Избранное трейдера Дмитрий Анатольевич

по

Verizon, разбор отчета и сравнение с МТС

В качестве валютной диверсификации нашего телеком сектора я держу AT&T и Verizon.

Коротко бизнес AT&T мы уже разбирали, сегодня я хотел бы остановиться на втором крупном телекоме из США.

Для начала давайте глянем, что творит девальвация на долгосроке, рассмотрим график цены акций Verizon и МТС в пересчете в рубли без учета дивидендов:

Verizon, разбор отчета и сравнение с МТС

В принципе, дальше уже можно ничего не писать, я думаю, но мы все-таки разберем основные направления бизнеса.

Такое ощущение, что мир помешался на ESG (Environmental, social, and governance), у каждой второй компании из разных секторов стоит такая «метка». Verizon не стала исключением, они планируют к 2025 году перейти на 50% на ВИЭ (возобновляемые источники энергии), а к 2035 году добиться нулевых выбросов углекислого газа. У меня встает вопрос, чем через 30 лет будут питаться растения? У них тоже сейчас экологическая катастрофа и им нужно за 30 лет перестроиться на потребление других газов, ибо углекислого газа всем не хватит.



( Читать дальше )

Жизнь с капитала для самсебепенсионеров. Почему 4%? что такое SWR?


Жизнь с капитала для самсебепенсионеров. Почему 4%? что такое SWR?



Тема на самом деле охватывает не только молодых (те самые на пенсию в 25) пенсионеров, а всех, кто планирует перестать работать хотя бы в 65. Но при этом либо не рассчитывает на государственное пенсионное обеспечение, либо оно даже в сладких снах не будет замещать всех необходимых расходов. Таких большинство по всему миру, коэффициент замещения среднего дохода в 40% считается хорошим результатом даже в процветающих странах. У нас же на такой коэффицент могут рассчитывать только люди с белым доходом тысяч до 40 рублей в сегодняшних деньгах. Если вы зарабатываете сегодняшние тысяч 80, то это дай бог будет 30%. А если больше сотни, то там есть потолок пенсионных прав (тысяч 40-45) и нужно что-то делать самому.

Вроде это понимают даже смартлабовцы ;)

Наверное кто-то слышал про правило 4%. Снимаем значит по 4% от портфеля и капитал никогда не кончится. Эта же цифра называется SWR (Safe Withdrawal Rate) — безопасная ставка снятия.



( Читать дальше )

Совкомфлот. Обзор финансовых показателей за 3-ий квартал 2020 года. Считаем дивиденды и палим бычью ловушку.

Вышел противоречивый отчет. Надо отдать должное менеджменту, умеют подбирать цифры и интонации. Ранее разбирал компанию, и говорил о достаточно высокой оценке IPO, и что ребята выбрали самый идеальный момент. Тут им честь и хвала! В разборе, я также указывал на «разовость» происходящего в компании, и что аномальные показатели в будущем мы не увидим.

Оцените заголовок: «СКФ за 9 месяцев 2020 года увеличил чистую прибыль и портфель долгосрочных заказов более чем в 2 раза»

А то что выручка упала на 16% г/г, а чистая прибыль в 5 раз кв/кв как-то умолчали...

Совкомфлот. Обзор финансовых показателей за 3-ий квартал 2020 года. Считаем дивиденды и палим бычью ловушку.

На этой диаграмме видно лучше. Операционная прибыль упала в два раза относительно 2кв 2020.

 Совкомфлот. Обзор финансовых показателей за 3-ий квартал 2020 года. Считаем дивиденды и палим бычью ловушку.



( Читать дальше )

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

Дивидендные аристократы. Прогноз на 2021-2022 гг.

В посте про дивидендного аристократа ЛУКойла обещал привести прогноз по списку Дивидендных аристократов в 2021 и 2022 годах. 

До конца 2020 года осталось всего 2 месяца, основной массив дивидендных выплат и рекомендаций до конца года уже прошел, что даёт достаточно точный прогноз по списку российских дивидендных аристократов на 2021 год, да и по 2022 году можно также построить высоковероятный прогноз, так как финансовые итоги компаний за 2020-2021 гг., и соответственно размер дивидендных выплат, уже можно спрогнозировать весьма точно.

Перед тем, как читать далее, кто не читал мои предыдущие посты по дивидендным аристократам, рекомендую их прочесть, дабы мне не повторяться по вопросам методологии отбора в список дивидендных аристократов:

1. Дивидендные аристократы США и России



( Читать дальше )

Как я построил свою пассивную стратегию.

Так случилось, что до 2012 года я «обнулился» по причинам, не связанным с фондовым рынком. В 2012 пришлось возобновить накопления с нуля, что было поздновато – исполнилось 40. Поэтому риск принимаю несколько избыточный. Большая часть накоплений в ценных бумагах.

Отдаю себе отчет, что управление осуществлялось на растущем рынке. Поэтому высокими результатами (а я оцениваю результаты, как высокие) я обязан именно этому фактору. Изначально думал отложить публикацию до кризиса, чтобы отразить преодоление оного. Но кризис все не наступает. В то же время надеюсь получить пару разумных комментариев для «подумать», а также 100 баллов от Мартынова, чтобы получить возможность ставить оценки другим постам на форуме.

За время управления портфелем понял важность сформулированной стратегии. Помогает защититься от неоправданных метаний. Очень важно, когда есть четко сформулированные идеи и расчеты, положенные в основу стратегии. Если хочется что-то поменять, надо сначала переформулировать положения стратегии. Чаще всего при спокойном размышлении необходимость вносить изменения отпадает.



( Читать дальше )

Стратегия паразитирования на индексных фондах

Ранее в блоге публиковал серию статей о стратегиях инвестирования (не путать со спекуляциями). Думал, что описал почти все. Оказалось — нет.

Стратегия паразитирования на индексных фондах

Сначала я расскажу как при помощи стратегии паразитирования зарабатывают спекулянты и стоимостные инвесторы. А потом попробую объяснить почему к ней стоит присмотреться как дивидендным, так и доходным инвесторам.

Предпосылки

Пассивные инвесторы наступают. В августе 2019 года агентство Morning Star впервые в истории зафиксировало превышение сумм, инвестированных в фонды пассивного управления над активными фондами.

Напомню суть пассивной стратегии.



( Читать дальше )

ОВП для МСП на ОСН

Автор блога предпочел скрыть этот пост. Чтобы читать такие посты, надо стать его другом. Отправьте заявку в друзья.

Необходимо авторизоваться.

Увлекательное путешествие по истории финансовых пузырей.

    • 28 сентября 2020, 13:03
    • |
    • Dmitry
  • Еще

Увлекательное, но при этом вполне серьезное исследование самых знаменитых маний и пузырей XVII — XX веков. Главы, в которых исследуются причины тех или иных пузырей, их рост и последствия для экономики, разбавляются литературными — в них автор исследует как финансовые пузыри нашли отражение в литературе своего времени.

У Елены Чирковой отличный стиль изложения, несмотря на довольно большой объем (630 страниц), книга читается на одном дыхании. Отдельной похвалы заслуживает и выбор литературного материала. В книге упомянуты: «Черный тюльпан» А. Дюма, «Фауст» Гёте, «Деньги» Золя и «Восходящее солнце» Крайтона (японский пузырь был настолько масштабен, что в 90-х американцы всерьез думали, что японцы скупят весь мир).

Если вы думали, что пузыри на финансовом рынке — довольно редкое явление, которое всегда заканчивается масштабным крахом и на веки оставляет свой след в истории, то после прочтения книги вы убедитесь, что это не совсем так. Помимо масштабных и хорошо известных финансовых пузырей на финансовых рынках примерно раз в пару лет возникают «местные» локальные мании. В этом смысле финансовые рынки больше похожи на индустрию моды: толпа постоянно бегает от одной модной темы («недвижимость», «транспорт», «стартапы») к другой («тюльпаны», «золото», «биткойн»). И движению этому нет конца...



( Читать дальше )

Пробой в конце торговой сессии

Даже очень волатильные инструменты часто дают возможность заработать  благодаря отличным точкам входа, которые появляются в течение последнего часа торговой сессии. Работать на закрытии намного проще, чем первый час торгов, так как на графике становится меньше рыночного шума, а ценовые движения замедляются.

Начало активности крупных игроков в конце торговой сессии легко определить по повышению объема, который становится в несколько раз больше, чем в начале и середине дня.

Ключом к поиску хороших точек входа является сочетание высокого объема, сильного ценового импульса и пробойного торгового паттерна



( Читать дальше )

Нижнекамскнефтехим: 2021 - 11,3 руб. дивиденда и 29,5 млрд. руб. чистой прибыли, 2023 – второй НКНХ, 2027 – третий НКНХ

    • 08 августа 2020, 12:12
    • |
    • Rondine
  • Еще
 
Показать в полный размер
В этой статье я завершаю рассмотрение финансовой модели развития компании Нижнекамскнефтехим (НКНХ) на предстоящие 10 лет с 2021 по 2030 (финальная модель), в рамках которой интуитивные ощущения чего-то светлого материализуются в цифры.

По моему расчету акция НКНХ привилегированная будет стоить в районе 525 руб. с дивидендной доходностью при такой цене около 5%, а суммарный объем выплаченных дивидендов за 10 лет составит около 200 руб. на акцию.

2020 год я вижу слабым и не беру в расчеты по известным причинам и, считаю, его нужно использовать для набора лонговой позиции, используя моменты слабости бумаги.


( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • НКНХ

....все тэги
2010-2020
UPDONW