#кубышки

В фондах денежного рынка на Мосбирже уже больше 1,6 трлн ₽. За последние 12 месяцев (04.09.2025 — 04.09.2026) они принесли от 14,68% до 16,35% — при инфляции 5,98% и ключевой ставке 14%. Разбираемся, из чего эти проценты берутся и какой фонд брать.

Что внутри

Фонд не покупает акции и не выдаёт кредиты. Он каждый вечер отдаёт деньги в долг до утра — под залог ОФЗ, через НКЦ (это биржевой посредник, который отвечает за возврат). Утром деньги приходят обратно с процентом и в тот же день уходят в долг снова. Ставка этих однодневных займов называется RUSFAR, сейчас 14,15% годовых — она ходит вплотную за ключевой.

Отсюда арифметика фонда — доходность фонда = RUSFAR минус комиссия фонда. Управлять тут особо нечем, поэтому все фонды зарабатывают одинаково.

Разброс между фондами — это комиссия

Посмотрите на инфографику: разброс результатов за год — 1,67 п.п. Разница в комиссиях между теми же фондами — 1,39 п.п. Почти вся разница в доходности объясняется тем, сколько забрала управляющая компания.

( Читать дальше )

Ближе к концу году есть смысл задуматься о налоговой оптимизации. Как это сделать или как совсем не платить налог разберемся сегодня.

Для налоговых резидендов РФ налог на доходы от ценных бумаг составляет 13% и 15% с суммы превышающей 2,4 млн.р. Сумма налога зависит от финансового результата по итогам года: доходы минус расходы. Если рассматривать обычный брокерский счет, на котором были выплаты купонов, продажа ценных бумаг, то налог на доходы за год будет списываться со счетов в январе следующего года. Налог с дивидендов вычитается сразу при зачислении.

Как можно снизить налоговую базу?
Для того чтобы снизить налоговую базу по итогам года можно продать с убытком ценные бумаги, а затем выкупить их обратно. Данное действие уменьшит сумму годового дохода и снизит сумму налога.

Также есть возможность переноса убытков прошлых лет. Переносить убытки можно за прошедшие 10 лет, однако доход учитывается только за последние 3 года. Причем убыток по акциям и облигациям нельзя компенсировать убытком по производным финансовым инструментам (фьючерсам, опционам). Данные операции осуществляются с помощью подачи декларации.

( Читать дальше )

Подборка краткосрочных депозитов до 1 года

Банки приостановили снижение ставок по вкладам, а некоторые даже стали повышать. Давайте посмотрим, где сейчас вкладывать выгоднее. 

Банки приостановили снижение ставок по вкладам, а некоторые даже стали повышать. Давайте посмотрим, где сейчас вкладывать выгоднее. 

Ниже топ вкладов, если открывать напрямую в банках, с эффективной доходностью выше ключевой ставки — 14%. 

Что это значит? Например, банк сообщает о депозите под 14%. Но это вклад с ежемесячной капитализацией процентов. Поэтому эффективная ставка может быть выше 14,5% годовых. 

Привожу вклады без замороченных условий. Ставки в процентах годовых. Первая — номинальная (в скобочках — эффективная). Лучшие условия для у промо-вкладов для новичков.

1 месяц:

 

• 30% — ПСБ. «Народный вклад» (для новых. До 50 000 руб.).

• 25% — Дом РФ. «Надежный старт» на Финуслугах (для новых. До 100 000 руб.).

( Читать дальше )

Хотя ключевая ставка постепенно снижается, большинство компаний этого пока не чувствует и продолжает нести издержки.

Чего не скажешь о банках, которые уже выигрывают от этого процесса. Все дело в том, что люди активнее берут кредиты, а обслуживание депозитов становится проще. Поэтому маржа восстанавливается, а чистая прибыль идет в гору :)

Давайте пройдемся по свежим отчетам и посмотрим, чьи показатели выглядят лучше других.

✅ Кредитный портфель.Рост не очень высокий, т. к. банки пытаются снизить кредитные риски. По итогам 2 квартала лучшая динамика у Т-Банка (+6,8%), ДОМ.РФ (+4,4%) и БСПБ (+3,6%). Следом идут Сбер (+2%) и ВТБ (+1,9%), а МТС-Банк (+1,2%) и Совком (-0,2%) замыкают список.

✅ Рентабельность капитала. Очень важный параметр, показывающий прибыль на рубль собственного капитала. Тут на первом месте Т-Банк (28,1%), а на втором и третьем — Сбер (24%) и ДОМ.РФ (23,4%). И совсем немного от них отстает Совком (23,1%).

Очень хороший рост показал МТС-Банк, рентаб-ть которого выросла с 9,3% до 17,6%. А вот у ВТБ этот показатель упал с 19% до 13%, но еще хуже дела обстоят у БСПБ — падение с 20% до 10,1%!

( Читать дальше )

В подборке — выгодные предложения без дополнительных условий по тратам с доходностью выше 14%). В основном для новых клиентов. 

Актуальный список всегда можно найти в моих каналах в Телеграме или Максе. 

Новичком можно становиться снова. Для этого не забывайте закрывать накопительные счета, если вывели с них средства, чтобы через несколько месяцев снова оказаться для банка новичком и выгодно вложить сюда же средства под высокую приветственную ставку. 

 • Как организовать карусель из нескольких накопительных счетов. 

 • Когда выгодно открывать накопительные счета.

В скобках — срок обновления клиента после закрытия вкладов и накопительных счетов. 

✅ Накопительные счета

На ежедневный остаток:

( Читать дальше )

Акции банка ВТБ торгуются в 22 копейках от номинала и имеют все шансы в ближайшие часы перешагнуть эту заветную черту, в связи с чем предлагаю вспомнить историю банка и все слёзы акционеров дополнительные эмиссии акций.

Историю ВТБ принято вести с 1870 года, когда в Санкт-Петербурге был основан «Русский для внешней торговли банкЪ». После революции банк был национализирован, а его функции перешли к советским государственным структурам внешней торговли. В 1924 году был создан Внешторгбанк СССР, ставший непосредственным предшественником современного ВТБ.



После Перестройки в октябре 1990 года был учреждён Внешторгбанк — государственный банк для обслуживания внешнеэкономических операций России и финансирования крупных экспортных контрактов. В 1997 году банк преобразовали в открытое акционерное общество, а в 2006–2007 годах он получил современное название — ВТБ (сокращение от ВнешТоргБанк, ваш Кэп).

В мае 2007 года ВТБ провёл IPO — первое публичное размещение акций. Размещение прошло по 13,6 копейки за акцию, банк привлёк около $8 млрд. Официальные торги GDR ВТБ на Лондонской фондовой бирже начались 17 мая 2007 года.

( Читать дальше )

Игорь Галактионов

Российский рынок лихорадит из-за геополитической неопределённости и тревожных сигналов по денежно-кредитной политике. Инвесторы всё больше смотрят на надёжные инструменты с предсказуемым доходом. Флоатеры — отличный вариант, чтобы переждать бурю и одновременно продолжать зарабатывать на процентах.

Флоатеры — облигации с плавающей ставкой купона. Они практически не подвержены процентному риску: их цена не падает во время роста ставок. А если выбрать бумаги от надёжных эмитентов, то можно не бояться и кредитного риска. Это делает инструмент отличной «тихой гаванью» в период волатильности.

Флоатеры были популярны в 2024–2025 годах, но по мере снижения ключевой ставки отошли на третий план. Теперь они вновь становятся интересны. Рассмотрим, как изменился рынок флоатеров, и какие бумаги можно купить.

ОФЗ-ПК

В конце 2025 года Минфин предложил рынку новую версию ОФЗ-ПК: выпуски 29028 и 29029. В отличие от предыдущих бумаг, которые рассчитывают купон по средней RUONIA, новые выпуски учитывают ещё и ежедневное реинвестирование. Это достигается за счёт использования срочного значения RUONIA на периоде 3 месяца, рассчитываемого Банком России. Разницу можно увидеть на графике:

( Читать дальше )

Облигации с плавающим купоном и фонды денежного рынка приносят доход при высоких ставках, но решают разные задачи. Всё зависит от ваших целей и планов на капитал.

Фонд денежного рынка подходит, если:

🔵 срок вложений неизвестен и деньги могут понадобиться в любой момент
🔵 вы не хотите думать о реинвестировании: доход капитализируется ежедневно
🔵 средства должны быть наготове на брокерском счёте для покупки других активов

Облигации с плавающим купоном стоит выбрать, если:

🔵 вы инвестируете на срок от нескольких месяцев
🔵 готовы вложить от 1000 ₽ в конкретный выпуск и взять на себя умеренный кредитный риск ради премии к ключевой ставке
🔵 вам важны купонные выплаты на счёт без продажи бумаг. Их периодичность зависит от выпуска: купоны платят раз в месяц или реже.

( Читать дальше )

Клиент пришёл ко мне с капиталом $2M. За три года потерял на этих утечках около $350 000 и даже не заметил, как это произошло.

Капитал не теряется резко. Он утекает по каплям через пробелы, которые незаметны в моменте, но за несколько лет складываются в 10-20% годовых потерь.

Люди фокусируются на доходности инвестиций и почти никогда на архитектуре владения активами. А зря: именно там прячутся самые дорогие ошибки.

Вот пять дыр, которые я вижу чаще всего:

1. Номинальное владение. Активы записаны не напрямую на вас, а на структуру, партнёра, доверенное лицо. Формально вы владеете, фактически зависите от чужой доброй воли. При разводе, споре, санкциях эта разница становится критической. (Подробнее о том, почему прямое владение активами опасно и как перейти к защищённой структуре, я писала в отдельной статье).
2. Смена резидентства без пересмотра налоговой структуры. Переехали, а структура владения активами осталась прежней. Итог: двойное налогообложение, которое копится годами и вскрывается в худший момент — при продаже актива или уходе из жизни.

( Читать дальше )

Данный пост — это старая статья, написанная еще в 2016 году. Размещаю её после сегодняшнего разговора с другом моего знакомого, который поддался на маркетинговые уловки «гуру» от трейдинга и купил обучающий курс. Посмотрели мы пару видео из этого курса и я в очередной раз восхищаюсь доморощенными умельцами, которые выдают себя за трейдеров. Более того, они открывают проп-компании и стригут бабло с наивных новичков.

Если вы в поиске курсов, то советую внимательно прочесть эту статью.

Трейдер профессионал, перед тем, как ему заплатят за консультацию по трейдингу, показывает верифицированную статистику своей торговли.

Да, именно так и должно быть. Если человек называет себя профессиональным трейдером и просит деньги за консультацию, обучение или управление капиталом, он обязан предоставить верифицированную статистику своей торговли. Если он этого не делает, он либо мошенник, либо не зарабатывает на рынке, а зарабатывает на продаже курсов.

Что такое «верифицированная статистика»

( Читать дальше )