Здравствуйте!)… (ЗаяЦъ сидит в удобнейшем кресле грызя сухари и наслаждаясь природой вокруг!)… Сегодня я нашла ГРААЛЬ!!! Вернее СФОРМУЛИРОВАЛА одну из идей!.. Мне долго думалось КАК сделать так чтобы ОФЗ были ЕЖЕМЕСЯЧНЫМИ!!! И вот мне в голову пришло ОСОЗНАНИЕ как это сделать!!! Я назвала это своей стратегией!!! Стратегией ГДЛ!!! Расшифровываю аббревиатуру: Государственная Долговая Лестница!!! Сокращенно стратегия ГДЛ!!! Мне внезапно удалось обнаружить что у многих ОФЗ схожий купон, и схожая особенность платить купоны два раза в год… При том там есть одна фишка!!! Многие из них, платятся в РАЗНЫЕ месяцы года и имеют РАЗНУЮ длительность, замечу при одинаковом купоне!!!.. Из них, мне пришла в голову идея построить Государственную Долговую Лестницу!!! Для того чтобы иметь возможность получать купоны ежемесячно а не раз в полгода… ВОТЪ нотариально заверенный скриншот!...                                &

( Читать дальше )

📌 И так, рубрика обзоров секторов Мосбиржи подходит к концу, и последний в очереди остался сектор пищевой промышленности. Напомню, ритейл я рассматривал отдельно.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• Пищевая промышленность традиционно считается защитным сектором, ведь в условиях умеренной инфляции компании перекладывают её на потребителей, повышая цены на свою продукцию.

• И всё же, компании в секторе имеют свои риски, один из которых – высокая долговая нагрузка, которая в условиях жёсткой ДКП привела к замедлению роста бизнеса почти у всех представителей отрасли.

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 1П2025 г.:

• Рост прибыли в 1 полугодии показали лишь 2 компании – Русагро (+19,6% год к году) и Новабев (+4,2%).

• Черкизово (–57%) потеряла более половины прибыли из-за утроения процентных расходов. Инарктика зафиксировала чистый убыток из-за переоценки биологических активов, но если переоценку не учитывать – получим прибыль против убытка в прошлом году.

2️⃣ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПО EBITDA:

( Читать дальше )

Портфель… стратегия «анти-Шадрин»… smart-lab.ru/blog/1215017.php
Это было на днях. Названа так как полная противоположность, как антистратегия, т.е. против толпы, против традиций инвестирования на смартлабе… цели и кандидаты на покупку выбираются заранее на основе сложного анализа будущих временных рядов или, проще говоря, при использовании некоторых статистических методов…

А что сейчас?



( Читать дальше )

1. Размер прибыли компаний: smart-lab.ru/q/shares_fundamental4/order_by_2024/desc/
В первую очередь обращает на себя внимание мегаприбыль Сбера в 1,6 трлн руб.
Можно присмотреться к Полюсу (300 млрд), Новатэку (500 млрд). Ну и остальные НК.
На Транснефть уже посмотрели😁

2. Можно посмотреть лидеров маржинальности в моменте: smart-lab.ru/q/shares_fundamental5/order_by_2025Q2/desc/
НМТП = 58%
Полюс = 56%
HEAD, MDMG = 48%
MOEX = 47%

( Читать дальше )

Сегодня созвонился с двумя друзьями-трейдерами 👨‍💻. Они друг друга не знают, но озвучили одну и ту же мысль: если система зарабатывает, она простая и понятная. Есть чёткая причина входа, есть чёткая причина выхода, и эта причина подтверждена статистикой — даёт плюс на дистанции. Вот и весь «секрет» преимущества.

Всё, что превращается в комбайн из фильтров и оговорок, обычно работает хуже не из-за идеи, а из-за исполнения. В моменте такой системой пользоваться тяжело: что-то забудешь, что-то перепутаешь, приоритеты конфликтуют. Когда у тебя 5–7 систем в одной, они ещё и между собой спорят — и что делать, если сигналы разнонаправленные? Теория красивая, а применить на 100% почти нереально.

Отточенная простая схема даёт результат. Да, будут стопы, да, какие-то недели или даже месяц можно проторговать около нуля, но по итогу это либо стабильный плюс, либо понятная линия поведения без лишнего хаоса.

Подумайте, сколько у вас сейчас «систем» и есть ли по каждой реальная статистика. Сейчас кругом море «фишек» из курсов (слитых курсов 😎), и когда пытаешься внедрить всё сразу — не работает. Куда эффективнее выбрать одно, долго и честно отработать, проверить, есть ли закономерность именно у вас.

( Читать дальше )

📈1. Эффект «падающего ножа»: Кейс «Nifty Fifty» (1970-е)

В начале 1970-х годов на Уолл-стрит царил культ акций «Nifty Fifty» — пятидесяти «непобедимых» компаний-суперзвезд (Xerox, IBM, Polaroid, Coca-Cola). Их покупали по любым ценам, оправдывая бешеные P/E (до 90x) безупречным фундаменталом: монопольное положение, сильные бренды, стабильный рост. Что пошло не так? — Слепая вера в «непогрешимость»: Аналитики перестали задавать вопрос «а сколько стоит этот рост?». Фундаментальный анализ превратился в ритуал одобрения, а не скептического исследования.

 — Макроэкономический шок: Нефтяной кризис 1973 года и рецессия ударили даже по самым качественным бизнесам. Рост замедлился, а оценки стали неадекватными. Акции многих «непобедимых» компаний упали на 80-90%.

Урок:  Даже самый лучший фундаментал имеет свою цену. Слепая вера в «story» и игнорирование ценообразования — прямой путь к катастрофе.

( Читать дальше )

Ключевым свойством эволюции является то, что она не знает жалости — так 99,9% всех видов уже вымерли, и остальные виды ждет то же самое. Нет идеального организма, который был бы приспособлен ко всему — становясь лучше в одном, он становится хуже в другом.

Например, крупный лев может охотиться на более сильную дичь, но из-за своего размера сам становится лучшей мишенью для охотников. Или же взять, к примеру, высокое дерево — оно может поглощать больше света, но вместе с тем становится более уязвимым для ветра.

Вот почему львы и деревья не становятся выше и крупнее — это будет иметь негативные последствия, которые не позволят им выжить. В природе всегда присутствует небольшая неэффективность, ведь главная цель организма — это не достижение совершенства, а «простое» выживание.

Биолог Энтони Брэдшоу писал, что ученые уделяют много внимания успехам эволюции, а ее неудачи предпочитают не замечать. Но именно неудачи дают нам важный урок — небольшая неэффективность является плюсом в мире, где совершенствование одного навыка ставит под угрозу другие.

( Читать дальше )

Пока рынок сползает вниз, предлагаю заглянуть чуть глубже и отметить еще один неочевидный риск наших акций.

Об одном таком риске я уже писал — владельцы многих компаний достигли преклонного возраста, и в скором времени кто-то должен будет занять их место. И как показывает история, приемники далеко не всегда справляются с этой задачей..

Но есть и еще один риск, который тянется к нам из «лихих 90-х». Тогда был передел собственности, и самые «продвинутые» завладели огромными активами. Они чувствовали себя хозяевами жизни и указывали властям, что нужно делать.

С тех пор многое изменилось, но мышление некоторых товарищей осталось прежним. Поэтому между ними и властью есть конфликты — да, острые углы обычно обходятся, но в случае чего их могут и раскулачить (что скажется и на миноритариях).

Что же это за бизнесмены и чем они владеют?

👀 Владимир Лисин — НЛМК

Занимает четвертое место в списке Forbes и регулярно критикует власти. Его главный актив был прописан на Кипре, а в 2023 году переехал в «дружественные» ОАЭ. То есть, деньги в виде дивидендов до сих пор выводятся из страны.

( Читать дальше )

 

Подготовили обновленную презентацию для частных инвесторов «Русагро», число которых в августе выросло на 3 тысячи до 257 тысяч человек.

 

Чему мы очень рады!

 

Если у вас появятся дополнительные вопросы, будем рады ответить на них в комментариях к публикации. Также команда IR оперативно отвечает в почте: ir@rusagrogroup.ru 😉