самом начале года. Однако уже сегодня видно, что больше таких вливаний в этом году сделать не получится, ресурсы Минфина заканчиваются, и помимо гражданской промышленности проблемы возникнут и в «бюджетных» организациях. Как мы видим, падает темп налоговых поступлений. Темп гражданского бизнеса поддерживается за счет нефтянки, где пытаются скомпенсировать падение цен на нефть через наращивание добычи и увеличение объемов ее поставки. В остальных отраслях по-прежнему компании пытаются сокращать издержки, экономить, и выживать. Сильно падают речные перевозки, падают жд перевозки, падает потребление электроэнергии – видно, что экономика тормозится. Денежная масса в это же самое время продолжает сокращаться, и высокая ставка ЦБ вкупе с этим делает свое дело.

🆘 Дефицит в этом году будет от 4 трлн. руб. и уже идет обсуждение на тему того, где брать деньги (из возможных вариантов вырисовывается единственный – это обесценивание рубля к валюте, т.к.

( Читать дальше )

Выступал на конференции Смартлаба, решил написать текстовую версию своего выступления (видео выйдет неизвестно когда и не факт, что все мысли успел сказать)

( Читать дальше )

конспект Максима Орловского


👉 Вход в брокер ренессанс капитал от 30 млн руб, клиентов в несколько раз меньше чем сейчас на конфе

👉 Тимофей спросил 5 российских компаний, которые сейчас могут наращивать выручку быстрее расходов — Максим сказал про электросети, фармацевтика

Но в целом надо ловить момент

👉 Максим ждёт роста прибыли в финансовом секторе (видимо банки)

👉 Топовые банки + лизинг могут показать себя неплохо через 12 месяцев

👉 Инвестиции в офз России с 2000 года принесли несильно больше, чем трежеря США

👉 Чубайсятина привела к потере, как и втб с Газпромом

👉 Сейчас рынок недорогой, однозначно

👉 Большинство нециклических компаний p/e 2-5

👉 Рынок недвижимости уже близок к пузырю 2008 года, но на длинном сроке ты нихрена не заработал за 20 лет

👉 Инвестор должен выбирать и искать неэффективности

👉 На субордах втб удалось заработать иксы с декабря

👉 Интер рао — стало дёшево, надо купить!

👉 Емц — может произойти все, что угодно — это маленькая какашка 😁

👉 Вуш и вк не смотрим

( Читать дальше )

На данный момент одна бочка нефти стоит 6050р. Для наших нефтегазовых компаний важна не только цена нефти, а также курс рубля.

Я построил график цены нефти выраженной в рублях за последние 3 года (синим цветом)




Текущий уровень цены нефти заметно ниже минимальных уровней 2024\2025 годов. Скорее находится на уровнях второй половины 2022г \ начала 2023 г.

Через эту же призму посмотрим на акции нефтегазовых компаний.

Роснефть $ROSN 448р, по такой цене акции торговались на дне 2024г, такая цена на 10-20% выше уровней конца 2022г \ начала 2023г.


( Читать дальше )