Дисклеймер — теория без практики мертва ©

Начитавшись и насмотревшись на смартлабе всяческих «осьминонов», «гусей» и прочих «альбатросов» с «кошками», захотелось построить что-то совсем простое, изящное, условно безрисковое  и доходное.

В итоге  получилось такое вот красивое).


Можно сравнить с  классичекской формулой экспоненты






Реальный график эквити  на Si — июль/август/сентябрь/декабрь.

Только покупка/продажа коллов, доступных в моменте для открытия позиции на каждом месяце.





( Читать дальше )

Дисклеймер — стратегия основана только на покупке опционов на перспективные акции

Вы видели летящего фламинго?
Очень красивое зрелище, вытянутая линия, опорные крылья, длинные шея и ноги.

Это напоминает широко известную в узких кругах синтетическую стратегию Long Christmas Tree c коллами и путами.
Прибыль неограниченная, риск ограниченный снизу, если дебетовый спрэд ( нет при кредитовом спрэде).
Значит, нужно лететь прямо и вверх.

Чем это лучше простой покупки акций на споте или одних коллов, решать только вам, если сравнивать эти эквити в калькуляторе.


Пример — покупка PUT 50, покупка СALL 55 и покупка СALL 60.
Ожидания — исключительно  бычьи со страховкой от падения актива.
Максимальный убыток ограничен.
Если это совпадает с вашей оценкой ближайших перспектив акций Газпрома, ВТБ, Сбера и других, тогда лучше всего реализовать стратегию на премиальных опционах.

PS — мотивировано запретом ВТБ на продажу ПО, но ведь выход всегда с другой стороны).

Всем удачи и комфортного полета!

Торговля природным газом базируется на еженедельном отчете EIA (Управления энергетической информации США) по запасам, который выходит по четвергам в 17:30 мск.
Недельный цикл выглядит следующим образом:
Понедельник — Вторник: Рынок часто двигается на прогнозах погоды. Трейдеры отслеживают карты с предполагаемыми температурами (жара летом или холод зимой) на ближайшие 6–14 дней.
Среда: День накопления позиций и ожидания. В этот день публикуются частные оценки запасов (например, от компании Genscape).
Четверг: Главный день торговли. В 17:30 мск выходит главный отчет. Он показывает, сколько газа закачали в хранилища или потратили. Если запасы падают сильнее прогнозов, цена резко растет. Если растут больше ожиданий — падает. В первые минуты после отчета волатильность максимальна, поэтому неопытным трейдерам лучше воздержаться от сделок сразу в 17:30 мск.
Пятница: День фиксации прибыли. Трейдеры закрывают позиции перед выходными. В выходные дни часто происходят «гэпы» (ценовые разрывы), если за субботу и воскресенье поменяются прогнозы погоды. Торговать с открытыми позициями на выходные опасно.

( Читать дальше )

Коллеги, всем привет. За время управления частным капиталом пришёл к выводу: пытаться предсказать направление Российского рынка — задача не простая. Особенно сейчас, когда волатильность зашкаливает, а геополитика вмешивается в справедливую оценку активов. Вместо этого я использую рыночно-нейтральную конструкцию на вечных фьючерсах — называю её «Фандинг-конструкция». Суть проста: покупаем базовый актив в лонг, одновременно продаём вечный фьючерс в шорт. Дельта по позиции близка к нулю, движение базового актива компенсируется движением фьючерса.

Суть конструкции

Берём базовый актив в лонг + продаём вечный фьючерс на него. В отличие от классических срочных контрактов, у вечного фьючерса нет даты экспирации — он живёт постоянно. Это ключевое отличие: не нужно ротировать позиции, не нужно следить за календарными спредами, не нужно перекладываться между сериями. Доход формируется из двух компонентов:

1. Дивиденды / купоны по базовому активу

( Читать дальше )

Дисклеймер — оптимальная консервативная стратегия 

В последние дни на смартлабе  много постов про опционы, калькуляторы и мечты построить некую прибыльную стратегию на все времена.

Имхо, некоторые маститые коллеги давно уже не мечтают об иллюзорных граалях и иксах, а просто торгуют проверенные и рабочие стратегии.
Как небезысвестный А.К., адепт слабо-гамма положительности и создатель своей «улыбки».
Выбирая желаемый срок такого «депозита» и расчетную доходность.

Возможно, «зигзаг» вполне подходящий конкурент фонда LQDT, так как по доходности он значительно обгоняет его, а по рискам соответствует критерию «лишь бы биржа и брокер сохраняли свои лицензии и обеспечивали возвратность средств».

Если вы знаете другие достойные внимания условно безрисковые стратегии, пишите, обсудим.

\\

Ситуация налаживается. 

Дело вот в чем.
Мой основной тезис на протяжении последних нескольких лет тут: пока на СЛ доминирует тема инвестиций, никакого долгосрочного и сильного роста RTSI, как в нулевых или 2016-21 гг. не будет!



Пока цыгане забивают здешнюю ленту своим мусором про облигации и акции, хомяки поверившие в сказки про «На пенсию в ...», будут сидеть в просадке.
Покуда конференции, коих развелось как грязи, собирают толпы наивных буратин, — не ждите реального (с учетом инфляции) прироста капитала на бирже.

Взгляните на суровую статистику доходности за 12 месяцев популярных спикеров:

• Биржевой фонд Марламова — минус 22%
• Биржевой фонд Щетинина — минус 14%
• Эквити Елисеева (Фининди) — минус 14%
• Автослед Кузнецова (Усил. инвест.) — минус 21%

И это при фондах денежного рынка и депозитах (а значит +- инфляции) за тот же период = + 13%
Моя доходность за 12 мес. = 10%. Меньше депозита, но в два раза выше, чем у Василия;)

Почему ситуация стала налаживаться: некоторые цыгане начали возвращаться в родную гавань, с которой начинали.

( Читать дальше )

Вообщем, поясню идею на примере простой стратегии на Si. Цель — подстраховаться от возможного падения рубля, минимизировав потери если этого не случится, ну или движение пойдет в обратную сторону. Мечта любого россиянина, правда звучит как утопия :)



Базовая идея — покупаем call на ЦС, продаем края так, чтобы издержки в желаемом диапазоне при укреплении рубля были минимальными. Но есть очевидная проблема, контракты квартальные, поэтому за такой срок цена вполне может вылететь за обе границы по нескольку раз и мы получим огромный убыток. Как идея, можно защищаться от резких движений покупкой краёв на ближних контрактах, а заодно уменьшить требования по ГО. Для примера 2-недельки:




( Читать дальше )

Дисклеймер — кратко о главном

Спот 72
Дивы 9,7
Фьючерс 65  сентябрь
Фьючерс 67 декабрь
Опционы 7000, 7500, 8000 сентябрь (факультативно)

Отличный момент для танкистов)

Дисклеймер — барометр для  опционного рынка

Индикатор PCR показывает баланс между двумя типами опционов:

• Пут-опционы (puts) — дают право продать актив по фиксированной цене. По сути, это «страховка» от падения или ставка на снижение. 


• Колл-опционы (calls) — дают право купить актив по фиксированной цене. Это ставка на рост.

Формула простая: PCR = Объём (или открытый интерес) пут-опционов / Объём (или открытый интерес) колл-опционов. 

• Если PCR > 1 — путов торгуют больше, чем коллов. Это сигнал о преобладании медвежьих настроений: трейдеры боятся падения и активно покупают «страховку». 


• Если PCR < 1 — коллов больше. Доминируют бычьи настроения: участники ждут роста. 


• Значение около 1 говорит о балансе, но на практике оно редко встречается точно. Для акций нейтральным часто считают уровень около 0,7. 

На заметку — если видим 0,80, это бычьи настроения, если 0,45 — медвежьи.

( Читать дальше )

Дисклеймер — пример синтетического дериватива

Пока на фондовом рынке обновляются рекордные минимумы и царит полнейший пессимизм, на срочном рынке в валютной секции внимательный глаз видит контанго и глубину фьючерсов до декабря 2027 года.
Значит, вполне рационально скрестить краткосрок и долгосрок, опционы и фьючерсы, чтобы в результате такого комбо получить липсоид.
То есть стабильный расчетный доход на протяжении всего выбранного изначально срока его существования, а именно на  3..6...12+ месяцев.

Плавное эквити PnL основано на кэрри, поэтому в диапазоне валютного курса от 70 до 100 и вне его сюрпризов не будет.
Твердо и четко).
Хотите верьте, хотите проверьте.

PS - Риски только в том, чтобы биржа и ваш брокер функционировали в штатном режиме и сохранили свои лицензии.

Некие оракулы предвещают на осень такие временные и преодолимые, но серьезные неприятности для ряда профучастников.
Поэтому выбирайте хотя бы адекватных надежных брокеров для трейдинга.

Всем точных торговых планов и удачи!

( Читать дальше )