Традиционно в поисках идей я изучаю квартальные стратегии от разных аналитических компаний и составляю список лучших инвестиционных идей.

Консенсус-прогноз по индексу МосБиржи — 3692 пункта.

Потенциал роста — 13,6%.

=====================

Скачать и ознакомиться со всеми стратегиями брокеров можно в моем телеграм-канале по ссылке: t.me/invest_fynbos

=====================

 

Лучшие идеи

Лукойл

Одна из самых дешевых бумаг в секторе по мультипликаторам.

EV/EBITDA 2023 = 2,5 – 2,7х.

Аналитики прогнозируют дивиденды порядка 1200 рублей на акцию за 2023 год (510 рублей за 1 полугодие 2023 года), что дает нам форвардную див. доходность ~ 16%.

Таргет – 9000 рублей за акцию.

 

Сбер

Банк оценивается исходя из мультипликатора P/E = 4х при ROE > 20%.

По итогам текущего года прибыль компании составит 1,4 – 1,5 трлн рублей, а форвардная див. доходность составит ~ 12,4%

Таргет – 325 рублей за акцию.

 

Татнефть

Производитель с высокой долей переработки, который выигрывает от текущей конъюнктуры.

( Читать дальше )

Коллеги, решил опубликовать перечень лучших на мой взгляд рыночных практик, на которые стоит обращать внимание при выборе ЗПИФ недвижимости.

* Ежемесячная выплата дохода;
* УК публикует финансовую модель фонда, прогнозирует будущие дивиденды, известен порядок и сроки индексации аренды;
* Срок доверительного управления 15 лет (с момента создания фонда);
* Инвестор заранее знает конечный перечень объектов фонда;
* УК не занимается спекулятивными сделками;
* УК не ограничивается формальной отчетностью, публикует наглядные материалы;
* Индикативная текущая дивидендная доходность в диапазоне +1/-1% пункт относительно доходности 10+ летних ОФЗ (актуально на момент написания поста);
* УК не проводит допэмиссию паев под будущие покупки новых объектов;
* Желательно фонд торгуется на бирже;
* Желательно первичное размещение паев осуществляется через биржу (не биржевое размещение практически ВСЕГДА сопровождается сильно завышенной ценой реализации).


В этом перечне собраны только те характеристики, которые реально существуют на рынке.

( Читать дальше )

1. Начинайте с очень малых объёмов, рассчитывайте на самое худшее (прогореть, например). Продумайте заранее все риски, что вы будете делать в том или другом случае.

2. Старайтесь не вкладывать ничего, только свое время.

3. Не нанимайте людей пока не вышли на стабильные объёмы. ЗП съедает очень много и законодательно регулируется. Сейчас с этим строго. Можно всегда привлекать разово, на проект с оговоренными условиями.

4. Не пускайте в бизнес никого. Это особенно актуально для РФ. Найдётся причина поругаться и вы погрузитесь в глупые разборки и потеряете все или почти все. Вылезать из этого можно долго.

В ЕС и штатах попроще, хотя там свои заморочки, в первую очередь, со строгостью закона и высокими ЗП. Да и свободных ниш там осталось мало. У нас больше. Если все же туда, то лучше иметь местного друга, который поможет разобраться, что и как, а там много чего не так.

5. Если это ИТ, то лучше устроиться в крупную корпорацию и искать нишу. Обзаведитись нужными связями и договоритесь о выполнении каких-то задач на аутсорсинге. Это даст хорошие стартовый капитал.

( Читать дальше )

Система BWS: статистика за 2022 год

Результаты системы BWS в 2022 году превзошли все мои ожидания! Да, я знал, что прибыль есть, но, честно говоря, думал, что она меньше! Просто я торговал на одном счете несколько систем, в том числе систему лучших бумаг года (BYS), лучших бумаг месяца (BMS), дивидендные торговые стратегии, плюс были сделки спекулятивных роботов и были сделки руками. Общий результат — убыток, прежде всего за счет убытка в лучших бумагах года и лучших бумагах месяца. Тем не менее, система BWS показала двузначную прибыль и оказалась самой моей прибыльной системой по итогам 2022 года!

Итак, в таблице 1 приведена статистика торгов по системе BWS за 2022 год.

                        Таблица 1. Статистика системы BWS за 2022 год.

Замечания к приведенной статистике:

( Читать дальше )

Статья подготовлена на основе отчета ВТБ «Взгляд на рынки капитала» от декабря 2022, вспомогательные данные получил из отчета BlackRock «2023 Global outlook». Материал сопровождается моими комментариями, акцент сделан только на тех направлениях, которые касаются моего портфеля и моей стратегии управления личным капиталом.

*** Инфляция ***

• ВТБ ожидает инфляцию по итогам 2023 года в России на уровне 5,7% и ключевую ставку в районе 7,5%, опасаются, что инфляция будет выше.
• BlackRock ожидает, что высокая инфляция сохранится на долго, в частности из-за старения населения, таким образом, отдают предпочтение инфляционным бондам

We see long-term drivers of the new regime such as aging workforces keeping inflation above pre-pandemic levels. We stay overweight inflation-linked bonds on both a tactical and strategic horizon as a result.
Источник: BlackRock

Мое примечание:

( Читать дальше )

Вышли данные по денежной массе м2 от ЦБ, традиционно делаем диаграммы в сравнении с капитализацией российского рынка, дабы подтвердить ОСНОВНОЙ ТЕЗИС — чем больше денег в системе, тем выше капитализация компаний

Замедление на 75 трлн, за месяц прибавилось всего 600 млрд рублей.


Мобилизационный гэп скорее всего прочувствовался — кредитов стали брать меньше, да и банки менее охотно их выдавали (это денежная масса на 1 ноября, т.е. попал мобилизационный октябрь)


( Читать дальше )

smart-lab.ru/q/futures/

Пока, как всегда, аналитики, гуру и инфоцыгане дают противоречивые прогнозы или сулят беспроигрышные  граали за ваши денежки в закрытых платных подписках, на смартлабе живет своей жизнью эта скромная рубрика.

Но в ней есть две удивительные колонки -  просто кэрри и кэрри в годовых.
Внимательно и до конца посмотрите все текущие цифры.

Даже при относительно  скудном ассортименте выбрать приемлемую пару   спот-фьючерс с годовой доходностью 15-20% это вполне посильная задача для обычного инвестора.

О том, что это значительно лучше любого банковского депозита, и говорить не приходится. 
Более искушенные инвесторы знают и понимают, как гарантированно заработать на кэрри-трейде  и  при бэквардации.

Опытные трейдеры догадаются, но никому не скажут, как из кэрри в 10% годовых получить путем нехитрых комбинаций  уже 30-50% годовых.

Более высокие доходности достигаются применением стандартных стратегий по нестандартным вариантам.

( Читать дальше )

www.moex.com/ru/derivatives/spreads/calendar-spreads.aspx

Пока кипят спекулятивные страсти по дивидендам Газпрома,
совсем рядом есть относительно новый и растущий рынок календарных спрэдов (КС) на фьючерсы.

Некоторые брокеры дают доступ  клиентам к КС на фьючерсах.
За последние годы их линейка расширилась.
Появились объемы, улучшилась ликвидность.

Вся информация, как использовать КС, есть на сайте биржи и на просторах интернета.
На западных площадках это  весьма популярные инструменты.

В сочетании с опционами можно строить разнообразные комбинации.

Наверняка не все наши трейдеры и инвесторы знают о подобных инструментах и их возможностях.
И пока мало кто активно использует их в своем трейдинге

А те, кто знают и умеют их использовать, получают конкурентное преимущество.

Присоединяйтесь!

PS — целая книга по данной теме  — см. содержание 

kuchaknig.org/avtor/kirill-perchanok/kniga-fyuchersnye-spredy-klassifikaciya-analiz-torgovlya-2738558/

Всем привет!

Наконец-то доделал свою версию индекса и теперь она будет положена в основу портфеля.

Статья в основном будет интересна именно пассивным инвесторам, которые верят в то, что рынок особо не обыграть и просто плывут по течению и при этом преимущественно инвестируют в российские активы.

Предисловие

Есть один фактор, который меня смущал во всех индексах — это учет доли акций в свободном обращении. Т.е. грубо говоря вес в индексе пропорционален капитализации компании умноженной на free float (на долю акций, которые торгуются на бирже). И это может очень искажать ситуацию — вот, например, Газпромнефть — огромная компания с капитализацией под 2 трлн. руб. имеет вовсе нулевой вес в индексе, так как ее free float недостаточен для включения в него, а какой-нибудь Петропавловск с капитализацией почти в 100 (!) раз меньше в нем есть.

( Читать дальше )

         16 февраля – маленькая, но дата. Мой портфель российских акций обновил хаи, индекс пока в просадке около 15%. Как-то так.   

 

 

          Пишу не только из тщеславия, но и сказать мысль. Суть стратегии – моментум. Загруз счета всегда 100% лонг, плечи исключены настолько, что даже формально отключены у брокера. Никакого выхода в кеш, тем более шортов. Все хорошего и плохого, что может быть в портфеле сравнительно с индексом – следствие набора акций, и только.   

         Максимальный дродаун в этом падении пока был в пределах 15% от хаев, у индекса где-то в районе 25%. Понятно, что если завтра война или еще какой ужас – мой портфель полетит к черту, но он полетит туда с хаев октября 2021 года, что важно (а другие счета, надеюсь, полетят в другом направлении, что еще важнее). Пока для моих лонгов никакого падения российской фонды – еще не было.

( Читать дальше )