Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам два выпуска. При его проведении индекс RGBI находился выше 106 пунктов, на сохранении ставки индекс продолжил своё ралли, конечно, этим воспользовалось министерство, но я не был бы настолько позитивен:

🔔 По данным Росстата, за период с 17 по 23 декабря ИПЦ вырос на 0,33% (прошлые недели — 0,35%, 0,48%), с начала декабря 1,30%, с начала года — 9,50% (годовая — 9,58%). Четвертую неделю подряд в корзине отсутствует подсчёт цен на авиабилеты (самолёт вносит весомый вклад в ИПЦ), то есть без учёта самолёта рост в декабре составил 1,30% (темпы выше, чем год назад, тогда учёт цен на авиабилеты был), боюсь представить, какие цифры бы вышли с ним, но даже такие темпы нас подводят к 10% инфляции по году. Большой вопрос будет ли учитываться в месячном пересчёте Росстатом за декабрь цены на авиабилеты (никаких комментариев по поводу исключения данного пункта не поступало), если да, то нас ожидает сюрприз.

( Читать дальше )

Риски стагфляции становятся всё более актуальными для российской экономики. Рассмотрим, какие инструменты помогут сохранить финансовую стабильность.

Что такое стагфляция и почему она опасна

Стагфляция — это экономическая ситуация, при которой темпы роста экономики замедляются или вовсе отсутствуют, а инфляция при этом ускоряется. Это всё оказывает сильное давление на стоимость жизни.
В таких условиях традиционные меры стабилизации — снижение ставок или увеличение государственных расходов — оказываются малоэффективными. 

 

Примеры стагфляции

1992–1998 годы.
После введения свободных цен в РСФСР ВВП сократился на 40%, а инфляция за этот период превысила 2000%. Завершением этого этапа стал дефолт 1998 года.

2008–2009 годы.
Глобальный финансовый кризис привёл к снижению ВВП России на 8% и росту инфляции до 16% за год.

1970-е годы.
В США за десятилетие доллар обесценился вдвое, но отдельные классы активов продемонстрировали значительную доходность:

( Читать дальше )

Одной из самых простых, можно сказать базовых стратегий в инвестировании, является стратегия инвестиций в индекс.
Индексное инвестирование — это пассивная стратегия вложения средств, предполагающая копирование того или иного биржевого индекса. Например в индекс МосБиржи.

Индекс МосБиржи (IMOEX, бывший индекс ММВБ) — это ценовой, взвешенный по рыночной капитализации композитный индекс российского фондового рынка. Он включает наиболее ликвидные акции крупнейших и динамично развивающихся российских эмитентов, представленных на Московской бирже.
Несмотря на то, что копирование индекса может на первый взгляд показаться довольно примитивным занятием, как показывает практика, мало кому из управляющих компаний, удавалось, на протяжении сколько нибудь значимого времени, обыгрывать индекс.

Поэтому клиенты различных управляющих компаний и фондов, зачастую, получают меньшую доходность, чем если бы они просто купили на все деньги рыночный портфель, то есть индекс.

Идея индексного инвестирования основана именно на этих наблюдениях. Джон Богл придумал специальный тип паевого фонда — индексный фонд. Вся суть фонда сводилась к тому, что на деньги вкладчиков и покупались все акции индекса в тех же пропорциях.

( Читать дальше )

     Год подходит к концу и уже пора подсчитать сколько дивидендов можно будет получить уже в ближайшие месяц.



     Обычно идвидендный сезон начинается летом. Так мы привыкли и так было до тех пор пока по примеру металлургов другие компании стали производить выплаты сразу дважды в год. Хотя металлурги раньше делали по 4 таких выплаты, из-за чего пользовались особым уважением. Ровно до тех пор, пока эта традиция не сошла на нет. Как и котировки этих бывших добрых самаритянинов.
     Пока точно неизвестно что будет в январе 2025года. Трампоралли — дело хорошее, но пора протрезветь от этих слабоалкогольных напитков и взглянуть в глаза суровой действительности. Трамп говорит о своём скором вкладе в конец СВО, но этот конец на самом деле может быть повёрнут к нам в лицо. Мы просто не знаем что он имел ввиду и лишь обладаем возможностью интерпретировать как угодно. Поэтому из фактов у нас остаются лишь дивиденды выплаты.

     Скоро на счета начнут поступать дивиденды от Лукойла, крайний срок которых должен быть примерно 31 декабря. Но скорее чуть раньше. Но те отсечки, что уже произошли не настолько требуют внимание как те, которые только произойдёт в ближайший месяц.

( Читать дальше )

И меня ИИС, который я трансформировал в ИИС-3 в 2024 году. Открыт в брокере ПромСвязьБанк.
В 2021 году я покупал фонд «ВИМ Золото» (тикер GOLD).
Спустя более чем три года я продал часть позиции по этому инструменту, и ожидал, что будет применена льгота на долгосрочное владение (ЛДВ), и налог с этой продажи не будет удержан. На всякий случай я спросил у поддержки ПСБ, будет ли применён ЛДВ к прибыли от этой продажи. И они ответили, что ЛДВ не будет применён, потому что согласно ст. 219.1 НК РФ п.2 "6) налоговый вычет не применяется при реализации (погашении) ценных бумаг, учитываемых на индивидуальном инвестиционном счете."

И действительно, в Консультанте есть такой пункт:



В чём тогда смысл ИИС-3? Смогу ли я вернуть этот удержанный налог при закрытии ИИС-3?

Аналитики Альфа-Инвестиций представили инвестиционную стратегию на 2025 год. В ней они делятся прогнозами для российской экономики и отдельных отраслей, рассказывают об актуальных трендах и выделяют наиболее привлекательные активы. В этом материале — наш взгляд на рынок золота.

Это был лучший год для инвестиций в золото за целое десятилетие. С января по декабрь металл суммарно подорожал почти на 30% в долларах и более чем на 45% в рублях. Что с ним будет в следующем 2025 году?

Долгосрочные факторы

• Снижение ставок в США

Американская ФРС снижает ключевую ставку с осени 2024 года. Вслед за ней снижаются доходности самых надёжных долларовых инструментов — облигаций Минфина США. И это заставляет инвесторов искать альтернативу.

На конец 2024 года при ключевой ставке 4,5% ставки по 10-летним облигациям США колеблются около этого же уровня. Согласно консенсусу, к декабрю 2025 года они упадут в район 3,75–4% при инфляции не ниже 2%.

При любых сценариях — рост дефицита бюджета США, торговые войны с другими странами, ускорение роста экономики — доллар ожидаемо будет слабеть против мировой корзины, и золото на этом фоне выглядит оптимальной защитой.

( Читать дальше )

Я решила зайти на сайт Центробанка и почитать релизы к заседаниям ЦБ в течение всего года.

Ну просто хотелось понять, почему Центробанк, целью которого (согласно закона) является обеспечение стабильности финансового рынка, устроил русскую рулетку.

Итак, 8 заседаний = 8 шагов.
Из них первые 4 раза ставку НЕ ПОДНИМАЛИ и прогноз в 4% по инфляции до конца года НЕ МЕНЯЛИ. В итоге получили увеличение инфляции с 7.4 до 9.5%.

Теперь хотят с 9.5% вернуться к 4% всего за год. Наивность или непрофессионализм?

Посмотрим.
1️⃣ Шаг 1.
16 февраля – ставка сохранена на 16%
Банком на обсуждение представлена среднесрочная стратегия, см. картинку

Согласно прогнозу Банка России, годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2024 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Показатель годовой инфляции по оценке на 12 февраля, составил 7,4%.

✍🏻Мой комментарий:
По мнению ЦБ, ключевая ставка в 16% должна удержать инфляцию в 2024 году в рамках 4-4.5%.

❗️Реакция рынка:
Падение с 3275 по индексу до 3136 (-4%, убит рост до ставки)

( Читать дальше )

Отыгрываю разворот ключевой ставки ЦБ РФ через фьючерсы на индекс гособлигаций RGBI

А как это делается? Механика такова:

Рост ключевой ставки ЦБ вызывает рост доходностей облигаций. Обращающиеся на вторичном рынке облигации с фиксированным купоном теряют в стоимости, чтобы обеспечить сопоставимую доходность. Индекс гособлигаций RGBI отслеживает их стоимость и снижается. При снижении ключевой ставки, и даже при первых намёках на это — начинается обратный процесс, облигации дорожают теряя доходность, индекс RGBI растёт. 

Например, входящая в базу расчета RGBI облигация ОФЗ 26248, за 2 дня подорожала на 11% на рекордных объемах покупок, а RGBI за эти же 2 дня вырос на 7,2%




( Читать дальше )

Чтобы максимально эффективно использовать преимущества этого инструмента

Я пользуюсь преимуществами ИИС с первого года действия программы, то есть уже 9 лет. Благодаря налоговым вычетам вернул более 468 тысяч рублей. 

В этом году заработал новый тип индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС) — ИИС 3, на который собираюсь переходить в следующем году. В этом году не стал, так как его работа еще не была отрегулирована.  Подробно об ИИС 3 в этом посте. 

На днях задался задачей: как его использовать? Планирую сделать лесенку счетов, чтобы выводить часть денег с ИИС-3 не раз в 10 лет, а раз в три-четыре года. Главная цель — получать налоговые вычеты. 

Нужно учесть, что:

• Можно в один год иметь не более трех ИИС 3.

• ИИС А надо трансформировать в первый ИИС 3. 

• Срок: 

• 5 лет — если открыть ИИС-3 в период с 2024 по 2026 год.

• С 2027 по 2031 будут ежегодно увеличивать на год — до 10 лет. 

P.S. Коллективным разумом в комментариях постановили, что лесенка работает только для вычетов на доход, но не работает для вычетов на взносы. 

( Читать дальше )

Поводом вспомнить о LQDT стали рекордные обороты в последние 2 дня. За это время, поменялось число владельцев >10% всех паев. У участников рынка появились сомнения, справится ли маркет-мейкер (ММ), и не обвалятся ли котировки под навесом продавцов? Коротко – не обвалятся

Хотя тру-инвесторы 2023-24 годов и не забывали про этот инструмент, поражающий своей стабильностью и доходностью. Вспомним основные мифы, особенности, и сделаем разбор от Кот.Финанс. Наши подборки и обзоры компаний уже ждут вас!

( Читать дальше )