Всем доброго дня.

Как показал опыт использования режимов рынка для выбора типа актива — неплохая стратегия.
Позволяет не находится в рисковом активе в медвежих фазах и наоборот в хеджевых активах в бычьих и
таким образом избегать крупных просадок.
Самый простейший такой индикатор режима МА200 и пересечение ее ценой переводит актив из условно бычьей фазы в медвежью.
Но прогресс идет вперед и сейчас довольно много вариантов определения режима и подходящего ему актива.
Меня в пару лет назад увлекла эта тема и пересмотрел довольно много подходов. Академические в основном применяют скрытые модели Маркова (вот и пост был на СЛ) как наиболее подходящие, но они требуют обучения и при изменении рынка теряют эффективность.
Есть опционно ориентированные подходы иметоды основанные на объемах. Есть варианты использования Hurst Exponent как указателя режима рынка. Вот неплохое исследование по режимам рынка с  оригинальным моментум индикатором режима: тыц 

( Читать дальше )

Дисклеймер — сам себе аналитик

Пока рынок в стагнации и национальное достояние доступно по цене всего 120 руб., можно потратить на ГО в 5 раз меньше кэша на ОПЦИОННЫЙ портфель и к лету-осени ( июнь/сентябрь) получить  расчетную прибыль.
Но оптимизма на будущее больше, поэтому матожидание положительное по текущим котировкам.

Купленные коллы пригодятся при росте, а проданные коллы сохранят деньги, если такой сценарий не оправдается.
Даже если Газпром не вырастет, а припадет еще, все равно портфель покажет небольшой плюс.
 

В сегодняшнем посте Олега Дубинского  встретилось:

«Бесплатное ГО от брокера — отдельная тема.
И очень интересная для тех, кто понимает» ©

Но этот тезис остался без внимания и комментов.
А очень жаль.

Кто давно на срочном рынке, наверняка понял, о чем речь.
И это не про ЕБС.

Пользуюсь такой возможностью на моносчете  FORTS часто, когда есть прямая выгода купить дополнительно  что-то очень дешевое или наоборот очень дорогое, чтобы получить условно бесплатную поддерживающую  маржу на порядок больше.

Все это укладывается  в биржевой алгоритм неттинга и кросс-маржирования.
Но не каждый брокер в полной мере дает клиентам такую возможность.
Ставя свои препоны в виде повышенного ГО или игнорируя льготное ГО  по методике биржи.

Короче, изучайте внимательно правила ГО и извлекайте из этого  практическую пользу.
Это особенно полезно  любителям фьючерсного и опционного спрэдинга.
Чтобы линейные или  НЕлинейные позиции в определенных ситуациях удерживать с минимальной начальной маржой.

( Читать дальше )

Человек воспринимает мир не напрямую, а через описание.
И если описание меняется — меняется и ощущение происходящего.

Поэтому в повседневной жизни — в новостях, на работе, в официальных заявлениях — часто используются формулировки, которые не лгут напрямую, но смещают смысл.

Это не заговор и не что-то уникальное для одной страны.
Это универсальный приём: сделать сложное — мягче, неприятное — менее заметным.

---

📋 30 распространённых «смягчающих» формулировок

📉 Про проблемы

1. Отрицательный рост → падение
2. Негативная динамика → ухудшение
3. Сложная ситуация → серьёзная проблема
4. Временные трудности → неизвестно, когда закончится
5. Переходный период → нестабильность
6. Определённые вызовы → реальные сложности
7. Коррекция → снижение
8. Снижение темпов → почти остановка
9. Давление факторов → становится хуже
10. Нестандартная ситуация → проблема без решения

---

🏢 Про работу и жизнь

1. Оптимизация → урезание / сокращение

( Читать дальше )

Дисклеймер — кейс навеян расширяющимся доступом к драгметаллам на биржевых счетах ( и запретом ВТБ на шорт по премиальным опционам)

Инвестор А., будучи очень консервативным инвестором, склонным к долгосроку, спрашивает.
Какая стратегия наиболее оптимальна:

1. Купить спот/продать самый дальний фьючерс
2. Купить спот/продать вечный фьючерс
3. Купить вечный фьючерс/продать самый дальний фьючерс

У меня есть своя оригинальнвя версия, связанная с НЕлинейностью, но хотелоь бы услышать мнения трейдеров, более компетентных в линейном трейдинге.

Если применить немного алхимии, то получим сплав высочайшей пробы из ВЕЧНОГО и КАЛЕНДАРНОГО золота




Имхо,  это одна из доходных стратегий  по  валютному/рублевому  Au, если еще в таком кросс-спрэде  валютный риск нейтрализовать  фьючерсом доллар/рубль. 
Но это уже дело техники для тех, кто понимает фандинг и умеет применять вечные/календарные контракты для хеджа или  премиальные/маржируемые опционы.
А также сочетает  валютную тройскую унцию и рублевый 1 г золота в нужной пропорции.

Основной плюс такой комбинации — монотонный доход и простота управления.
Ликвидность есть всегда.
А что еще нужно для  положительной вариационки?

И не забываем про законы Мэрфи.
Неоднозначность инвариантна.

Но в данном случае все компоненты на своем месте и текущий финрез это подтверждает.

Главное, разобраться в многочисленных тикерах, лотах, пропорциях и отобрать 3-4 для построения стратегии на основе схождения спот/контанго.

Стандартные и мини-фьючерсы удобны для малых и крупных счетов.

( Читать дальше )

Опционный рынок — это не лотерея. Это карта ликвидности, где каждая аномалия — не случайность, а след крупного капитала. Вы уже знаете, что такое неэффективность и как профессионалы её эксплуатируют. Теперь давайте спустимся на уровень ниже — туда, где рождаются движения золота, серебра и платины. Звучит сложно? Давайте разберу на примерах. 

---

 Что такое «структурная аномалия» на рынке металловУ каждого фьючерса есть справедливая цена. Это значение, которое формируется балансом спроса, предложения, стоимости финансирования и ожиданий. В идеальном мире цена движется плавно, реагируя на новости. В реальном мире иногда происходит странное: цена резко уходит от «справедливости» без видимых причин. График дёргается, объёмы всплескивают, а заголовки ещё не вышли. Это и есть структурная аномалия. Для наглядности: Представьте, что вы видите, как крупный склад металла внезапно начал пустеть. Цены ещё не изменились, новости ещё не вышли. Но вы уже понимаете: дефицит близок. Вы занимаете позицию до того, как рынок «проснётся».

( Читать дальше )

Пока вы ищете «десятикратники» и тратите жизнь на отчеты Газпрома, мой учитель Сергей Спирин 28 лет доказывает: самые большие деньги у ленивых.

 Его легендарный портфель «Лежебока» вырос в 696 раз, оставив позади и инфляцию, и индекс Мосбиржи.

Внутри — шокирующие 33% золота. Безумие? Или единственное спасение при сломе долларовой системы?

Обсудили всё: от «инвестиционной порнографии» аналитиков до нового фонда SPRN.

Блок 1: История и феномен портфеля «Лежебока»

1. Портфель «Лежебока» — это модельная стратегия распределения активов, существующая более 28 лет.
2. Идея возникла в 2010 году при изучении западной литературы по портфельному инвестированию.
3. Сергей Спирин искал способы применить западные модели на российских данных.
4. Для расчетов использовались данные старейших фондов «Тройки Диалог»: «Добрыня Никитич» (акции) и «Илья Муромец» (облигации).
5. Третьим компонентом портфеля стало физическое золото на основе данных ЦБ.

( Читать дальше )

В борьбе за активы клиентов все средства хороши ))).
 С 26 апреля и до конца года ВТБ обнулил свою комиссию.
Это означает, что при мейкерских сделках итоговая комиссия и от биржи будет 0.
Имхо, это особенно выгодно при покупке премиальников

0+0=0 !!!

PS — поможет ли это клиентам, науке пока неизвестно, но то, что синий  брокер на этом хорошо заработает на неттинге с биржей по ГО за счет клиентского кэша, это неоспоримый факт.

Опционный рынок — это уникальное место с невероятными возможностями.

И одна из самых интересных ниш — неэффективность в оценке текущей стоимости опциона по конкретной цене базового актива.

Звучит сложно? Давайте разберу на примерах.

# Что такое опционная неэффективность

У каждого опциона есть теоретическая стоимость. Это цена, которую рассчитывают математические модели (Блэк-Шоулз и его модификации) с учётом:

• Текущей цены базового актива
• Волатильности
• Времени до экспирации
• Процентных ставок

В идеальном мире опцион должен торговаться по теоретической стоимости или выше.

В реальном мире иногда происходит странное: опцион торгуется ниже теоретической стоимости.

Это и есть неэффективность.

Для новичков:
Представьте, что вы видите золотую монету, которая стоит 100 рублей, но её продают за 70. Вы покупаете за 70, продаёте за 100 — прибыль 30 рублей «из воздуха».

На опционном рынке такое происходит каждый день.

( Читать дальше )