Блог компании БКС Мир инвестиций | Сколько реально стоит кредитное плечо?

Как эффективно использовать маржинальную торговлю, рассчитать результат по сделке с плечом и учесть при этом все комиссии? На эти вопросы подробно ответили в статье.

Маржинальная торговля, или торговля с плечом, — это заключение биржевых сделок с использованием заемных денежных средств или заемных ценных бумаг.

Способы использования плеча

• Маржинальный шорт. Если вы ожидаете падения какой-то ценной бумаги, то можете взять ее в долг у брокера и продать. Если цена действительно снизится, то можно будет откупить бумагу дешевле и вернуть ее брокеру. Тем самым получить прибыль.

• Маржинальный лонг. Если вы ожидаете рост какой-то ценной бумаги, то можете увеличить в ней свою позицию за счет кредитных средств, взятых у брокера. Такая операция позволит вам заработать на ростовом движении больше, чем если бы вы использовали только собственные средства.

• Маржинальный вывод. Может быть использован в том случае, когда срочно нужны денежные средства, но продавать ценные бумаги не хочется. Особенно если по ним ожидается выплата дивидендов. Тогда можно взять необходимые средства в долг у брокера и вывести их с брокерского счета. Ценные бумаги, оставшиеся на счете, будут выступать залогом по такой операции.

Сколько это стоит? 

Использование маржинального кредитования внутри торгового дня бесплатно.

Если маржинальная позиция переносится на следующий день, то необходимо будет заплатить плату за перенос по указанным на сайте тарифам.

Пример

Представим следующую ситуацию:

• Покупаем акции на общую сумму 1 900 000 руб.
• Собственные средства: 1 000 000 руб.
• Заемные: 900 000 руб.
• Плата за маржинальное кредитование зависит от суммы активов и размера необеспеченной позиции. В нашем случае комиссия будет фиксированной: 700 руб. за календарный день переноса позиции.

Если сумма активов и размер необеспеченной позиции на всех брокерских счетах до 6 млн. руб. — действует фиксированная комиссия.

В таблице с тарифами необходимо найти интервал, в который входит значение непокрытой позиции на конкретном счете, и фиксированную плату, соответствующую ему. Если хоть один из параметров (сумма активов или размер необеспеченной позиции) в сумме по всем брокерским счетам превышает 6 млн. руб. — используется тарификация, привязанная к ключевой ставке. Процент комиссии считается от наибольшей суммы: сумма активов или размер маржинальной позиции на всех ваших счетах. Плата устанавливается в процентах годовых.

Допустим, что мы держали позицию 30 дней, и за это время акции выросли на 10%. Тогда получим:

• Доход от продажи акций: 2 090 000 – 1 900 000 = 190 000 руб.
• Стоимость плеча: 700 * 30 = 21 000 руб.
• Итоговая прибыль: 190 000 – 21 000 = 169 000 руб.

Если бы мы не использовали плечо, то не платили бы плату за перенос, но и прибыль тоже была бы гораздо ниже: 1 100 000 – 1 000 000 = 100 000 руб.

Как подключить маржинальную торговлю

Что подключить услугу, нужно пройти в в приложении БКС Мир инвестиций → Профиль → Управление счетами → Тарифы и услуги → Маржинальная торговля.