Основные выводы:

С октября к выпускам классических ОФЗ добавились 50-е выпуски, предлагающие повышенный купонный доход, и при этом их котировки находятся под давлением продолжающихся размещений: оба этих обстоятельства позитивны для долгосрочных инвесторов.

В последние месяцы сформировался «горб» на кривой ОФЗ со сроками до погашения 5-8 лет, данные бумаги предлагают наиболее высокую доходность к погашению (YTM) при меньшей дюрации (процентном риске), однако, при значительном снижении ключевой ставки самые длинные ОФЗ все также показывают наибольший потенциал.

( Читать дальше )

Сколько зарабатывает «казино» на спортивных ставках, и почему вам не дадут устойчиво обыгрывать букмекеров – даже если вы построили гениальную модель предсказания исходов спортивных событий (срывает покровы почетный лудоман из The Economist).

В декабре в The Economist вышла прикольная статья (без пэйволла вот здесь, и еще вот тут есть краткий пересказ основных тезисов) под названием «Битва за то, чтобы остановить умных людей, делающих ставки». Там их дата-журналисту, который в качестве хобби строил вероятностные модели и баловался ставочками на спорт, надоело, что его банят во всех букмекерских домах UK – и он решил написать про это материал. Ниже несколько интересных моментов из него.

🐌 Примерный размер маржи букмекеров, зашитой в коэффициенты, составляет 4,5%+ от размера ставки. Но так как они принимают ставки на огромное количество событий – их алгоритмы для «правильного прайсинга» коэффициентов не могут быть точными вообще для всех линий ставок.

( Читать дальше )

Привет, инвесторы! В последнее время мне все чаще задают вопросы про ПДС (не путать с ПДД, ПМС и другими аббревиатурами) и почему я в них не инвестирую, ведь там есть разные льготы, субсидии и бонусы от государства, да и вообще там все серьезно. Вопрос логичный. Ответ тоже логичный.

👋 Кто тут рулит моими деньгами?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 20 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Что такое ПДС — коротко

Начнем с экскурса в историю.

( Читать дальше )

На графиках: Индекс МосБиржи полной доходности и Индекс ОФЗ полной доходности

2025 год стал годом облигаций. Даже потрепанный дефолтами индекс ВДО от Cbonds дал почти 21%. Да и вспомним Индекс полной доходности ОФЗ RGBITR, +23%. Наши облигационные операции дали уже 30%+.

Акции оказались сильно хуже. Индекс МосБиржи полной доходности прибавил за год всего 4,9%.

Аналитическое сообщество не очень жалует акции, однако, нет-нет, да вспомнит об эффекте сжатой пружины.

Для разжимания, если пружина вообще есть, желателен стимул. Это или положительные новости. Или ослабление рубля.

В первое действительность нас верить последовательно разучает. Или для инвестора положительный полюс не там, где надо.

Второе, пока ЦБ и не только на страже рубля, под большим вопросом.

При этом облигации стали очень доходными. Сказывается реакция на дефолты. К дефолтам рынок еще не привык, и реакция чрезмерная. Что показывает названный выше Индекс ВДО: вычитаем из потенциальной доходности дефолтные потери и всё равно остаемся с результатом выше депозитного.

( Читать дальше )

Всем привет. Я в алго совсем не сильна, только учусь. Год назад впервые собрала свой первый моментум-портфель и хочу поделиться с вами итогами портфеля за год. 

Портфель медленный, ребалансировка раз в месяц. И все же он по формальной модели, так что это, наверное, подходит под понятие очень медленного алго. Если ошибаюсь, поправьте меня, спасибо.

В портфеле всегда было 10 эмитентов в равных пропорциях (по 10% каждый). Отбирала по годовому моментуму + несколько фильтров. За год портфель принес 34,18%, в то время как индекс Мосбиржи MCFTR вырос на 2,94%. Альфа 30% — это впечатляющий результат для меня, я считаю это большим везением. Посмотрим, как будет в следующих годах.

В начале года моментум сказал брать СПБ Биржу, так что она успела немного поракетить на новостях в портфеле. Потом выбыла. Далее в течение года почти половина портфеля была сосредоточена в акциях Россетей. У них был хороший импульс, они отлично росли в течение года. 

В середине октябре Министерство энергетики предложило ввести ограничения на выплаты дивидендов электроэнергетическим компаниям с целью увеличения объемов инвестиций в капитальные расходы.

( Читать дальше )

Всем привет и с Новым Годом! Подскажите плиз, как и когда можно увидеть (следить) за прибылью и убытком на ПО в QUIK? Уже и так и сяк считаю, ничего не могу увидеть. ))) (В конце экспирации смотрел — прибыль за весь опцион вроде не прибавили). Хотелось бы ежедневно видеть прибыль/убыток, как и с Вар маржой например. Может таблицы какие нибудь добавить?

Меня часто спрашивают:

— «Ну и где сейчас вообще можно торговать опционы, если ты из России?»

Собрал всё в карточках выше, но если коротко:

По РФ:
Мой фаворит — Финам. Низкий порог входа, всё работает, даже в приложении опционы завезли. БКС тоже ок, но там только QUIK, без вариантов.

💬Главная проблема рынка РФ — ликвидность. Её просто мало, и для серьёзных стратегий это боль.

По США:

Пока лучшее, что есть, это Just2Trade. Вход от $2000, все стратегии доступны сразу, квал не нужен. Да, VPN, да, санкционные риски — но работает.

Если вы квал и готовы заводить «нормальные» суммы — рассмотрите Финам Segregated. Там equity-опционы на акции есть. Индексных нет, зато для вас всё через РФ банк. Обещают доступ к 1900 базовых активов ведущих бирж США, все стратегии и 0DTE.

По крипте:

Deribit для россиян — всё, закрыт с февраля. Поэтому Bybit и точка. Биржа пока топ по ликвидности и комиссиям, правда с октября 2025 РФ банки убрали из P2P. Теперь пополнение только через внешние обменники или ончейн.

( Читать дальше )

Приложение  github.com/Alex-Shur/moex-downloader

Привет, трейдеры!

Представляю вам MOEX-Downloader — python приложение для скачивания свечных исторических данных с MOEX для дельнейшего использования с библиотеками типа pandas и тестирование стратегий на python.
Это готовое приложение с UIна PyQt6, позволяющее в пару кликов:
- выбрать тикеры (акции или фьючерсы),
- скачать historical candles (OHLCV),
- сохранить данные в CSV,
- обновить список инструментов,
- и не смотреть в консоль.

Установка и запуск — дело пары команд для тех, кто хоть чуть знаком с Python-средами
После запуска — выбираешь тикеры, таймфреймы, и получаешь CSV-таблицы OHLCV для своих стратегий.

Параметры дат
Start — начальная дата, с которой приложение будет скачивать свечные данные.
End — конечная дата. Если поле пустое, данные будут скачаны до последнего доступного момента.

Обновление данных при повторном запуске

Если вы повторно запускаете скачивание с теми же параметрами:

( Читать дальше )

Что посмотреть под остатки прошлогоднего оливье?

Конечно, выступления по облигациям! Вместо просмотра «Иронии судьбы» по третьему разу предлагаем вам подборку видео с нашей прошлогодней бондовой конференции:


Наш ТОП-7:

1️⃣Как инвестировать в облигации, не теряя деньги: Дмитрий Александров разобрал ключевые риски и заблуждения.

2️⃣Стратегии «кризис-хантинга»: Жека Аксельрод поделился, как зарабатывать на облигациях во время падений рынка.

3️⃣Волшебное слово «замещайки»: Алексей Бондарь рассказал, как правильно оценивать замещающие облигации и использовать их для управления рисками.

4️⃣Риск-менеджер Кирилл Захаров представил экспертные стратегии по управлению рисками в облигационных портфелях для профессионалов.

5️⃣Лайфхаки от Алексея Реброва: как повысить доходность к погашению (YTM) облигаций с помощью активных стратегий и выбора бумаг.

6️⃣Урок от Олега Пунтусова: почему частные инвесторы теряют деньги на облигациях, и какие ошибки разрушают миф об их «безрисковости».

( Читать дальше )

Недавно я прошёл курсы по дата-инжинирингу и почти полностью переписал своё решение для алгоритмической торговли. Ключевое изменение — полный переезд в облако.

Домашние компьютеры больше не участвуют в процессе. Теперь они либо на продажу, либо на выброс.

Инфраструктура

Я арендую облачные ресурсы примерно на 25 000 ₽ в месяц. Выбрал VK Cloud — провайдеров сейчас много, но по цене они плюс-минус одинаковые.

Хранилище данных

• Свечные данные

• Параметры инструментов

• Результаты расчётов

Всё хранится в S3-совместимом объектном хранилище:

• всегда доступно;

• масштабируется бесконечно;

• стоимость — около 0.20 ₽ за 10 ГБ.

Вычисления
Все расчёты выполняются в Kubernetes-кластере:

• 10 серверов;

• на каждом — по 10 контейнеров, внутри каждого в один момент времени выполняется один расчёт или исследование;

• итого ~100 параллельных потоков.

Главный плюс — эластичность. Нужно срочно посчитать больше — добавил ещё 50 серверов в пару кликов. Не нужно — отключил.

( Читать дальше )