Доходы от инвестиций, как и любые другие доходы, подлежат налогообложению. Тем не менее, по закону у частных инвесторов есть ряд налоговых льгот. Для вашего удобства мы собрали их воедино. Итак, список основных льгот, которые помогут вам оптимизировать налоги и увеличить прибыль от вложений:

1. Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС)
2. Льгота на долгосрочное владение ценных бумаг
3. Пятилетняя льгота
4. ЛДВ-РИИ: льгота на долгосрочное владение ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики
5. Отмена «валютной переоценки» по Еврооблигациям МинФина
6. Отмена налога при замещении еврооблигаций, которыми инвесторы владели по состоянию на 1 марта 2022 года
7. Учет убытков прошлых лет
8. Сальдирование финансовых результатов у разных брокеров

Инвестируйте грамотно, используйте доступные льготы и увеличивайте свою доходность! А еще напишите в комментариях, какая льгота вас заинтересовала больше всего. Сделаем отдельную публикацию на самый популярный запрос 😉

В пятницу была опубликована свежая статистика по инфляции в России.

Индекс потребительских цен в РФ за май 2024 г. составил 8,3%, что несколько выше темпов роста цен в предыдущем месяце (7,8%).


Ускорение темпов роста цен в России вновь дало повод аналитикам заговорить о повышении регулятором ключевой ставки.

В то же время, полагаю, что сценарий сохранения ключевой ставки без изменений на июльском заседании ЦБ вполне возможен.

Во-первых, решения регулятора с середины 2023 г. не укладываются в русло классической макроэкономической логики и уровень инфляции – далеко не самый главный фактор, который принимается во внимание при решении по ставке (подробнее см. здесь: https://smart-lab.ru/blog/1026759.php).

Во-вторых, переход торгов долларом США во внебиржевой режим значительно облегчает удержание курса рубля на необходимом уровне.

Именно ослабление российской валюты до 100 руб. за доллар США стало триггером для резкого повышения ключевой ставки в августе прошлого года. Во внебиржевом формате вероятность девальвационных «всплесков» значительно снижается.

В понедельник, 17 июня, акции Северстали последний день будут торговаться с дивидендами:

С 2017 по 2020 год Северсталь закрывала дивидендный гэп по финальным годовым выплатам за 25–46 дней. По итогам 2021 — 2022 годов компания сделала перерыв в выплате годовых дивидендов, распределив только промежуточные: сначала из-за геополитических событий в начале 2022 года, а потом из-за потери европейского рынка после ввода санкций. Сейчас Северсталь находит новые рынки сбыта, а также удовлетворяет возросший спрос внутри страны.
Замедлить срок закрытия дивидендного гэпа могут высокие доходности на рынке облигаций, которые отвлекают на себя внимание инвесторов. Время выкупа просадки во многом будет зависеть и от перспектив будущих выплат.

Будущие дивиденды

Сильная финансовая позиция и высокая рентабельность бизнеса закладывают хорошие перспективы для будущих выплат. Сильная финансовая позиция даёт компании запас прочности при высоких ставках. Хотя в конце I квартала 2024 года общий долг Северстали составлял 164,85 млрд руб., денежные средства на счетах значительно превышали его (238,62 млрд руб.). Что даёт отрицательный показатель долговой нагрузки: чистый долг / EBITDA -0,87x.

Инвестирование в акции — это долгосрочный процесс, который тест на терпение. К примеру, вы вложили 300 тыс. рублей, но спустя год ваш капитал не увеличился. Это может вызвать разочарование и мысли о неэффективности рынка.

Однако, важно понимать, что стоимость компании может быть переоценена рынком не сразу. Ваш портфель, при грамотном подходе, имеет все шансы на рост, но это может произойти и через три месяца, и через три года. Рост акций не происходит каждый год автоматически. Вполне возможно, что длительное время акции будут стоить на одном уровне, но потом резко увеличатся в цене, обеспечивая высокий доход по итогам нескольких лет.

Терпение — ключ к успеху на фондовом рынке. Нужно быть готовым к длительному ожиданию, поскольку значительные достижения не приходят быстро. Вы должны регулярно откладывать средства, приобретать акции и сохранять спокойствие, когда цены падают. Чтобы облегчить эту задачу, важно установить для себя промежуточные цели на первый год инвестирования.

Транснефть представила финансовые результаты по МСФО за I кв. 2024 г. Транснефть — монополист в своём деле. У компании крупнейшая в мире система нефтепроводов протяжённостью 67 тыс. км, по которой транспортируется более 80% добываемой в России нефти, а через дочернее предприятие Транснефтепродукт — около 30% лёгких нефтепродуктов. Понятная бизнес-модель, которая зависит, только от индексации тарифов и добычи нефти, потому что транспортные тарифы устанавливаются в ₽, а значит, курс $ или цена на нефть не могут повлиять на выручку эмитента. Данный отчёт занимателен тем, что компания становится бенефициаром высоких ставок, когда основная деятельность не даёт такого весомого профита:

🛢 Выручка: 369₽ млрд (+17,5% г/г)

🛢 Операционная прибыль: 102,3₽ млрд (+7,2% г/г)

🛢 Чистая прибыль: 91,9₽ млрд (+3,8% г/г)

🟣 Выручка выросла на значимые %, но этот рост обманчив. Выручка делится на несколько сегментов: транспортировка нефти, торговля сырьём (Китай), транспортировка нефтепродуктов и порты (НМТП). Компания с 2021 г. перестала раскрывать выручку по сегментам, но известно, что продажа нефти китайцем по ВСТО (трубопроводная система) не несёт никакой прибыли (Транснефть — агент с 0 маржей, прибыль достаётся Роснефти и др.).