С 14 июля 2026 года срочный рынок Московской биржи начнёт торговаться раньше — появится утренняя сессия. «Я собрала детали, чтобы вам было проще сориентироваться» — пишет АЛИСА.

• Аукцион открытия пройдёт в 06:50 мск (раньше был в 08:50). vedomosti.ru +2


• Утренняя сессия — с 07:00 до 10:00 мск. vedomosti.ru +2


• Основная сессия останется без изменений: с 10:00 до 19:00 мск. vedomosti.ru +1


• Вечерняя сессия сохранится: с 19:00 до 23:50 мск. vedomosti.ru +1

В итоге общее время торгов увеличится до 17 часов в сутки (сейчас — около 15 часов). rbc.ru +2

Что важно учесть

В утреннюю сессию будут доступны все инструменты, кроме опционов на валютные пары — их по-прежнему откроют только в основную сессию. vedomosti.ru +2

Для валютных фьючерсов в рамках утренней сессии введут ценовые границы — ±3%. vedomosti.ru +2

Об этих изменениях сообщила управляющий директор рынка деривативов Мосбиржи Мария Патрикеева в кулуарах конференции Smart-Lab. Она отметила, что к этому решению площадка шла почти два года. vedomosti.ru +2

( Читать дальше )

Подобные статегии хороши тем, что при гипотетически неограниченных рисках вы всегда их можете ограничить, если открываете позиции 
с денежным обеспечением  (cash-secured strangle).
А в данном кейсе и тэта на вашей стороне.
Можно усреднять обе проданные ноги при резких движениях Si.
Диапазон P70000...C100000 ( декабрь/сентябрь)  можно также  варьировать под свое видение динамики валютного курса. 


Если профиль PnL вам подходит, присоединяйтесь!

Это стратегия, которая позволяет усилить потенциальную доходность от роста базового актива (например, акций), сохраняя при этом линейный риск при падении. 
По сути, это структурный продукт или опционная позиция, которая работает по принципу: 
«если актив растёт — мы зарабатываем больше, чем просто держа акции; если падает — убыток такой же, как при держании акций».

---

🔧 Как работает бустер?

Бустер строится на комбинации опционов и базового актива. Чаще всего он реализуется через фьючерсы или опционные стратегии, такие как:

• 
  

  Покупка акций (или фьючерсов) + продажа «дальних» колл-опционов (covered call, но с определённым шагом).

( Читать дальше )

Завтра экспирация всех опционов на акции.
Остался последний шанс сыграть на скачках IV за один день.
Только за июнь на ВТБ волатильность с минимума 20% поднялась до 65% в моменте.
Примерно такая же картина и на других фишках.
За этот период, кто хотел и сумел прокатиться на волнах IV снизу вверх или наоборот, изрядно намайнил  плюсовой вармаржи.
Завтра финал и условное закрытие опционного полугодия.
Тактика покупки/продажи волатильности в очередной раз себя полностью оправдала.

Во 2-м полугодии будет еще интереснее, так как многие БА начнут новую жизнь после выплаты дивидендов или их отсутствия на новом ценовом уровне.
Можно построить трейдинг на ТА или ФА и прогнозах курса акций с вероятностью 50/50.

Но опционщикам часто достаточно единственного графике IV для определения точек входа/выхода.
Это и есть уникальная стратегия линейного тройдинга на нелинейных деривативах.
Проще и прибыльнее найти сложно.
Но требуется внимательное око, знание азов арифметики и умение пользоваься калькулятором или отлично владеть устным счетом).

( Читать дальше )

 

В контексте опционной торговли понятие «пять измерений» связано с использованием дополнительных параметров для анализа и управления рисками. Обычно речь идёт о расширении стандартного набора факторов, которые влияют на цену опциона и стратегию торговли.

Основные «измерения» в опционной торговле

1. Дельта (Δ) — показывает, насколько изменится цена опциона при изменении цены базового актива на одну единицу. Для колл-опционов дельта положительна (от 0 до 1), для пут-опционов — отрицательна (от -1 до 0). investopedia.com +2

2. Гамма (Γ) — измеряет скорость изменения дельты при изменении цены базового актива на одну единицу. Чем выше гамма, тем сильнее будет изменяться дельта, а значит, и цена опциона. mql5.com +2

3. Тета (θ) — отражает скорость снижения стоимости опциона с течением времени. Для длинных позиций тета отрицательна, так как опцион теряет временную стоимость по мере приближения к экспирации. investopedia.com +2

( Читать дальше )

Дисклеймер — из анналов Смартлаба можно почерпнуть редкие статьи, не имеющие срока давности

«Некоторые любители линейного рынка иногда позволяют себе негативно отзываться о торговле опционами.  Со стороны это выглядит  не очень умно, когда человек высказывает свое упёртое мнение по вопросу, в котором совершенно не разбирается.

Для наблюдателей со стороны попробую объяснить некоторые особенности этой ситуации.

На линейном рынке (акции, фьючерсы), даже самые продвинутые трейдеры могут оперировать только двумя измерениями ( ценой и волатильностью). При этом до понятия волатильности многие еще не дошли. То есть, мы имеем среду обитания из двух координат. Это как если бы мир был  не трехмерным, а двухмерным на плоскости.   И в этом двухмерном мире живут и действуют (отнимают друг у друга деньги) двумерные существа.  Если вдруг появиться существо из трехмерного мира, и начнет играться с двумерным миром, используя доступное ему третье измерение, то оно не только будет иметь преимущество, но и его действия будут непонятны и не предсказуемы для двухмерных существ.  По сути, трехмерное существо для двухмерных является богом (Куклом).

( Читать дальше )

Дисклеймер — софт для моделирования торговых идей, бэктестов и формирования портфелей на срочном рынке


Матрицы опционных стратегий можно посмотреть на следующих ресурсах:

1. TradingView — платформа предлагает конструктор опционных стратегий, который позволяет визуализировать профили риска стандартных стратегий (непокрытые опционы, вертикальные спреды, стрэдлы и др.) и настраивать их параметры под свои оценки рыночной ситуации. ru.tradingview.com
2. Московская Биржа — на сайте представлен опционный калькулятор, который помогает анализировать опционные стратегии. moex.com
3. Startsmall Options — сервис предлагает опционный калькулятор для Мосбиржи, где можно оценить возможные исходы различных стратегий. startsmalloptions.ru
4. OptionSmile — платформа, где ранее публиковались материалы о матрицах опционных стратегий и экспресс-бэктесте. smart-lab.ru

               5. QUIK — модуль опционной аналитики (разработчик стартегий), NetInvestor — менеджер опционов

( Читать дальше )

Дисклеймер — архивная статья из далекого 2011 года анонимного автора
Возможно, будет полезна опционщикам для развития логического мышления)
Имхо, у каждого трейдера должна быть собственная опционная матрица.



«Возвращаясь к вопросу о неэффективностях на опционах и как это можно использовать на практике.
Точнее, я бы говорил не эффективность/неэффективность, а использовал бы такие термины как “сплющивание”, „деформация”, „искажение” опционного поля в случае одного актива и опционного объемного пространства для случая многих активов.
Это позволяет лучше схватить образ происходящего, чем сухой финансовый язык эффективностей и доходностей.

Итак, возьмем один актив богатый опционами, например, SPY. Опционы на SPY представляют собой большую матрицу- по одной оси это страйки, а по другой месяца. Страйков у SPY порядка 100, а недельных, месячных, квартальных и LEAPS опционов не менее 15 серий на разные моменты времени в будущем. Итого, получаем матрицу 100 на 15 или 1500 опционов на SPY.

( Читать дальше )

Дисклеймер -  пример синтетической стратегии 


Есть классические природные алмазы и бриллианты.
Но сегодня их синтетические аналоги заполонили мир.
Даже умудренные опытом эксперты затрудняются найти отличия.

А вот в опционике все наоборот — большинство стрэддлов строятся на единую дату экспирации по канону.
А ведь можно даже простейший стрэддл сделать с положительным МО на две даты, но закрывать его досрочно.
Но это достаточно редкая стратегия на нашем рынке.


По-моему, календарные стрэддлы ( time straddle)  очень даже приемлемы и вполне возможны  в различных вариантах, особенно если дружить с вечными фьючерсами и премиальными опционами.
Но это уже более высокий уровень с несколькими датами экспирации и многоножием)
 
А так для начала  даже самый  простой купленный синтетический  стрэддл на Si — 2 ноги, 2 даты экспирации — мотивирует  на дальнейшие изыскания в финансовой инженерии.

И задача построить суммарную положительную эквити по опционному портфелю  однозначно имеет  практическое решение.

( Читать дальше )

С запуском единой торговой сессии (ЕТС) на срочном рынке произошли изменения в расчёте и начислении фандинга по вечным фьючерсам. 

Когда становится известен фандинг

Фандинг становится известен до начала клиринга, так как расчёт завершается до переноса времени аукциона закрытия на рынке акций и клиринга на срочном рынке. Конкретные временные изменения зависят от типа контракта:

• для IMOEXF, RGBIF, SBERF, GAZPF — новое время окончания расчёта — 18:55 (ранее — 18:40);
• для CNYRUBF, GLDRUBF — новое время окончания расчёта — 19:00 (ранее — 18:50);
• для USDRUBF и EURRUBF изменений нет — фандинг рассчитывается после 18:00 по курсу Банка России. 

По всем вечным контрактам, кроме USDRUBF и EURRUBF, в течение дня публикуется индикативный фандинг, который обновляется и показывает ожидаемое значение к моменту клиринга. Его можно посмотреть на официальном сайте Московской биржи или в торговых терминалах (например, QUIK, Spectra).

( Читать дальше )