Полгода я строил себе персональную платформу для проверки торговых идей: 30 лет данных по американским акциям, генератор стратегий, статистический гейт из семи тестов. Хотел найти свой грааль, как все мы.

Прогнал через неё 231 стратегию. Среди них были красавицы с Sharpe 1.49 на истории — такие в телеграм-каналах продают за деньги.

Строгую проверку не прошла ни одна.

Сначала я расстроился. Потом понял, что именно ради этого всё и строил. Сейчас расскажу, как выглядит проверка, после которой от 231 стратегии не остаётся ничего, покажу, кто всё-таки выжил, — и почему две мои любимые гипотезы умерли особенно красиво.

Почему ваш бэктест вам врёт

Не «может врать» — врёт. Четыре стандартные дырки, которые есть почти в каждом бэктесте «на коленке»:

1. Переподгонка. Переберите достаточно параметров — какая-нибудь комбинация нарисует красивую эквити. Случайно. Монетка, подброшенная 120 раз, тоже иногда выдаёт серию из десяти орлов. 2. Ошибка выжившего.

( Читать дальше )

«Главная проблема инвестора, и даже его худший враг – это, скорее всего, он сам». Цитата принадлежит одному из ведущих представителей концепции стоимостного инвестирования Бенджамину Грэму. На первый взгляд, звучит поверхностно и неочевидно – сложно представить врага в лице самого себя. Тем не менее, речь здесь не о том, как предсказать рынок, новостной фон или предугадать наступление кризисов. Почему основная проблема инвесторов заключается в собственном поведении и психологии – рассказывает инвестиционный консультант ВТБ Мои Инвестиции Авшалум Изьяев.

Инвестиционный консультант выступает не только финансовым советником по рынку и отдельным классам активов. Он также помогает инвестору трезво оценить рыночную ситуацию и обезопасить его от эмоциональных сделок. Инвестиционный консультант на ежедневной основе взаимодействует с командой аналитиков и риск-менеджмента. Затем, взвешивая все «за и против», на основе собственной экспертизы принимает решение об инвестиционной стратегии и направлении сделок по отдельным инструментам.

( Читать дальше )

Маржинальные позиции, так или иначе, связаны с рисками из-за встроенного механизма кредитного плеча. Полностью их нивелировать не получится, но инвестору под силу не создавать дополнительные сложности. В материале расскажем о том, как нужно подходить к маржинальной торговле, чтобы снизить вероятность неблагоприятного исхода.

Ключевые рекомендации

1. Ознакомиться с принципами торговли с плечом. Понимание работы механизма — ключевое условие для оценки собственных действий.

2. Сформулировать детальный торговый план.

На данном этапе инвестору необходимо определиться с различными сценариями ценовой динамики, а также набором влияющих на нее факторов. В зависимости от их комбинации инвестор выбирает инструмент, условия открытия сделки, ориентировочный размер одной позиции относительно портфеля, размер плеча, направление сделки, целевые уровни, параметры риска и сроки реализации сделки. Так, нужно проделать серьезную работу, которая позволит минимизировать эмоциональную составляющую и внесет системность в торговый процесс.

( Читать дальше )

📌 И так, разобраны все ключевые сектора рынка акций, подводим итоги и ищем лидеров.

❓ ОБЩАЯ СИТУАЦИЯ:

• В рамках обзоров секторов я разобрал отчёты 67 компаний в 13 секторах рынка акций (МСФО за 2025 год). Из 67 компаний чистая прибыль выросла у 27 компаний, упала у 28 компаний, чистый убыток получили 12 компаний.

• Главной причиной такого результата стала высокая ключевая ставка, средняя за 2025 год составила 19,2%. Большинству компаний пришлось больше тратить средств на обслуживание долга, а компании без долгов столкнулись с падением спроса из-за жёсткой ДКП. Экспортёры получили ещё большее давление на прибыль из-за укрепления рубля на 24%, и лишь единицы показали достойные результаты, несмотря на внешние условия.

⭐ КОМПАНИИ-ЛИДЕРЫ:

• Из 27 компаний с ростом прибыли я отобрал в таблицу 9 компаний, бизнес которых был более устойчивым в 2025 году по сравнению с их конкурентами по сектору. Жёлтыми ячейками отметил показатели, по которым компании заметно уступают свои соседям из сектора.

( Читать дальше )

Всем привет! Меня зовут Анар или Бабайкин, я вышел на пенсию в 35 лет. Дочитайте этот текст до конца, и вы перестанете злиться по поводу чужих финансовых решений. И, надеюсь, резко снизите количество ошибок на пути накопления капитала.

Почему они тупят?

Итак, погнали. Вы наверняка хоть раз ловили себя на мысли примерно такой: «Как можно быть таким тупым? Зачем вот этот человек покупает лотерейные билеты? Или зачем он или она берет кредит под 35% на новый iPhone? Зачем он вкладывает последние деньги в какую-то фигню с обещанием удвоения за неделю?»

Я тоже так думал. И знаете, что я понял? Вопрос «Зачем?» – он неправильный, потому что мы задаем его из своей позиции, из своей «нормальности». А человек может жить в другой реальности, буквально в другой. И тогда его решения перестают быть идиотскими и выглядеть идиотскими. Они становятся вполне логичными.

Рациональность

Мы думаем, что рациональность – это что-то объективное. Мол любой нормальный человек понимает, что надо действовать так и так в конкретной ситуации.

( Читать дальше )

Пока вы ищете «десятикратники» и тратите жизнь на отчеты Газпрома, мой учитель Сергей Спирин 28 лет доказывает: самые большие деньги у ленивых.

 Его легендарный портфель «Лежебока» вырос в 696 раз, оставив позади и инфляцию, и индекс Мосбиржи.

Внутри — шокирующие 33% золота. Безумие? Или единственное спасение при сломе долларовой системы?

Обсудили всё: от «инвестиционной порнографии» аналитиков до нового фонда SPRN.

Блок 1: История и феномен портфеля «Лежебока»

1. Портфель «Лежебока» — это модельная стратегия распределения активов, существующая более 28 лет.
2. Идея возникла в 2010 году при изучении западной литературы по портфельному инвестированию.
3. Сергей Спирин искал способы применить западные модели на российских данных.
4. Для расчетов использовались данные старейших фондов «Тройки Диалог»: «Добрыня Никитич» (акции) и «Илья Муромец» (облигации).
5. Третьим компонентом портфеля стало физическое золото на основе данных ЦБ.

( Читать дальше )

Любой инвестор хочет получить больше денег от инвестиций. Однако там, где есть доход, есть и налоги. Если снизить размер налогов, в вашем портфеле останется больше денег и вы быстрее придете к своим целям.

Российский налоговый кодекс позволяет снизить НДФЛ от инвестиционного дохода, не платить его или вернуть уже уплаченный налог. Для этого есть разные способы. 

Рассказываем про основные варианты оптимизации налогов согласно НК РФ. Сегодня поговорим про брокерские счета, а в следующей части расскажем про ИИС и связанные с ними вычеты.

Добавляйте в избранное, чтобы не потерять!

Вычет по сроку владения («трехлетняя выгода»)

Этот вычет позволяет освободить от налогов весь доход или часть дохода от продажи ценных бумаг, если вы не продаете их три года с момента приобретения.

Вычет применяют к доходу от продажи акций, облигаций, паев ETF и БПИФов, которые торгуются на российских биржах. Еще его можно применить к доходу от продажи паев открытых ПИФов российских управляющих компаний. Эти активы должны быть куплены, получены в дар или наследство в 2014 году или позже.

( Читать дальше )

Рассказываю про одну из моих любимых формаций или моделей в трейдинге, которая позволяет зарабатывать на любой фазе рынка. Я назвал эту модель «Тест экстремума». Примеры её использования на графиках под видео

( Читать дальше )

Всем привет!

Качество комментариев из поста в пост ухудшается. Где высокоинтеллектуальные доводы, основанные на реальных аргументах и логике? Вы знаете, я каждый раз убеждаюсь, что человек, нашедший для себя наиболее комфортную систему инвестирования, ставит её во главу угла и пытается проповедовать её максимально рьяным образом другим людям. Как я писал в ранних постах, стремление убедить в чём-то других людей это признак собственной неуверенности.

С чего бы начать основную часть поста… Вообще хотел бы затронуть темы Питера, кухни, кредита, продажи активов и некоей неопределенности в будущем.

Но для начала: если этот пост будет опубликован мной утром (я пишу их заранее в течение 2-х недель до даты публикации), тогда он, скорее всего, наберет большее количество рассуждений с вашей стороны. Очень надеюсь на это.

Питер. Мурино, Шушары, Девяткино – районы с перспективными новостройками и будущими планами метрополитена. Я всё еще в раздумьях насчет того, чтобы менять свою квартиру в Самаре на новостройку в Питере и новый кредит. Единственное что стимулирует пойти на этот шаг – отсутствующая работа в Самаре (одни торговые центры, грязь, мусор, откровенно агрессивно настроенный народ и прочий декаданс). Нужно съездить летом в Питер, показать второй половине этот замечательный город, тогда может и полноценная поддержка появится, чтобы я так не депрессировал перед еще несвершившимися неудачами. А для этого нужно к июлю накопить тысяч 40 на двоих на 7-10 дней. Нормально же можно отдохнуть на эти деньги? Пишите в комментах. Либо еще есть вариант в июле-августе съездить в Казань просто с туристической целью, правда я там был уже раза 4.

( Читать дальше )