Каждый, кто хоть раз открывал бэктестер, видел этот график: эквити под 45 градусов, просадок почти нет, доходность, как у печатного станка. Ты бежишь подключать бота к реальному счёту, чтобы стать сказочно богатым, и… В начале марта компания Quant Hill отметила 12 лет, и по этому случаю сегодня поговорим с Андреем Ксеневым — партнёром и главным квантом, то есть тем, кто стоит между красивым графиком и реальными деньгами.

 

1. В поисках Грааля: топ невидимых убийц стратегий, которые новички обычно не учитывают в тестах

 

Факторов, на самом деле, очень много, но вот топ самых распространённых причин, по которым «граальная» стратегия с графиком под 45 градусов рассыпается при встрече с реальным рынком:

Торговые издержки. Мало кто учитывает биржевые комиссии, спреды в стакане, проскальзывания при исполнении ордеров и задержки между отправкой ордера и его исполнением на бирже. Торговые издержки на некоторых активах могут составлять львиную долю от предполагаемой прибыли.

( Читать дальше )

«Лежебока» — существительное общего рода (может согласовываться с другими частями речи как мужского, так и женского рода). 

В переводе на биржевой язык это консервативная  долгосрочная «вечная» стратегия, генерящая профит

А почему — пусть аналитики и математики  подтвердят или опровергнут.

Имхо, синтез разности цен и фандинга дает именно такой эффект.

Все исходные данные и точки прибыли есть на графике.

Все гениальное просто.

Почувствуй себя хоть иногда  лежебокой -  ощущения неповторимые )

Павел Гаврилов

Мы взяли 76 торговых формул из открытого исследования хедж-фонда WorldQuant, адаптировали их под российский рынок и проверили их на дневных данных Индекса МосБиржи за 9 лет. Большинство стратегий не выдержали проверку временем — и это нормально. Но 6 формул показали доходность от 38 до 83% с 2025 года, пока сам индекс демонстрировал небольшую динамику. Рассказываем, что это за формулы и как они работают.

Что за исследование и откуда формулы

В 2015 году Зура Какушадзе — профессор физики, бывший квант-аналитик хедж-фонда WorldQuant — опубликовал на академической платформе SSRN документ под названием «101 Formulaic Alphas». Это 101 торговая формула, которая реально использовалась в продакшене одного из крупнейших квантовых фондов мира.

WorldQuant управляет миллиардами долларов и одновременно запускает тысячи алгоритмических стратегий. Их подход — не искать один «грааль», а комбинировать сотни слабых сигналов в один сильный. Каждая отдельная формула даёт небольшое преимущество (средний Sharpe Ratio около 2,2), но вместе они формируют устойчивый результат.

( Читать дальше )

Бинарные опционы ассоциируются с попыткой предсказать направление движения цены: вверх или вниз. Однако статистика показывает, что более 95% трейдеров проигрывают. Так же как и в ставках на спорт либо на событие где нужно угадать его исход. Но увы, исход ваших ставок для  брокера заранее известен, ваша ставка проиграет, а брокер как всегда в плюсе.

Но кто все те люди у которых получается узнавать исход событий в свою пользу, делать тысячи процентов прибыли  на ставках (посмотрите для примера таблицу топ лидеров на polymarket). Являясь таким человеком, в том числе входящего в список топ 10 на polymarket  мне удается на протяжении десятка лет торговать на бинарных опционах только в плюс, из месяца в месяц забирать с рынка профит. В своей статье я с вами хочу немного поделиться своим опытом, открою  парочку секретов как  создать свой «грааль‑прорицатель». Надеюсь что тут найдутся люди, которые смогут применить полученные знания на практике и добиться успехов в торговле бинарными опционами.

( Читать дальше )

С 23 марта 2026 года срочный рынок Московской биржи перешел на Единую торговую сессию (https://www.moex.com/ru/derivatives/unified-trading-session) (ЕТС) — непрерывные торги от рассвета до полуночи, синхронизированные с календарным днём.

Для тех, кто использует для расчёта HV (исторической волатильности) скрипты на платформе TSLab — нужно пересчитать параметры, необходимые для правильного расчета HV.

(!) HV необходим для адекватной оценки стоимости опционов.
И без правильного расчета HV невозможно успешно торговать опционами.

Итак,
Новое расписание:
Старт торгов: 09.00 МСК
Окончание торгов: 23.50 МСК

Фактически:
15 полных часов (с 9.00 до 24.00) = 900 минут.
Минус 10 минут (неполный последний час)
Итого: 890 торговых минут в день

Поучается, что один торговый день на срочном рынке MOEX равен 890 минутам (Это период).

↓

TSLab вычисляет дисперсию доходностей 890 минут (баров) и с её помощью вычисляет минутную волатильность.

↓

Далее TSLab минутную волатильность переводит в годовую волатильность.

( Читать дальше )

Открываем вертикальный спред на коллах ожидая роста цены. 

Дальше цена может либо вырасти в соответствии с нашими ожиданиями, либо упасть, либо стоять на месте.
Ниже рассмотрим действия, которые мы можем предпринять в каждой из этих ситуаций.

На графиках цветными пунктирными линиями будет отображаться отдельный профиль каждого используемого опциона, а жирной черной линией будет отображаться форма общей конструкции из совокупности этих опционов.

 

Сперва рассмотрим неприятную ситуацию: цена падает. 

1. Цена упала, но наши ожидания изменились и мы уже не ждем роста, а считаем, что цена будет консолидироваться примерно на текущем уровне — продаем ещё один колл на том же страйке, на котором продавали изначально. 

( Читать дальше )

Он видел всё: от ГКО до СВО. 

Почему профи с таким стажем держит всего 15% в акциях и называет их «консервами»?

Разбор системы выживания в «экономике снарядов». 

I. Психология и позиционирование на рынке

1. Стратегия «Фланера»: Осознанное принятие образа «дилетанта» позволяет выключить гордыню и эффективнее поглощать чужой опыт.
2. Опасность опыта: Знания о рынке 90-х сегодня могут вредить, так как правила игры радикально изменились.
3. Равенство перед убытком: 30 лет стажа не гарантируют защиты от проигрыша; в «чаше рынка» все равны.
4. Философия «Зайчиков»: Активные трейдеры — это не «хомяки», а «зайчики-побегайчики», обеспечивающие рынку ликвидность.
5. Трейдинг как дар: Способность к активной торговле — врожденное качество, присущее лишь 15% людей.
6. Разделение счетов: Инвестиционный и трейдерский портфели должны быть жестко разведены между разными брокерами.
7. Предупреждение о рисках: Трейдинг — это «олимпийский спорт», где медали получают единицы, а остальные несут убытки.

( Читать дальше )

Первая Российская криптоплатформа SkyCapital подключила Систему быстрых платежей (СБП) Банка России. Теперь любой пользователь может пополнить баланс мгновенно — по QR-коду или номеру телефона, 24/7, без реквизитов и ожидания. Криптовалюта становится таким же доступным и проверенным инструментом, как обычный банковский перевод.

Что изменилось для пользователей

Пополнение счёта теперь занимает секунды. Лимит до 600 000 ₽ в месяц покрывает потребности большинства частных инвесторов и предпринимателей. Никаких банковских реквизитов, никаких задержек — только телефон и QR-код.

Все операции соответствуют № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах» и нормам ЦБ РФ. Каждая транзакция прозрачна и проходит KYC. 

Почему это важно именно сейчас

Объем международных расчетов через криптовалюту в России вырос на 40% в 2025 году, несмотря на санкции. Люди ищут рабочие инструменты — не серые схемы, а понятные решения. СБП делает вход в крипту таким же простым, как оплата в супермаркете.

«СБП превращает крипту в повседневный актив. Купить USDT теперь так же просто, как перевести деньги другу — телефон, секунда, готово. Мы уже видим рост новых пользователей на 25% после запуска», — Денис Балашов, управляющий партнер SkyCapital, эксперт по финтеху с 15-летним опытом.

( Читать дальше )

Если кто не знал, или просто подзабыл, есть на бирже КФС — календарные фьючерсные спрэды.

От A до Z.

Посмотрите список, может пригодиться для роллирования или самостоятельного трейдинга.

Весьма полезная фича, с  положительными и отрицательными величинами.

Купить по -400, продать по -300.  Чтобы остаться в плюсе .
А можно и зеркально, по своему прогнозу.

Это ВТБ в моменте.
Присоединяйтесь!

Банк России наконец обновил правила определения рыночной цены для целей налогообложения. Старый порядок, доставшийся еще от ФСФР, не менялся больше 15 лет. Рынок ждал одного: что прекратится абсурд с НДФЛ на материальную выгоду при первичных размещениях, когда инвестору начисляли налог на доход, которого он в реальности не получал.
Однако решение оказалось лишь частичным.

Главная новелла: рыночная цена при IPO
По старым правилам, если котировки бумаги в день размещения оказывались выше цены размещения, эта разница признавалась материальной выгодой инвестора и брокеры удерживали НДФЛ с дохода, которого инвестор в действительности не получал. Аналогичный подход ряд брокеров применял и при размещении облигаций.

Согласно новому Указанию теперь в день начала торгов рыночной ценой признается фактическая цена приобретения бумаги. Инвесторы больше не должны платить налог с «бумажного» роста котировок.

Но радоваться рано.
По новому порядку защищен, по сути, только тот, кто купил бумаги в первый день размещения.

( Читать дальше )