На снижении ключевой ставки и там, и там инвесторы могут заработать. А где больше — разбираю в посте.

Сейчас популярна (и справедливо) покупка дальних ОФЗ с фиксированным купоном под снижение ключевой ставки.

Логика следующая: ЦБ снижает ключевую ставку, доходность вкладов/фондов денежного рынка снижается, а в облигациях можно зафиксировать хорошую доходность к погашению 14,5%+ на долгий срок (10+ лет) и также заработать на переоценке тела облигаций.

Например, есть выпуск 26248 (доходность к погашению 14,56%, купон 13,78%). При ключевой ставке 10%, облигация может принести около 30% только за счет переоценки тела.

Я, как вы знаете, не инвестирую в дальние ОФЗ, и выбираю акции.

❗️Считаю, что идея в дивидендных акциях та же, что и в длинных ОФЗ, только сильнее. Объясню почему на примере Сбера.

Баффет называл дивидендные акции, дивиденд которых растет из год в год квазиоблигацией с растущим купоном. Сделал для вас график-сравнение с потенциальными дивидендами Сбера VS доходность 26248 к погашению.

( Читать дальше )

На второй день форума ВТБ «Россия зовёт!» выяснились некоторые подробности с дивидендами.

     Сегодня снова посетил форум ВТБ. Вчера был слёт в большей степени «пиджаков», а сегодня акционеров ВТБ. Разница разительна.
     Главное то, что сегодня давали рюкзак. Его можно было сразу выставить на авито и скорее всего это кто-то уже сделал.


( Читать дальше )

📈 Иногда на российском рынке внезапно происходят события, которые позволяют инвесторам выдохнуть после долгих лет или месяцев ожиданий (вспомним дивиденды ЭсЭфАй). История с конвертацией привилегированных акций ВТБ — как раз из таких. Долгое время вокруг «префов» висела неопределенность — по какой цене будут менять. Теперь ответ получен. СМИ окрестили это событие, как «Великий компромисс».

☝️ Обмен пройдет почти по рыночной оценке: за основу берется средневзвешенная цена обыкновенных акций за 2025 год — 82,67 руб. Это хуже, чем по рынку, но тоже неплохо, особенно если учесть сложную многолетнюю историю отношений того же ВТБ с инвесторами. Привыкший ко всему плохому рынок радуется тому, что обыкновенные акции для целей конвертации оценены не по номиналу (50 руб.). Такой вариант означал бы сильное размытие и давление на будущие дивиденды. Но этого не произошло.

📈 После конвертации государственные привилегированные акции превратятся примерно в 6,3 млрд обыкновенных, а общее число обычных акций составит 12,9 млрд. Доля государства вырастет до 74,45%.

( Читать дальше )

📈ВК+0.8% ВК растёт на костях конкурентов👉с 1 апреля в России могут полностью заблокировать Telegram, утверждает Baza. По данным канала, приложение может перестать работать и через мобильный интернет, и через стационарные сети😔

📉Яндекс-2.6% Снижается после отчётности. МКПАО «Яндекс» в IV квартале 2025 года увеличила выручку на 28%, до 436 млрд рублей. Скорректированная EBITDA выросла в 1,8 раза, составив 87,8 млрд рублей. Рентабельность показателя составила 20,1% против 14,3% в IV квартале 2024 года.
Менеджмент «Яндекса» вынесет на СД предложение по дивидендам-2025 в 110 руб./акция.
Яндекс установил цену дополнительной эмиссии акций для программы долгосрочной мотивации — 4785 руб. за акцию🧐

📉ГМКНорникель -1.4% Цветные металлы снова под давлением. Медь теряет 2% на фоне роста запасов на складах LME, никель снижается в районе 1%😔 

📉Полюс-2.2% Золото продолжает снижаться, благородный металл сегодня теряет более 3.5%😔  

📈Сегежа +2.2% Закредитованные компании получают поддержку от смягчения ДКП. Сегодня Сегежа прошла оферту по облигациям 002P-05R👏

📈Эталон +3.2% Эталон ввел в эксплуатацию  4 новых корпуса ЖК Shagal, общей площадью более 43 тыс. кв. м👍

📉ДОМ.РФ -0.2% Чистая прибыль ПАО «ДОМ.РФ» в четвертом квартале 2025 года по МСФО выросла в 3,4 раза по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года, до 26 млрд рублей, свидетельствует консенсус-прогноз «Интерфакса». «ДОМ.РФ» 18 февраля опубликует отчетность по МСФО за 2025 г., аналитики ожидают рост чистой прибыли более чем на треть, до 88 млрд рублей💪

📈Делимобиль +0.4% Нам нужно больше золота👉основной акционер Делимобиля Винченцо Трани сообщил, что готов предоставить компании 2 кредитных линии = 1,1 млрд и 2 млрд для выкупа облигаций. Он сказал, что выкуп облигаций ниже номинала может быть выгоден компании🤔 

Банк России предложил вариант разрешения спора между банками и маркетплейсами из-за скидок на товары, сообщили «Ведомости». Регулятор предложил перейти к «открытой модели», где все банки на универсальных условиях смогут предлагать покупателям скидки на платформе. Крупнейшие банки ранее выступили против скидок на маркетплейсах в привязке к способу оплаты, после чего основательница Wildberries Татьяна Ким обвинила их в попытке цинично уничтожить конкурентов. При этом в ЦБ также считают, что цены не должны зависеть от того, какое платежное средство выберет покупатель

max.ru/forbes/AZxLxAxmJk0

🎉 ЦБ снизил ставку с 16% до 15,5%. Решение стало отчасти неожиданным (со знаком +). Исходя из логики предыдущих действий, были причины ждать сохранения (разгон инфляции в начале января, высокие инфляционные ожидания). Что изменилось?

👉 Во-первых,ЦБ считает январский рост цен разовым явлением. Недельные данные второй половины января, пришедшие в норму, это подтверждают. НДС, акцизы, тарифы — рукотворные компоненты инфляции, ДКП на них не влияет.

👉 Во-вторых, было сказано про снижение напряженности на рынке труда. Глядя на индекс Хэдхантера , я бы сказал, что это очень мягкая формулировка! В реальности, ситуация уже перевернулась с ног на голову, работодатели активно сокращают сотрудников с целью снижения расходов (а иногда и выживания).

❗️Я считаю, что главная причина корректировки действий ЦБ — возросшие риски рецессии. Да, ЦБ не отвечает за экономический рост, но и откровенно «бить лежачего» было бы странно и вызвало бы массу недовольств со стороны других ведомств и бизнеса.

( Читать дальше )

Важная мысль про счастье:

Меня спросили: ты сейчас счастливее чем когда-либо в прошлом?

👉чтобы быть счастливым, надо снижать стресс

👉чтобы быть счастливым тебе нужно больше свободного времени

👉как это? Это когда ты время от времени задаешь себе вопрос: «а чем бы мне заняться?»

👉это автоматически означает, что если нет времени, = стресс = нет максимального счастья

👉я был максимально счастлив когда:

✅было больше времени
✅детям было 2,3,4 года и мы чаще гуляли с детьми
✅и количество денег на это никак не влияет

Поэтому:

👉правильная жизненная стратегия =>

🧲Это семья и дети
🧲И компромисс между работой и отдыхом

И главное:
👉не упускать счастливое время пока ваши дети маленькие

Кстати, первый раз я задумался об этом, когда во время встречи с миллиардером я спросил его про счастье, и среди прочего он ответил: «дети радуют, пока они маленькие».

Сегодня Совет директоров Банка России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п. до 15,5%. Решение для рынка вышло с ноткой неожиданности, потому что большинство аналитиков склонялось к тому, что ключевую ставку оставят без изменения. Регулятор считает январский всплеск инфляции (6,3%) разовым — вызванным НДС, тарифами и ростом цен на плодоовощную продукцию. Устойчивая инфляция замедлилась до 3,9% в 4К25, а прогноз на 2026 год был повышен до 4,5–5,5%. Средняя ставка по году уточнена до 13,5–14,5%, что предполагает постепенное снижение до ключевой ставки до 11,5–12,5% к декабрю.

Стоит отметить также и более мягкий сигнал ЦБ РФ, чем мы наблюдали в последних пресс-релизах. Если ранее Банк России фокусировался в своем сигнале на поддержание жестких денежно-кредитных условий, необходимых для возвращения инфляции к цели, то теперь ЦБ РФ говорит об оценке целесообразности дальнейшего снижения ключевой ставки в зависимости от макроданных. Это означает, что ЦБ РФ стал более уверен в дальнейшем снижении ключевой ставки и пытается эту уверенность протранслировать рынку.

( Читать дальше )

📈НМТП +2.5%  Reuters сообщает, что Украина приостановила транзита нефти по «Дружбе», якобы из-за удара по своей инфраструктуре Россией
Участники рынка считают, что перевалка нефти пойдёт теперь через порт🤷‍♂️

📈Русал +1.2% СУАЛ сократил свою долю в МКПАО «ОК РУСАЛ» с 25,092% до 22,249%😳

📈RGBI +0.7% Прекрасно себя чувствует второй день подряд. Участники рынка наращивают позиции под возможное снижение ставки🧐

📉Полюс -3.2% 📉ГМКНорникель -1.2%  SberCIB считает, что повышение ставки налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) при производстве золота и цветных металлов могло бы привести к сокращению на 1,2 трлн руб. дефицита бюджета (а он прогнозируется на уровне до 7,3 трлн руб.)😳
Если у вас налоги ещё не повысили, тогда мы идём к вам (это актуально для всего рынка сейчас)😁

📈НЛМК +2% 📈ММК +0.2% 📈Северсталь +1.6%  Вице-премьер России Александр Новак дал поручение профильным ведомствам проработать дополнительные меры поддержки металлургического сектора👍
Опять же, налоги тут повышать явно не будут😉 






📈Самолет +0.3% Отделались лёгким испугом👉 рейтинговое агентство НКР снизило кредитный рейтинг ПАО «ГК „Самолет“» с A+.ru до A.ru и изменило прогноз по нему с негативного на неопределённый👍

📈Софтлайн +2.6% 📈Астра +2.5% В ИТ секторе продолжается жор, после хорошего отчёта Аренадаты😁

📈IMOEX +1.5% Переговоры снова будоражат инвесторов, уже появились слухи о выборах на Украине и референдуме по мирному соглашению. 
Times of Ukraine сообщает, что украинскую делегацию отправят прямо к Путину в Москву, чтобы ускорить переговоры.
Bloomberg сообщает, что Зеленский принял предложение США провести на следующей неделе еще один раунд переговоров, основной вопрос для обсуждения — территориальный.
На мой взгляд инфоповод высосан из пальца, посмотрим что будет🤷‍♂️

📈Аренадата +13.3% Рост на фоне повышения прогноза выручки👉 «Выручка группы по итогам 12 месяцев 2025 года превысила верхнюю границу гайденса, озвученного в августе и ноябре 2025 года, — говорится в сообщении компании. — В настоящий момент компания проходит процедуру аудита консолидированной финансовой отчетности по МСФО и ориентируется, что по итогам проверки увеличение доходов будет соответствовать изначальному прогнозу 2025 года — рост не менее 40% год к году»💪

📈Новатэк +3.7% В лидерах роста на фоне публикации отчётности.  Нормализованная чистая прибыль «НОВАТЭКа» без учета эффекта от курсовых разниц составила 207 млрд руб. в 2025 году по сравнению с 553 млрд руб. в 2024 году. «На нормализованную прибыль компании в 2025 году существенное негативное влияние оказали разовые неденежные статьи, эффект которых составил 301 млрд руб.».
По расчетам Интерфакса, нормализованная чистая прибыль для расчета дивидендов за 2025 год составила 508 млрд рублей. Исходя из расчета чистой прибыли финальный дивиденд за 2025 год может составить 45 рублей на акцию.
Я так понимаю, Новатэк сейчас предлагает одну из лучших див. доходностей в секторе🤑 

📈ГМК Норникель +3.2% Оять растёт вместе с цветными металлами. Никель дорожает на сообщениях о сокращении добычи на крупнейшем руднике Индонезии. Власти Индонезии снизят квоту для PT Weda Bay Nickel, крупнейшего в мире проекта по добыче никеля, на текущий год до 12 млн тонн руды против 42 млн тонн в 2025 году, пишет Bloomberg со ссылкой на информированные источники.
Финансовый директор «Норникеля» Сергей Малышев заявил, что выплата дивидендов «Норникелем» связана со сроками и объёмами дивидендов, получаемыми «Норникелем» от ГРК «Быстринское» как ключевого генератора денежного потока в группе сегодня. «В любом случае вопрос выплаты дивидендов относится к компетенции акционеров, которые будут учитывать также долговые метрики и экономическую ситуацию», — отметил он.
Компания опубликовала отчётность. EBITDA Норникеля в 2025г выросла на 9%, до $5,67 млрд (ниже консенсуса)🧐

📈ММК +3.1% 📈Северсталь +2.3% 📈НЛМК +2.2% Минпромторг РФ предлагает перенести сроки уплаты акциза на жидкую сталь и НДПИ на железную руду на конец 2026 года, а также освободить от уплаты акциза на 3 года после окончания инвестиционной фазы завершающиеся стратегические инвестпроекты, заявил министр промышленности и торговли Антон Алиханов на заседании комитета Госдумы по промышленности и торговле👍

📈Аэрофлот +2% Пассажиропоток группы «Аэрофлот» в январе 2026 года увеличился на 4,7% в сравнении с тем же месяцем прошлого года, до 4,1 млн человек💪

📈ПИК +1.4% АО «Недвижимые активы» направило в ЦБ РФ оферту на выкуп акций ПАО «ПИК-Специализированный застройщик», говорится в сообщении на ленте раскрытия. Бенефициары «Недвижимых активов» не раскрываются. Оферта распространяется на 15% акций «ПИКа», следует из сообщения. Она представляет собой обязательное предложение, следовательно, «Недвижимые активы» и связанные с ними структуры уже собрали почти 85% девелопера (до сих пор такая информация не раскрывалась). По закону компания, которая собирается выставить оферту, может сделать это через 15 дней после представления в ЦБ РФ предварительного уведомления, если регулятор не выявит недочетов в документах.
Если что, то средневзвес за 6 мес сейчас около 474 рублей.По закону, оферта должна быть не ниже этой суммы🤔

📈Сбербанк +0.8% Совкомбанк открыл тактическую торговую идею «покупать акции Сбербанка», сообщается в материале аналитиков Вячеслава Бердникова и Маргариты Боярко.  «Открываем тактическую идею „покупать акции Сбербанка“. Считаем, что они могут показать хороший рост цены до дивидендной отсечки. Оцениваем текущую дивидендную доходность в 12,5%. Риски с точки зрения невыполнения прогнозных финансовых результатов оцениваем как низкие», — пишут Бердников и Боярко👍